互聯網金融對中低收入者投資的影響

摘 要：本文著眼于互聯網金融的虛擬性、靈活性、低成本性、風險特殊性等特征，結合中低收入者特殊的投資處境，分析出互聯網金融對中低收入者投資的優勢和目前存在的問題。并針對以上問題提出我國互聯網金融未來發展的合理化建議。希望能通過本文填補目前國內關于互聯網金融對中低收入者的投資行為的研究空白，為將來互聯網金融的發展方向提供幫助。

關鍵詞：互聯網金融 中低收入者 投資

一、引言

1.選題目的。在經濟學上將投資、消費、出口比喻成為拉動GDP增長的“三駕馬車”。投資占有舉足輕重的地位。過去，大多數公眾認為“投資”一詞僅限于機構投資者或高收入者。而隨著當今互聯網高速發展，互聯網金融對人們的投資行為已產生了巨大的影響。低門檻、低成本、靈活方便等特性使利用互聯網投資的群體范圍不斷擴大，特別是對中低收入者而言，互聯網投資的低門檻更打破了過去其有余錢但卻不足以滿足投資限額的窘境。但國內現有課題研究主要集中在互聯網金融的風險及監管或互聯網金融對信貸、理財觀念的影響分析上，將互聯網金融與投資行為放在一起研究的文章卻極為少見而且結合中低收入者這一特殊群體的更是幾乎空白。且因此筆者選擇調查分析互聯網金融對中低收入者投資的影響，填補這一空白。為學校、甚至政府研究提供一些數據依據。

2.研究意義。

2.1從宏觀角度。在中國GDP不斷上漲和恩格爾系數逐步下跌的大背景下，公眾特別是中低收入者在進行必要的日常開支后，擁有的儲備財富越來越多。為了應對不可避免的貨幣貶值，中低收入者不得不改變過去以儲蓄為主的單一理財方式。但傳統市場上，針對中低收入者的投資產品較少，中低收入者常面臨投資無門、投資條件高的困境。這時，互聯網金融所推出的p2p、小額貸款、余額寶等低門檻、存取靈活的產品，恰好適合中低收入者的投資需求。互聯網金融投資平臺，既能刺激中低收入者的投資行為從而拉動經濟增長，又能豐富對傳統金融市場的產品種類促進金融業的多元化發展。

2.2從微觀角度。互聯網金融改變了傳統的服務模式、支付方式。作為一種新型的理財工具逐漸滲透到每一個人的日常生活中。當下的我們可以坐在床邊拿著手機上網便可以繳納手機話費，水電氣費，甚至購買理財產品。互聯網金融已經成為我們生活的一個部分，仿佛我們每一個人都離不開互聯網金融。互聯網的發展，改變著我們每一個人的生活。21世紀互聯網漸漸走進千家萬戶，定會給中低收入者的投資帶來重大的影響。

中低收入者這一廣大群體作為使用互聯網金融的主力軍，互聯網金融對他們的影響研究極其有必要。

二、互聯網金融與中低收入者的內涵與特征

1.互聯網金融的定義與特征。

1.1互聯網金融的定義。 隨著信息網絡技術的發展和金融改革的加劇，互聯網金融幾乎涵蓋了所有家庭，無論是企業還是個人都與其有千絲萬縷的聯系。然而，目前學術界對互聯網金融尚未有一個統一、明確的定義。國內學者中謝平、鄒傳偉（2012）最先對互聯網金融做出了定義，認為互聯網金融是通過移動支付、社交網絡、搜索引擎W及云計算等互聯網技術的\"網絡直接融資市場\"。并首次提出了\"互聯網金融模式\"。國內學者白杰（2014）將互聯網金融從廣義和狹義兩個方面來定義，認為廣義上來講，互聯網金融是互聯網“開放、平等、協作、共享”的精神，與傳統金融行業相互滲透形成的新領域，在廣義的互聯網金融里，包括傳統金融產品的線上營銷、金融中介、第三方支付平臺等，但并不僅限于此。從狹義的金融角度來看，互聯網金融應該界定在與貨幣的信息化流通相關的層面，即資金的融通無論是通過直接或是間接的方式，只要運用了互聯網的技術來實現，就是互聯網金融。互聯網金融的狹義定義更側重如何利用互聯網技術手段來實現與金融的相互滲透。

