內(nèi)部控制信息披露國內(nèi)文獻綜述

王優(yōu)

（西南財經(jīng)大學，四川 成都 610000）

歷史名言“攘外必先安內(nèi)”，“千里之堤潰于蟻穴”都是先人告訴我們內(nèi)部控制的重要性。事實證明，企業(yè)作為市場重要的主體也同樣適用。自1997年以來，美國安然、國內(nèi)中航油、銀廣夏等重大內(nèi)部控制缺陷事件頻發(fā)，一度成為作假虛報信息的代名詞，這都是由于外部內(nèi)部控制法律體系不完善以及內(nèi)部控制信息披露效率低下造成的。隨著金融市場的逐漸完善，證交所出臺兩部指引要求上市公司主動并自愿披露企業(yè)的內(nèi)控有效性信息，旨在督促企業(yè)管理層能夠及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，降低資本市場信息不對稱，增強投資者信心。但近年來，財務(wù)舞弊現(xiàn)象并沒有得到有效改善，內(nèi)部控制信息披露不僅不能有效反應(yīng)公司治理制度和會計信息質(zhì)量，反而會成為誤導(dǎo)投資者對企業(yè)的風險判斷，因此內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量成為學術(shù)界關(guān)注的焦點。

一、內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀研究

滬深證券交易所對于內(nèi)部控制信息披露指引文件出臺旨在鼓勵上市公司主動積極披露內(nèi)部控制相關(guān)信息，但楊有紅、汪薇（2008）指出當前上市公司主動對外報告內(nèi)控信息的動機不足，指引規(guī)定并未得到有效的執(zhí)行，內(nèi)部控制自我評估和外部審核機構(gòu)的評估也缺乏相應(yīng)的統(tǒng)一標準。李穎琦等（2013）通過對照財政部參考指標，發(fā)現(xiàn)樣本公司2011年度內(nèi)部控制評價信息披露頻率均值不足50%，各項指標的披露頻率差異較大。但隨著資本市場的不斷完善，內(nèi)部控制信息規(guī)范披露情況有所改善。楊慧文（2013）采用對比分析法和結(jié)構(gòu)分析法對上市公司內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀進行研究，結(jié)果顯示：越來越多的上市公司開始注重披露內(nèi)部控制信息的體系建設(shè)，并且大部分公司可以比較規(guī)范地進行內(nèi)部控制信息披露。

對于內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量，王月英（2013）通過對2011年上市公司內(nèi)部控制信息披露的研究，發(fā)現(xiàn)上市公司整體內(nèi)部控制披露質(zhì)量偏低，很難給使用者提供有價值的信息。并且上市公司對內(nèi)部控制重大缺陷的披露比例過低，與公司內(nèi)部控制質(zhì)量的現(xiàn)狀明顯不符。趙陽（2013）認為公司全部都是事后披露，在事故曝光前都不承認其內(nèi)部控制的重大缺陷，而對于一般性缺陷，通常采取承認但不披露具體細節(jié)的原則，這嚴重降低了投資者對信息的信任度。

因此，相關(guān)機構(gòu)應(yīng)進一步完善內(nèi)控信息的披露環(huán)境，加強內(nèi)控信息披露的執(zhí)行，不要只是流于形式，同時規(guī)范信息披露的格式和標準，有助于投資者更好的利用內(nèi)部控制信息。

二、內(nèi)部控制信息披露的影響因素研究

（一）內(nèi)部影響因素

不少學者考慮治理結(jié)構(gòu)的影響。治理結(jié)構(gòu)中的參與者特征對公司長期戰(zhàn)略行動發(fā)揮著不可忽視的引導(dǎo)作用，楊有紅、方紅星等均認為企業(yè)中前十大股東持股分布、管理層持股占比等因素都會對企業(yè)對外報告內(nèi)控信息產(chǎn)生一定程度的影響。李少軒等（2009）認為股權(quán)結(jié)構(gòu)是對內(nèi)部控制信息披露影響最顯著的因素，股權(quán)越集中的公司，大股東對公司的控制能力越強，越傾向于對內(nèi)部控制信息進行披露。

