東吳基金2017年有大動作 事業部改革由營銷擴大至投資

占昕

被業績和人才短缺困擾的東吳基金，2017年正在實施一系列新動作，加大量化投資，事業部改革也從營銷部門擴大到投資業務。

近期，東吳基金在人事安排上進行了一系列變動：3月挖來原寶盈投資總監、明星基金經理彭敢，4月下旬對旗下3只基金的基金經理進行了調整。

根據公告，東吳國企改革基金經理周健、王立立離任，由秦斌單獨管理；而周健管理的另一只東吳安盈量化顯示也被解聘，同樣由共同管理的秦斌接手。再往前翻，4月14日，東吳嘉禾優勢精選在已有基金經理王立立的基礎上增聘了曹松濤。

公告對于周健、王立立的離任原因、是否轉任公司其他職務均未說明，但留守基金的秦斌是去年新提拔的基金經理，而曹松濤今年1月才加入東吳基金，此前曾任寶盈基金證券投資部海外投資董事、投資經理等職。

距新管理層開啟事業部改革已一年多，東吳權益類基金去年年底大范圍折戟。如今這般下老將上新人，東吳基金要干啥？

東吳基金相關負責人告訴《投資者報》記者，上述變動源于公司內部職務調整，并不涉及人員離職，而繼去年在營銷領域初試事業部制改革獲得規模大幅增長后，今年東吳基金事業部制改革逐步推廣到投資領域，希望以更加靈活的激勵機制，留住人才、挖掘人才。可見常年隱憂下，東吳基金不得不大刀闊斧地改革。

業務變動人事調整

很顯然，擺在東吳基金面前的這條改革路并不平坦，而這次的變動不只是人，還有產品。

“周健即將負責籌建公司的FOF業務部門，根據監管要求，FOF基金經理不得兼任公募基金經理，他將陸續從所管理的產品中卸任。”東吳基金相關負責人稱。

據《投資者報》記者了解，東吳國企改革基金、東吳安盈量化基金引入了量化策略，今后統一交由公司量化基金經理秦斌管理，王立立作為主動管理型基金經理，不再兼任。而增聘公司新引進投資人才曹松濤博士為東吳嘉禾基金的基金經理，與王立立共同管理。

只是，從天天基金網看任期回報，秦斌的平均歷時管理業績遠不如周健和王立立，東吳基金解釋主要是量化基金成立的時間尚短。“公司旗下的幾只量化公募基金成立時間為時尚短，一年有余或不足一年，所能觀察到的業績數據較為有限。”

從天天基金網數據看，秦斌在到東吳基金之前的很長一段時間主要就職于東吳證券，歷任研究所金融工程分析師、投資總部數量化與衍生品交易研究員。2015年7月加入東吳基金從研究員到基金經理助理，并于2016年7月提升基金經理后參與東吳國企改革和東吳安盈量化，與上述離任基金經理共同管理。

比較肯定的是，如此大動干戈變動的背后，是東吳基金對量化投研的加碼。“選取量化有兩點：一是基于2015年“股災”，我們感受投資者希望獲取長期的絕對收益，而不是大起大落；二是“股災”后，公司引進量化投資團隊，并陸續發行多只量化策略公募基金，業績表現初步經受住市場的檢驗，新總經理上任后也比較重視打造量化為公司新方向。我們的量化業務現在隸屬于絕對收益部，希望獲取長期正收益，屬于主動量化或趨勢性量化，利用模型擇時選股，不采用股指期貨對沖，行業內還屬少數，所以還需要不斷摸索優化。”東吳基金方面表示。

欲重塑投資能力

只是改革效果如何，還需時間證明。

記者注意到，人才常年短缺、投資業績不佳、規模縮水下滑等難題長期困惱東吳基金。2016年營銷領域事業部改革才有了點起色，公募規模增長64%，專戶規模翻一番，但也就在同一年，相較好的固收業績，東吳基金旗下16只偏股混合型基金產品中，有15只收益虧損，11只偏股混合基金跑輸同類平均，多只虧損幅度在30%左右。

2016年年初，在事業部改革之前，東吳基金管理層由于年齡屆滿退休、國資背景企業管理規定（母公司管理人員不得在子公司兼職、取酬）等因素董事長、總經理雙雙換人，后進行了一系列的人事調整。

東吳基金經理告訴《投資者報》記者，經過近一年半的時間，公司管理層早已完成平穩過渡期，并帶領公司進入二次創業、奮起直追的新發展階段，無論是公司的行業表現還是團隊的精神面貌，正出現一系列積極的變化，而近期明星基金經理彭敢的加盟就是這些變化的一個縮影。

東吳嘉禾優勢所增聘的基金經理曹松濤博士也是新引進投資人才，將與王立立共同管理基金。

而從經營情況上看，2014、2015、2016三年東吳基金利潤總額分別為3864萬、6946萬和3745萬，去年改革后不升反降。

對此，東吳基金表示，2015年股市出現“大牛市”，利潤大幅增長。而受2016年股市表現及子公司監管新規影響，公司利潤回到往年水平；隨著公司規模的不斷提升，未來公司的利潤也將逐步提升。

東吳基金稱，事業部制改革和平臺化戰略為公司打開一片新的發展空間，但要穩步推進，成效也絕非立竿見影、一蹴而就。

據悉，下一階段，東吳基金立志堅持以人才為核心，繼續推進事業部制改革和平臺化戰略，廣泛吸引行業優秀人才加盟，以優化投資業績。