2015年，中國人民銀行等部委發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，認為互聯網金融是金融業中\"不同于銀行、證券、保險的一種新型金融業務模式\"，正式承認了互聯網金融這種新模式。

筆者認為：互聯網金融，顧名思義互聯網+金融。以互聯網技術和移動通信技術為基礎將金融互聯網化，把線下的實體金融中介依附于互聯網技術，將金融活動如資金存儲、借貸、投資、融資、匯款等在線上進行的一種模式。包含金融機構和非金融機構通過互聯網開展的一切金融業務。

常見的互聯網金融模式主要有：第三方支付、 電子貨幣、網上銀行、網上投融資平臺等。

1.2互聯網金融的主要特征。

（1）虛擬性：與物理形態存在的傳統金融機構相比，互聯網金融平臺大多依賴于虛擬的網絡空間。實際的工作場所已不是必要條件，交易雙方不需要見面，通過互聯網信息，即可完成交易。電子 貨幣的運用也是互聯網金融的虛擬性的顯著體現。

（2）靈活性：互聯網打破了傳統金融的地域限制。在任何地點都可以進行金融交易，拓寬了金融活動的范圍。

（3）低成本：互聯網模式下，一方面，金融機構可以節省營業所和雇傭人員的運營費用；另一方面，互聯網公布信息的快捷性和透明性，使消費者能避免信息不對稱帶來的交易成本。

（4）風險特殊性：由于互聯網金融極大的依賴于網絡，一旦出現黑客攻擊或系統故障，將給金融機構和客戶帶來損失。

2.中低收入者的界定。雖然“中低收入者”這個概念常出現在各類期刊文章、會議報告中，但如何界定中低收入者在學術界依然存在較大爭論。

在《中國統計年鑒》中按收入情況將家庭分為七組，即最低、低、低、中、中高、高和最高收入組，除最低、低，高和最高占的人口比例為10%外，其他各組的比例均為20%。

筆者認為，不同的地域、行業、時期對中低收入者的界定都有影響，因此中低收入應該為一個相對額而非絕對的數值。本文所提到的中低收入者指主要依靠薪水獎金和固定勞務報酬為生，在除去必需的日常開支后仍有部分閑置資金的人。

三、互聯網金融對中低收入者投資的優勢

1.提供更多的投資機會。

1.1降低了投資門檻。由于中低收入者收入不穩定，投資時間長、數額大的金融產品風險較高。但是，我國目前的傳統理財產品，大多針對高端客戶，并且規定最低投資限額。以銀行提供的主要理財產品為例，起購限額多在5萬元以上。市場上缺乏針對中低收入者的金融產品，僅有存款儲蓄作為唯一的理財途徑。

于此相反，互聯網金融延續了互聯網“開放、平等、協作、分享”的精神，不規定最低投資額或設定極低的起購額，例如：京東金融的理財產品起購金額為0-1000元的就有15中，其中“京東小金庫”起購金額為0.01元。低門檻的小額投資為中低收入者提供了基本的投資環境。

1.2打破地域限制。傳統金融機構多分布于經濟發達，人民收入普遍較高的地區。而中低收入者較多分布在經濟落后地區，投資機構少。互聯網金融不需要雙方面對面交易，無論何時、無論何地只要有網絡就能完成交易。杜絕了投資無門情況的發生。

1.3在交易費用上，互聯網金融平臺的低成本性，使得投資者只需支付較低的手續費和服務費。降低中低收入者投資的機會成本。

2.降低投資時間成本。大多數中低收入者都是工薪階層，嚴格規定的工作時間，使他們無法在投資上花費大量時間或聘請經紀人代理理財。復雜繁瑣的投資程序讓時間有限的中低收入者望而卻步。互聯網金融則節省大量投資時間，適合中低收入者使用。

2.1業務處理效率高。互聯網金融直接由計算機完成，可同時處理數千件業務，省去了客戶排隊等候的時間。云計算的高效性，使一件業務在幾秒內即可完成。如阿里小貸依托電商積累的信用數據庫，經過數據挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。大多數金融平臺擁有相近的信息庫，網絡上的信息共享極為便捷，省去了傳統金融中因信息溝通的時間成本。

對投資者而言，在移動設備上即可完成金融的交易，方便快捷不需要前往固定的營業場所辦理業務。

2.2互聯網金融的高透明度，減少中低收入者由于信息不對稱而產生的時間成本。在我國信息披露系統不完善的情況下，中低收入者收集信息的能力相對薄弱，而大多數互聯網平臺會提供理財產品詳細介紹、實時財經新聞和理財指導，讓中低收入者有能力獨自完成投資。

