中國(guó)民生盈利能力淺析

摘 要 利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快、金融脫媒的加劇，使我國(guó)商業(yè)銀行高度依靠存貸款利差的傳統(tǒng)盈利模式受到嚴(yán)重的打擊。本文立足于民生銀行的盈利能力，通過資產(chǎn)收益率、資本收益率及支出效益等相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算分析，挖掘民生盈利能力的問題所在，最后根據(jù)這些問題，給出相應(yīng)的解決建議。

關(guān)鍵詞 民生盈利能力 盈利指標(biāo)

一、引言

金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)均受到不同程度的影響，中國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)體系中重要的一分子，自然也無(wú)法置身之外，盡管近幾年有了一定的發(fā)展，但是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度逐步放緩，而銀行業(yè)的發(fā)展也再次成為人們討論的一個(gè)議題。作為一個(gè)關(guān)系著國(guó)計(jì)民生的特殊行業(yè)，銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展尤為重要，而銀行的盈利能力是決定銀行能否可持續(xù)發(fā)展的直接動(dòng)力，因此銀行必須迎合時(shí)代和市場(chǎng)的需求，不斷開發(fā)出具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品。

二、理論研究和文獻(xiàn)綜述

銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，而近年來(lái)隨著外資銀行本地化發(fā)展進(jìn)程加快，互聯(lián)網(wǎng)巨頭入侵金融業(yè)以及同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)難度一步步增大。

國(guó)內(nèi)學(xué)者蘇桂福（2015）以中國(guó)民生盈利能力為研究對(duì)象，對(duì)商業(yè)銀行的盈利模式進(jìn)行了深入分析，對(duì)比分析其他商業(yè)銀行的相關(guān)指標(biāo)，提出民生如何在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中提高盈利能力；唐永浩（2010）指出了指出我國(guó)商業(yè)銀行存在以下問題：收入結(jié)構(gòu)不合理，利息收入占比過重，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，沒有建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

國(guó)外研究者Smirlock以美國(guó)商業(yè)銀行為主要研究對(duì)象，分析發(fā)現(xiàn)資本的市場(chǎng)覆蓋規(guī)模和銀行的收益之間大體呈正相關(guān)態(tài)勢(shì)；AliAwdeh將國(guó)內(nèi)外銀行進(jìn)行分組比較，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)銀行盈利能力不如國(guó)外銀行很大程度上是因?yàn)橥赓Y銀行更加注重市場(chǎng)因素。

三、民生盈利能力

（一）資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)收益率是衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造了多少凈利潤(rùn)，反映商業(yè)銀行運(yùn)用資產(chǎn)獲利的能力，受資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和利潤(rùn)率的共同影響，而利潤(rùn)率則反映一個(gè)銀行對(duì)費(fèi)用控制能力。

相比行業(yè)均值，民生盈利能力暫時(shí)領(lǐng)先，但是相比國(guó)有商業(yè)銀行，仍然還有一定的差距。民生的資產(chǎn)收益率上下波動(dòng)，11年增長(zhǎng)幅度達(dá)到了29.73%，這源于11年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)了60.63%，其中非利息凈收入增長(zhǎng)了97.27%，但2013 ～ 2015年總資產(chǎn)收益率呈遞減的態(tài)勢(shì)，這是因?yàn)槊裆Y產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而利潤(rùn)總額增長(zhǎng)極小。

（二）資本收益率

資本收益率是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資本的比例，反映銀行資本盈利能力，資本收益率受到總資產(chǎn)盈利能力和財(cái)務(wù)杠桿的共同影響。資產(chǎn)收益率相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，銀行可以適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿提升股東權(quán)益的報(bào)酬率。

從上表可以看出民生資本收益率在2010～2012年上升，主要是因?yàn)橘Y產(chǎn)收益率的上升，也說(shuō)明民生的盈利能力在提升，而在2013年出現(xiàn)下滑，主要是因?yàn)闄?quán)益乘數(shù)在減弱，說(shuō)明民生的盈利能力在下降，權(quán)益乘數(shù)地減小也意味著杠桿作用進(jìn)一步減弱，資本充足率進(jìn)一步上升，銀行的安全性就得到了更好的保障。

（三）支出效益指標(biāo)

成本收入比為業(yè)務(wù)及管理費(fèi)和營(yíng)業(yè)收入之比，收入利潤(rùn)率為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入之比，支出利潤(rùn)率為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)支出之比，這些指標(biāo)從不同角度反映商業(yè)銀行一定的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用和支出的獲利能力。

