我國中小企業的融資難原因及對策

舒小莉

(首都經貿大學 北京 100070)

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我國中小企業的融資難原因及對策

舒小莉

(首都經貿大學 北京 100070)

隨著我國市場經濟的快速穩定增長，經濟體制的逐步完善，中小企業的發展受到了越來越多的關注,但大多數中小企業面臨著融資難的問題,其形成原因也是多方面的,包括企業自身融資能力差、融資體系不完善以及政府支持不到位,本文結合我國中小企業發展實際，針對中小企業融資難問題，從政府、企業、金融三個方面闡述了中小企業融資難問題的現狀、存在問題及其原因。從微觀和宏觀兩個層面提出解決我國中小企業融資困難的具體對策。

中小企業；融資

一、我國中小企業的融資現狀分析

(一)直接融資

1.風險融資。當中小企業在間接融資市場上遇到困難,在證券市場上又無上市資格,合法集資又不能滿足的情況下,某些企業采取違背金融法規的高息攬資方式,即所謂的非法集資。

2.股權融資。自1990年初我國股市創建以來,在股票發行上一直采取額度審批制,企業要想成功上市除了要符合上市條件外,關鍵是看能否從地方政府或企業主管部門與征管部門獲得上市額度。額度審批制的實施從法規和政策導向上對中小企業不利。

3.民間借貸。由于金融機構對中小企業,尤其是民營中小企業惜貸甚至拒貸，資本市場尚處于發育時期,在一些地方,民間借貸成了私營企業融資的重要渠道。

(二)間接融資

1.信息不對稱。由于存在著信息不對稱問題影響了銀行對中小企業的貸款,于是出現的擔保機構似乎能夠彌補信息不對稱。

2.風險和成本偏高。中小企業自身管理存在問題,特別是在財務管理方面透明度差,普遍存在倒閉率和高違約率的狀況,使得銀行承擔高風險,但是難以達到高收益,因此大多數銀行會出現惜貸行為,不愿意向中小企業放貸。

3.所有制歧視。在中國國家的政策扶持集中在國有企業,而中小企業實際上是一個復合群體,既包括國有中小企業、集體中小企業,但是大量的中小企業是鄉鎮企業、個體私營企業和三資企業等。

二、我國中小企業融資問題分析

(一)間接融資方式單一

據中國人民銀行的調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，國有商業銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業。

(二)直接融資渠道缺乏

企業發展資金主要依靠自我積累，來自金融機構的信貸支持十分有限。據浙江省2001年統計，全省民間投資中自籌資金占55.9%，銀行貸款僅為20.1%，直接融資則不到1%，20世紀90年代美國中小企業的資金來源中，自籌資金僅占30%左右，股權融資占到18%，金融機構貸款占到42%，大大高于當前我國中小企業的相應比率。

(三)信用體系不夠健全

經過多年努力，中小企業信用擔保體系雖然有了長足發展，但由于受市場信用環境等諸多因素的影響，中小企業信用擔保機構的控制風險和提升信用的能力仍較弱。

三、我國中小企業融資難原因分析

(一)企業內部原因

1.財務制度不健全。由于我國中小企業規模小、人員少、利潤率低等原因，為降低成本，在財務管理上就不很嚴格，表現為原始憑證、會計賬簿設置等方面工作不規范，沒有形成嚴格的財務管理制度，容易造成會計報表不能如實反映企業的生產經營狀況。

2.中小企業財務風險意識淡薄。財務風險意識淡薄，企業始終在高風險區運行。主要表現在兩個方面：一是過度負債。一些企業不顧成本、不惜代價，不考慮自身的償還能力，認為從銀行獲得貸款就是獲得利潤，在借入資金不能有效發揮作用的情況下，導致企業債臺高筑，財務風險加大；二是企業之間相互擔保，相同資產重復抵押，或為了融資不斷投資新項目，甚至“拆東墻補西墻”，形成復雜的債務鏈。

(二)企業外部因素

1.融資渠道單一。我國企業的資金來源渠道，主要有國家財政資金、外商資金、銀行金融機構貸款資金、社會籌集資金等。由于有關法律的限制，中小企業只能采用企業自留資金和銀行信貸資金融資渠道籌集資金，對于大多數中小企業而言，其自留資金是有限的。

2.金融機構的原因。國有商業銀行存在傳統的經營觀念，對中小企業貸款的業務沒有全面的認識，在機構設置、信用評級、內部管理等方面，沒有建立適應中小企業對金融服務需求的金融體系，是造成中小企業融資難的重要原因。

3.政府政策及扶持力度不足。這使得在很長一段時間里，國家都是大力扶持國有大型企業的發展，而忽略了中小企業的發展。這直接體現了國有商業銀行對中小企業的融資支持力度不夠。國有銀行對不同所有制和不同規模的企業實行不同的貸款條件：非國有企業的貸款條件比國有企業嚴格，中小企業的貸款條件比大企業苛刻。

四、我國解決中小與企業融資難的對策

(一)中小企業方面

1.要加強誠信建設，努力打造企業的誠信文化。做到誠信、守法經營，提高自身信用度，樹立良好的社會誠信形象。

2.要暢通與銀行資信信息的傳遞。主動加強、密切與金融機構之間的聯系和溝通，建立良好的合作關系。

(二)金融機構方面

1.轉變經營理念。支持中小企業發展，不僅是商業銀行當前擴大竣產規模和贏利總量的需要，也是培植金融資源和擴大中型客戶，實現可持續發展的必由之路。既要樹立“存款立行”的發展觀念，更要樹立“貸款興行”的經營理念，努力克服不符合市場經濟規律的“零風險”信貸意識，把做活、做好信貸資金作為增強自身盈利能力的主攻方向。

2.應構建以互助性擔保為主的中小企業信用擔保體系。互助性擔保的優勢來自于民間擔保的產權結構、社區性和互助、互督、互保機制。當面臨風險時，政策性擔保機構通常的做法是將風險轉移給政府，而互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業溝通創造新的渠道，容易獲得政府的支持。

(三)政府方面

1.政府部門應出臺、完善相應法規以加大對中小企業融資的支持力度。目前中小企業融資與發展缺乏必要的法律支持和保護。因此，應完善《公司法》、《破產法》、《擔保法》和《貸款通則》等法律的有關條款；對中小企業銀行、基金等金融機構專門立法，規范其職責、資金來源、運作方式等。

2.建立中小企業融資的激勵和約束機制。政府應出臺具體相關政策，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構等以中小企業為主要服務對象。鼓勵國有商業銀行在注重信貸安全的前提下，建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，在保證貸款質量的同時，切實提高對中小企業的貸款比例。

五、總結

從中小企業對經濟社會發展的貢獻上來說，我國中小企業在國民經濟中占具舉足輕重的地位，它對促生產、保就業,為社會和諧、穩定做出了重要貢獻。

舒小莉(1993.8-)，女，瑤族，湖南，首都經濟貿易大學，研究生在讀，研究方向:勞動經濟學。