跨國并購對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的傳導(dǎo)機(jī)制分析

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國與越來越多的國家建立聯(lián)系。我國外匯儲備的增加，使人民幣升值給貿(mào)易合作帶來影響。很多企業(yè)為了謀取發(fā)展，就會通過跨國并購的方式來進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級。本文主要闡述跨國并購的現(xiàn)狀，分析跨國并購對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的影響，給國內(nèi)企業(yè)發(fā)展提供合理化的建議。

關(guān)鍵詞：跨國并購 產(chǎn)業(yè)升級 策略

一、跨國并購的現(xiàn)狀

跨國并購主要是指企業(yè)國內(nèi)并購的延伸，通過與國外企業(yè)的合作來完成的。在跨國公司并購中，是由兩個不同國家的兩個企業(yè)來融資形成一個法人實體。在跨國并購過程中，把一些經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)移到國外公司，讓當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)成為國外公司的子公司。在跨國并購中，主要是以企業(yè)聯(lián)系為主，在并購方面分為水平、垂直、混合型等并購。20世紀(jì)80年代，我國開始進(jìn)行跨國并購活動。我國堅持“走出去”與“引進(jìn)來”相結(jié)合，國家也通過一些政策引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行跨國并購。比如在2016年全球全年的交易總額達(dá)到金融危機(jī)的第二高水平。在第四季度的并購中達(dá)到1.2萬億美元，2016年成為交易最為繁忙的一年。2016年全球并購總額為3.6萬億美元，同比去年井底了17%，但是2016年總交易額達(dá)到自2007年的第二高水平。國內(nèi)的一些大企業(yè)也相繼進(jìn)行了跨國并購，比如說上汽集團(tuán)、聯(lián)想集團(tuán)等。在2016年最有名的要數(shù)完美環(huán)球發(fā)布的重組方案，擬購買上海完美世界網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司100%的股權(quán)，交易完成后完美世界將成為完美環(huán)球的控股股東，實際的控股人不變。由此可以看出，國內(nèi)的一些企業(yè)實力正在不斷增加，跨國并購已然成為中國企業(yè)走向世界的另一種方式。

二、跨國并購對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的影響

1.跨國并購利于產(chǎn)生新技術(shù)。隨著跨國并購的發(fā)展，很多先進(jìn)的技術(shù)開始流行，比如逆向技術(shù)溢出。在跨國并購過程中國內(nèi)企業(yè)可以產(chǎn)生逆向技術(shù)效應(yīng)，在與一些發(fā)達(dá)國家進(jìn)行跨國并購時，可以獲得一些先進(jìn)的技術(shù)。通過獲得的新資源，可以有效利用該資源不斷提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。隨著企業(yè)不斷研發(fā)核心科技，提高自主創(chuàng)新能夠，就能夠使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。在跨國并購過程中，一些先進(jìn)技術(shù)引入到新的產(chǎn)業(yè)中，可以透過巨大的市場來讓更多的人進(jìn)行投資，進(jìn)而獲得一定的回報，利于產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，比如信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。還可以利用現(xiàn)代科技創(chuàng)造出替代性產(chǎn)品，使一些不再適應(yīng)市場需求的產(chǎn)品收縮，利用生產(chǎn)要素發(fā)展朝陽產(chǎn)業(yè)。

創(chuàng)新是一個國家興旺發(fā)達(dá)的不竭動力，利用現(xiàn)代科技可以引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級。比如，我國東部地區(qū)科技水平較高，可以充分利用技術(shù)的優(yōu)勢向中西部或者是國外轉(zhuǎn)移，把一些核心成果留在國內(nèi)，這樣能夠推動我國產(chǎn)業(yè)的區(qū)位升級。東南沿海一帶勞動力資源比較豐富，可以依靠該資源進(jìn)行要素密集型升級。所以，跨國并購的技術(shù)能夠有助于提高創(chuàng)新能力，推動整個區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

2.跨國并購利于制度的創(chuàng)新。隨著我國企業(yè)參與到跨國并購中，在資源整合中很多國內(nèi)企業(yè)都出現(xiàn)了問題。究其原因就是制度存在一定的差異，由于國內(nèi)外在文化背景、人力資源管理模式上存在不同，導(dǎo)致跨國并購活動不能夠順利進(jìn)行。尤其是在人力資源管理中，東西方就獎勵機(jī)制存在明顯的差異，如何調(diào)動員工的積極性，是并購成功的關(guān)鍵。

在跨國并購中，企業(yè)需要學(xué)習(xí)一些西方管理制度，革新自己原有的管理制度提高企業(yè)的管理水平。在中國有很多家族式的企業(yè)，多是以血緣關(guān)系為紐帶，在一定程度上是存在弊端的不利于企業(yè)的發(fā)展，在并購中就需要學(xué)習(xí)西方先進(jìn)管理經(jīng)驗，推動企業(yè)的發(fā)展。這樣的方式能夠推動我國企業(yè)的改革，利于實現(xiàn)資源與人力的融合，提高民營企業(yè)在市場競爭中的地位，通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級推動企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