縱向來(lái)看，民生的這三個(gè)指標(biāo)比在2013年之后均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這是因?yàn)殡S著同行競(jìng)爭(zhēng)加劇以及網(wǎng)商、電子金融的崛起，銀行的利潤(rùn)空間被擠壓，整個(gè)銀行業(yè)一片嘩然；橫向來(lái)看，民生收入利潤(rùn)率總體上略高于股份制商業(yè)銀行均值，相比興業(yè)等標(biāo)桿銀行及工商等國(guó)有商業(yè)銀行還有很大的差距。

四、民生盈利能力總體評(píng)價(jià)

通過以上指標(biāo)對(duì)民生盈利能力的現(xiàn)狀展開了研究，可以看出民生的整體盈利水平是比較好的，利潤(rùn)也一直處于增長(zhǎng)的狀態(tài)。但數(shù)據(jù)顯示13年后利潤(rùn)增長(zhǎng)逐漸放緩，除了整個(gè)行業(yè)所面臨的宏觀環(huán)境以外，還有以下問題：

（一）非利息收入過低

民生的主要收入來(lái)自存貸利差收入，中間業(yè)務(wù)收入占比小，而國(guó)外銀行的收入來(lái)源多元化，表外業(yè)務(wù)較多，中間業(yè)務(wù)收入占比較高。雖然近5年來(lái)民生的存貸利差收入占比不斷下降，但還是要繼續(xù)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，向利息收入和非利息收入并重的多元化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

（二）營(yíng)業(yè)支出過多

隨著營(yíng)業(yè)收入的不斷增多，民生的營(yíng)業(yè)支出也不斷增加，利潤(rùn)空間被嚴(yán)重?cái)D壓，而其營(yíng)業(yè)支出的主要方面就是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)人員帶來(lái)的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用等支出太多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響著金融業(yè)，導(dǎo)致民生近幾年不良資產(chǎn)，資產(chǎn)減值等也不斷增加，還有所得稅的影響導(dǎo)致了民生的凈利潤(rùn)很少。

（三）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)緩慢

2012～2013年民生的營(yíng)業(yè)收入、支出增長(zhǎng)率均在下滑，但是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的下滑幅度遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)支出，并且在2013～2015年民生的營(yíng)業(yè)支出增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，這說(shuō)明近年來(lái)民生的營(yíng)業(yè)支出大幅增加，相比之下營(yíng)業(yè)收入的增加逐漸萎縮。

五、結(jié)論和建議

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，銀行業(yè)必須積極改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)向低資本消耗業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成良性循環(huán)。通過以上分析，民生還可以從這幾方面改進(jìn)：

（一）積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)

面對(duì)新形勢(shì)，民生應(yīng)該加快調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的步伐，促進(jìn)銀行盈利能力多元化。積極引進(jìn)高素質(zhì)人才不斷提升金融創(chuàng)新能力，但也要注意控制人力資源的管理成本；同時(shí)要利用好互聯(lián)網(wǎng)，借助網(wǎng)上銀行較低的運(yùn)營(yíng)成本和全方位的服務(wù)以及廣泛的客戶群體，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

（二）減少營(yíng)業(yè)支出

控制業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用縮減成本；同時(shí)加快不良資產(chǎn)的處置降低不良貸款率，加強(qiáng)貸款對(duì)象的檢測(cè)并及時(shí)采取相應(yīng)的措施；加強(qiáng)資產(chǎn)的管理和運(yùn)用，提高效益，減少資產(chǎn)減值損失。

（三）積極響應(yīng)國(guó)家政策

銀行、企業(yè)與政府三方共同促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展，因此民生還應(yīng)該把握好國(guó)家政策的趨勢(shì)走向，例如貨幣政策，產(chǎn)業(yè)政策等，進(jìn)一步完善貨幣政策應(yīng)對(duì)機(jī)制；同時(shí)還應(yīng)該積極地與上級(jí)有關(guān)部門溝通交流，第一時(shí)間獲取相關(guān)信息，從而做好相應(yīng)準(zhǔn)備。

（作者單位為鄭州大學(xué)商學(xué)院）

[作者簡(jiǎn)介：余莉娟，鄭州大學(xué)商學(xué)院工商管理專業(yè)學(xué)生。]

參考文獻(xiàn)

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