此外，公司特征也是影響內(nèi)控信息披露的重要因素。宋曉文（2012）采用虛擬變量的方法研究了公司特征對內(nèi)部控制信息披露水平的影響，發(fā)現(xiàn)盈利能力越好的公司越傾向于對外披露內(nèi)部控制信息。王環(huán)環(huán)（2010）從債權(quán)人角度考慮，認為財務(wù)杠桿系數(shù)較高企業(yè)的債權(quán)人要求更多的信息披露，進行更多內(nèi)部控制信息的披露可以降低債權(quán)人投資的不確定性，得到債權(quán)人的支持，進而享受借款延期等優(yōu)惠。

市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)進行一切經(jīng)營管理活動都以實現(xiàn)最大盈利為前提。公司管理者通常會權(quán)衡內(nèi)控信息披露的成本與效益，當上市公司對外報告內(nèi)控缺陷時，其股票交易成本通常會高于沒有對外報告缺陷的公司。楊玉鳳等也認為上市公司的內(nèi)控信息披露直接影響公司的代理成本，并通過構(gòu)建內(nèi)控信息披露指數(shù)進行實證分析，證明了內(nèi)控信息披露對顯性代理成本和隱性代理成本具有綜合抑制作用。

（二）外部影響因素

不少研究學者發(fā)現(xiàn)宏觀環(huán)境也會對內(nèi)部控制信息披露產(chǎn)生影響，比如政策導(dǎo)向，審計機構(gòu)意見等。趙息、路曉穎（2010）研究發(fā)現(xiàn)，上市公司內(nèi)部控制信息詳細程度與政府監(jiān)管力度成正比。雷鳴（2011）基于邏輯回歸分析的方法，研究發(fā)現(xiàn)，出具無保留審計意見的上市公司的內(nèi)部控制信息披露情況明顯好于出具其他類型審計意見的上市公司。宋曉文（2012）進一步研究發(fā)現(xiàn)，公司是否聘請四大會計師事務(wù)所對內(nèi)部控制信息披露水平無顯著影響。趙陽（2013）從法律監(jiān)管缺位的角度進行研究發(fā)現(xiàn)，很多上市公司沒有遵循信息披露的相關(guān)規(guī)定，但并未受到實質(zhì)性處罰，這在一定程度上縱容了上市公司繼續(xù)漠視相關(guān)規(guī)定，繼續(xù)假披露、少披露甚至不披露內(nèi)部控制的相關(guān)信息。

由此可見，影響內(nèi)部控制信息披露的因素多且復(fù)雜，我國市場規(guī)定不完善以及市場低效導(dǎo)致內(nèi)部控制信息披露不能完全發(fā)揮其作用，企業(yè)對于信息披露動機不足導(dǎo)致披露信息質(zhì)量不高。因此我們可以通過設(shè)定強制性與鼓勵性相統(tǒng)一的評價目標，制定兼具可操作性與經(jīng)濟性的評價標準來完善內(nèi)部控制自我評價機制，進而提高企業(yè)披露內(nèi)部控制自我評價的意愿與質(zhì)量。

三、內(nèi)部控制信息披露效果研究

內(nèi)部控制信息披露到底會給企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響。余海宗等（2013）基于投資者的視角，衡量了內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與市場評價正相關(guān)，內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量越高，投資者對會計信息的信任度越高，企業(yè)會計盈余的信息含量越高。黃壽昌等（2010）實證研究了自愿披露內(nèi)部控制報告與公司股票的關(guān)系，由于自愿披露內(nèi)部控制報告降低了市場主體之間的信息不對稱，使上市公司股票交易更活躍，股價波動更低。

四、評述及展望

目前我國內(nèi)部控制信息披露的研究主要集中在內(nèi)部控制缺陷的披露。我國內(nèi)部控制體系建設(shè)較晚，相關(guān)研究也較晚，并且在研究方式上大多借鑒國外的研究方法，但我國資本市場發(fā)展時間較短且具有特色的中國風，因而我們在完善內(nèi)部控制相關(guān)建設(shè)的情況下，應(yīng)針對中國現(xiàn)實問題進行研究并據(jù)以提出有針對性的政策建議。

參考文獻：

[1]陳共榮，劉燕.內(nèi)部控制信息披露的市場反應(yīng)[J].系統(tǒng)工程，2007（1）：1418

[2]李穎琦，陳春華，俞俊利.我國上市公司內(nèi)部控制評價信息披露：問題與改進——來自2011年內(nèi)部控制評價報告的證據(jù)[J].會計研究，2013，（8）：9

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[4]楊有紅，汪薇.2006年滬市公司內(nèi)部控制信息披露研究[J].會計研究，2008（3）：3542