3.通過跨國并購能夠提高市場效益。中國企業(yè)跨國并購能夠提高一點的市場地位，利用品牌的知名度可以走向國際市場。就比如沃爾沃并吉利收購，利用沃爾沃本身在歐洲市場的影響力，可以更好的打開歐美市場，推動國內(nèi)汽車行業(yè)的整體發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，很多企業(yè)為了增強(qiáng)競爭力，就通過占據(jù)市場優(yōu)勢實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。在跨國并購中為了提高企業(yè)的競爭力，就需要降低運營成本。在并購的過程中，是為了把企業(yè)中的不同資源進(jìn)行整合，彌補(bǔ)雙方企業(yè)存在的一些問題。不僅要保證企業(yè)在該行業(yè)中具有一定的規(guī)模，還需要不斷提高自主創(chuàng)新的能力，完善企業(yè)的管理制度。隨著企業(yè)在市場中的發(fā)展，一些企業(yè)就會對其進(jìn)行并購?？鐕①弰荼貢饑鴥?nèi)并購，使整個行業(yè)重新進(jìn)行洗牌，進(jìn)而實現(xiàn)“大魚吃小魚、小魚吃蝦米”的局面。如果在并購后沒有產(chǎn)生一定的競爭效應(yīng)，就會有利于企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)，進(jìn)而優(yōu)化資源配置?？鐕①彆霈F(xiàn)寡頭壟斷市場的情況，這是一種普遍存在的現(xiàn)象。這樣的情況不僅不會壓制競爭，反而會使企業(yè)在競爭中得到平衡，使其能夠與寡頭進(jìn)行較量，實現(xiàn)對資源配置的利用。在跨國并購的過程中，企業(yè)之間的融合有利于推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，保證國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)可以健康平穩(wěn)的發(fā)展。在一定條件下，政府需要正確引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)進(jìn)行并購，然后根據(jù)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀來分析跨國并購對企業(yè)的好處，利用相關(guān)法律法規(guī)來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。國內(nèi)企業(yè)也可以根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)對收購行為進(jìn)行調(diào)整，通過調(diào)整把企業(yè)的一些資金流向新興產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)的效益?？鐕①徝恳荒甓际沁M(jìn)行，通過對其的有效調(diào)整，能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，把企業(yè)的發(fā)展推向另一個新的高度。

三、對跨國并購的建議

1.完善跨國并購的法律法規(guī)。在進(jìn)行跨國并購時，中國要與國外的一些國家進(jìn)行合作，為了合作共贏局面的形成，就需要完善跨國并購的法律法規(guī)。通過對跨國并購法律的保護(hù)，才能夠保證一些企業(yè)不會有非法并購事件的出現(xiàn)，把其扼殺在萌芽中。在面對跨國并購時，無論是國內(nèi)企業(yè)還是國外企業(yè)，都要提高自身的安全防范意識，學(xué)會利用相關(guān)的法律法規(guī)來維護(hù)自身的合法權(quán)益。

2.建立健全跨國并購的保險制度?？鐕①彺嬖谝欢ǖ娘L(fēng)險性，為了降低風(fēng)險，各個企業(yè)可以在進(jìn)行合作時建立健全保險制度，給雙方一定的保障。通過保險制度，雙方企業(yè)可以充分根據(jù)合同的內(nèi)容，對并購的方案進(jìn)行分析，對于不滿意的地方可以進(jìn)行協(xié)商修改。當(dāng)出現(xiàn)一些經(jīng)濟(jì)糾紛問題時，也可以通過建立的并購保險制度來維護(hù)自身的權(quán)益。

3.加強(qiáng)財政政策的力度。在跨國并購的過程中，需要中國政府加強(qiáng)財政政策的管理力度。對于一些跨國并購的方案可以采取鼓勵政策，讓一些企業(yè)可以與跨國公司進(jìn)行合作完成產(chǎn)業(yè)升級。有很多企業(yè)想要轉(zhuǎn)型升級，但是由于受到相關(guān)條件的限制不能夠完成這一目標(biāo)，就需要政府加強(qiáng)管理力度，利用政策積極引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。

4.建立完善的金融體系?？鐕①徯枰獓鴥?nèi)與國外進(jìn)行合作，在貨幣的使用上需要進(jìn)行統(tǒng)一。這樣才能夠保證在合作過程中建立完善的金融體系，通過該體系可以服務(wù)于企業(yè)合作。利用統(tǒng)一的貨幣體系來完成合作，在發(fā)現(xiàn)合作問題時可以通過該體系解決一系列的經(jīng)濟(jì)問題。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，跨國并購已然成為一件平常的事情，但是在并購過程中仍然存在一些問題，這就要求中國要學(xué)會用發(fā)展的眼光去看問題，集中力量解決問題，保證通過跨國并購來不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)升級，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。

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作者簡介：李健。金融工程。公司金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融。講師。