大學生創業融資風險識別與評估探討

李弘知

【摘 要】隨著大學畢業生日漸增多，加之在經濟下行的背景下，大學生就業難成為社會關注的問題。在大眾創業、萬眾創新的背景下，一批大學生創業者開始涌現，大學生創業逐漸興起。如何籌集資金是創業者必須面對的第一個問題，而在融資過程中會遇到很多風險，需要我們創業者去識別和評估。論文從大學生創業融資風險管理出發，提出融資風險的識別與評估方法，旨在為大學生創業融資提供相應的指導。

【Abstract】The Employment problems of university students have been seen as an eye-popping social problem based on large number of college students and economic downturn. University students' entrepreneur gradually rise based on the public business and the peoples innovation. But how to raise？fund become the first problem for these entrepreneur. At the same time， they need to identify and evaluate the risk in the financing process. Based on the financing risk management，this paper puts forward the methods of risk identification and evaluation to guide the start-up financing.

【關鍵詞】大學生創業；融資風險；風險識別；風險評估

【Keywords】university students' entrepreneurship；financing risk；risk identification；risk evaluation

【中圖分類號】G649.2 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）03-0028-02

1 引言

隨著大學畢業生日漸增多，加之在經濟下行的背景下，大學生就業難成為社會關注的問題。在大眾創業、萬眾創新的背景下，一批大學生創業者開始涌現，大學生創業逐漸興起。創業必須要有資金，沒有資金創業無法進行下去。創業資金的籌集有多種方式，在創業資金籌集過程中的風險問題尤其應當引起關注，如何識別并對其進行評估，是論文所要研究的問題。

2 大學生創業融資風險的識別

由于在市場經濟條件下，市場不確定性較大，存在風險因素多，因此創業者在融資時需要對融資風險進行識別。通過對融資風險的識別，可以從中知道創業者需要關注的問題。

2.1 識別方法

2.1.1 問卷調查法

通過編制調查問卷，將風險項目列入調查問卷中，請問卷填寫著對每項風險的大小進行評分，將其回收后進行匯總，某項風險分數越高，則說明該項風險越大，按照分數高低對風險類別進行排序，識別出創業融資風險。

2.1.2 頭腦風暴法

當創業者定下創業項目以后，在主持人的主持下通過大家各抒己見，發表對融資風險的看法，進而識別出其中可能存在的融資風險。

2.1.3 實地考察法與談話法

通過實地考察創業項目，獲取融資風險的第一手資料，并且與相關人員進行交談，發現在創業融資過程中的風險。

2.2 融資風險類別

2.2.1 融資渠道受限

在創業融資風險的調查中，我們發現大學生創業的資金來源渠道單一，主要為自己的資金和向親戚朋友借的錢，而吸引天使投資者和向銀行借錢的比例極小，渠道受限就導致項目無法擴大，并且資金鏈斷裂的風險增大。

2.2.2 融資成本高

銀行等金融機構確定是否貸款，以及貸多少款項是根據借款人的信譽來評定的，，信譽越高，貸款越容易，貸款規模越大，并且貸款利率也越低；當信譽越低時，銀行等金融機構出于自身風險的考慮，會提高貸款利率，并且會縮減貸款規模。大學生創業者在銀行貸款時，貸款規模會受到限制，而且還會導致融資成本過高。

2.2.3 信用風險

大學生創業者在取得貸款后，由于經營等多方面原因，導致創業者不能按照合同約定進行還款，造成違約，從而對個人信用產生影響。

2.2.4 政策風險

政策風險跟管理當局的政策相關，政策的連續性、穩定性會影響政策風險的大小，大學生創業者需要高度關注國家以及當地政策對創業者的扶持政策，要利用好創業政策。

3 大學生創業融資風險評估

在對風險進行識別了以后，需要利用一定的程序對識別出的風險進行評估，創業融資風險評估需要確定評估程序、明確評估方法。

3.1 融資風險評估指標

風險是不確定引起的實際結果偏離預期的可能性，既然存在不確定，我們選取需要對創業融資所面臨的情況進行概率估計，列出所面臨的情況，并且估算出每種情況下的概率。在創業融資過程中，我們選取以下評估指標：

3.1.1 標準差

標準差用于反映融資風險的波動情況，在確定標準差時需要將測算出融資的期望收益，融資的期望收益等于不同情況下的收益額與對應的概率相乘而得到，再估算出期望收益以后，我們將估算出每種情況下的收益與期望收益之差的平方，再與對應概率相乘得到標準差。利用標準差衡量風險時，當標準差越大，說明融資風險越高。

3.1.2 標準離差率

標準離差率是標準差與期望收益之比，當標準離差率越高，說明融資風險也越高。

3.2 融資風險評估原則

3.2.1 客觀性原則

根據識別出的融資風險，客觀評估每項風險的來源以及可能產生的影響。

3.2.2 重要性原則

將識別出的風險繼續評分后，按照分數高低進行重要性排序，劃分為A、B、C三大類，A類屬于重大風險，應當引起高度關注，應當對其進行重點評估；C類風險屬于一般風險，只需要一般關注即可，但是也不能忽略。

3.2.3 科學性原則

對于風險評估，一是要科學地確立評估指標，建立科學合理地評價體系；二是要堅持科學的評價方法；三是要實施科學管理，在風險管理過程中，沒有科學的管理，無法對風險進行客觀、實事求是地評價。

3.3 融資風險評估程序

3.3.1 評估前

了解評估項目的實際情況，并且制作SWOT分析圖，對創業項目融資進行全面了解；為了更好地評估融資風險，可以了解同類項目，便于橫向比較；確定風險評估指標。

3.3.2 評估中

按照評估指標注意評價可能存在的風險，并對其融資風險進行深入分析，分析來源、表現以及可能產生的影響，并且按照重要性進行評估。

3.3.3 評估后

創業成員進行討論，根據評估結果，制定應對措施。

3.4 融資風險評估方法

3.4.1 定量分析法

利用數學模型和計算工具，測算出每類風險的大小。通常用標準差和標準差率來反映。

3.4.2 定性分析法

根據日常經驗和歷史資料，對融資風險進行評價。

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