2.3投資周期靈活，最短的投資周期為7天。資金占用時間不長，資金安全保障性高。可隨時調整投資方向，增強投資的可控性。

3.促使新型的投資觀念的形成。長期以來，中低收入者的投資方式只有儲蓄。然而，隨著利率的持續降低和通貨膨脹率及居民消費價格指數CPI的逐步攀升，讓以單一存款為投資方式的中低收入者面臨巨大的生活壓力。

互聯網金融的興起讓他們意識到更適合的投資方式。互聯網金融“單筆金額小微化，交易筆數海量化，邊際成本超低化”的特點，改變了公眾投資必須持有大量資產的觀念，讓小額投資進入人們的視野。使中低收入者不再奉行量入未出的保守理財思想，合理利用閑置資金。

四、我國互聯網金融存在的問題及合理化建議

1.目前互聯網金融存在的問題。

1.1監管不善帶來的風險。首先，傳統的金融機構市場準入標準高、外部監督嚴格，使其信用風險相對不高。而互聯網金融作為一種新的金融模式，相應的法律條例、金融監管措施、風險控制手段等還待進一步完善。互聯網金融業仍處于“無準入門檻、無行業標準、無機構監管”的“三無”狀態，使市場上大規模地出現網絡金融平臺，難以保證平臺的合法性和安全性，投資者也無法有效的識別。網貸之家公布的數據讓人咋舌：截至今年7月底，全國P2P網貸行業累計平臺數量達3031家，累計出現跑路、提現困難的問題平臺達895家，約占30%。各類大大小小的P2P網貸平臺依舊如雨后春筍般不斷涌現。

其次，不可避免的網絡系統的漏洞給互聯網金融帶來一定的特殊風險，便利地信息交流也意味著個人信息泄露的可能性增加。如今，人們愈加重視信息的安全性、保密性。金融平臺的個人賬戶多以實際的銀行賬戶為基礎，存儲于互聯網上的密碼信息能否得到保障，對互聯網金融的發展至關重要。

1.2利潤較低。傳統的金融機構的利潤主要來源于“低買高賣”產生的利差和各項表外業務帶來的手續費、服務費等。而《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》指出：“個體網絡借貸機構要明確信息中介性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務，不得非法集資。”限制了互聯網金融平臺無法向銀行業一樣靠吸存放貸的利息差獲得利潤。而僅依賴手續費或服務費取得的微薄利潤是難以支持一家公司長遠發展的。

1.3日益激烈的競爭。縱向比較，傳統的金融行業也逐步開展互聯網金融業務，與多為小微企業的互聯網金融相比，傳統金融業具有難以企及的資金和信用優勢。同行業橫向比較，自2013年金融元年后，如雨后村筍般的互聯網金融企業使金融的競爭更加激烈。

2.對互聯網金融未來發展的建議。

2.1提高市場準入門檻，加強網絡監管。嚴格審查互聯網金融平臺，對剛成立的互聯網金融企業的資本情況進行嚴格規定。由于互聯網金融的虛擬性，運營過程中要嚴密監控企業的信用情況，防止惡意詐騙的發生。

完善網絡信息管理系統，保障個人賬戶的安全性。同時盡可能的監督每一筆網絡現金流的去向，防止洗錢或網絡詐騙的發生。

2.2減免小微型互聯網金融企業的稅收，給予優秀企業財政補貼。對于盈利高、信用好的企業，適當放寬籌款的限制，促使金融市場多元化發展。

2.3鼓勵互聯網金融和傳統金融的合作。隨著科技的進步，互聯網技術滲透于工作生活的方方面面，為了順應時代的潮流，傳統金融必向互聯網金融的方向發展。讓原本資金雄厚、信譽良好的傳統金融業開展對信用要求較高的互聯網金融業務，有利于金融市場的漸進式改革和公眾金融資產的安全。

參考文獻：

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[2]陶婭娜，《互聯網金融發展研究》，[J]金融發展評論，2013.11.

[3]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012.

[4]白杰. 我國互聯網金融的演進及問題研究[D]河北：河北大學，2014.

[5]《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（銀發〔2015〕221號.

[6]《中國金融穩定報告（2014）》.

作者簡介：周懷雪（1996—）女。四川。本科。金融學。