金融創新的現實與風險

李瑞平+陳勇

【摘要】金融領域中各種資源的重置以及各種要素的優化重組叫做金融創新。無論是從客觀方面來看還是從主觀方面來看金融體系的穩定都得益于金融創新，然而金融創新并不是百利無一害的。金融創新有其自身的弊端，如它有可能帶來金融軟弱性，風險傳遞性以及金融機構在從事金融活動時由于內外因素的波動使金融機構遭受損失等，給金融穩定帶來負面的影響。本文以第三方支付為例，通過分析第三方網上支付的現狀、問題和風險，進而提出監管建議。

【關鍵詞】金融創新 第三方網上支付 監管建議

隨著時代的進步電子商務逐步崛起并發展迅速，由此而產生的網上支付業務也在逐步興起，從而進一步促使金融服務方式的革新，未來金融服務業的競爭主要體現在互聯網上。在當今市場的眾多參與者中，不僅商業銀行積極發展網上支付業務，其他電商也有自己的網上支付工具，同時也涌現出眾多第三方機構運營投資的網上支付平臺。網上支付業務的一個明顯的特征是：非銀行機構在市場上占有重要的地位，且參與量龐大，這使得電子商務的支付瓶頸問題在一定程度上得到了緩解，促進了電子商務的發展，且為構建市場新秩序和對業務規范的發展帶來新的議題。

一、什么是第三方網上支付

第三方網上支付是指擁有一定程度的實力和一定程度的信譽保障度且和與國內各大銀行簽約的獨立的第三方機構所提供的交易支持平臺，它的具體流程是：首先，在網上買賣雙方達成一定的協議后，買方通過第三方機構所提供的交易平臺把貨款預付給第三方，由其暫管，等到買方確認收貨后告知第三方，第三方再將之前買家的預付款付給賣方，完成交易。

最初，第三方支付出現的目的是為了解決買賣雙方在小額電子商務支付的情況下由于銀行卡不一樣所造成的轉款不便的問題。第三方支付目前在我國的表現形式主要有兩種，第一種是像支付寶這樣的依托customer to customer等大型網站的支付工具。第二種是第三方支付平臺將多種支付手段（如網上支付，電話支付等）整合到一起。本文的第三方支付具體指的是第三方網上支付。

二、第三方網上支付的現狀如何

第三方網上支付之所以深受網民，商務網站以及商家的親睞是由于以下四點原因：一是，中國電子商務中customer to customer（C2C）模式所起的中介監督作用；二是，第三方網上支付很好的解決了長久以來電子商務的物流，誠信以及現金流等問題；三是，第三方網上支付有效地降低了企事業單位及政府直連銀行的成本，極大地滿足了專注發展在線業務的企業的收付要求；四是，在業務上第三方支付很好的避免了與被服務單位的競爭。近些年來，由于受強大市場的推動第三方支付平臺發展迅速。第三方支付的現狀主要體現在以下四個方面：

（一）第三方網上支付的服務提供者眾多

服務提供者眾多主要表現在種類多，大的知名品牌多，數量多。在2001年我國才開始出現第三方網上支付組織，隨著時代的進步發展，之后國內出現了類似于“支付寶”、“易寶”、“買賣通”、“財富通”等大的知名品牌。類似于“網銀在線”、“支付@網”等從事網上支付業務的第三方公司化支付組織如雨后春筍般出現，此外還有掛靠在知名電子商務網站名下而進行營運的第三方網上支付組織。與此同時，中國郵政以及“google”等知名電子商務公司也進入了第三方網上支付的市場，服務提供者多元化的競爭趨勢愈加顯著。

（二）第三方網上支付的市場發展迅速

有關統計資料表明，從2001年我國第三方網上支付組織開始出現至今，個人網上支付的總額所占比重逐年攀升，第三方網上支付的交易額不斷加大，年增速超過百分之百。

（三）第三方網上支付的產業鏈日趨成熟

基礎支付層，服務層以及應用層是第三方網上支付產業鏈的重要組成部分。產業鏈的上游是基礎支付層，它提供的是最原始的支付服務，由類似于銀行，銀聯這樣的清算機構組成；產業鏈的中游是服務層，它是在基礎服務層的基礎上，由一些擁有良好銀行接口技術的服務商對其進行二次開發，由此形成產業鏈的中間層；產業鏈大的下游是應用層，它由電子商務的提供商以及終端的消費者組成。第三方網上支付是由發卡機構、商業銀行、第三方網上組織、終端消費者等諸多環節緊密相扣而形成的漫長產業鏈。

（四）第三方網上支付基本產業的功能清晰

第三方網上支付組織是第三方網上支付產業的中介，第三方支付產業一端連接著銀行進行資金結算、提供客戶服務，處理差錯等業務，另一端連接著眾多終端消費者及電子商務的提供商。第三方支付產業在一定程度上實現了產業上下游間的一體化，保證了以支付環節為首的電子商務各個環節的順利進行。

總的來說，第三方網上支付在我國還處于起步階段，由于其正處于不斷地發展當中，所以它的前途還很模糊，模式也在不斷探索中逐步完善，目前我們研究的焦點是由新經營模式所帶來的金融風險。

三、第三方網上支付存在怎樣的問題及風險

（一）第三方網上支付公司沒有相應的準入監管，沒有明確的法律地位

《非金融機構支付服務管理辦法》是由央行公布的，它明確規定未經央行批準的無論什么樣的非金融機構都不能從事支付業務。第三方支付公司是支付中介，它處在金融業務和網絡運營交接的“灰色地帶”。我國《商業銀行法》規定，必須經銀監會審批的金融機構方能從事商業銀行的中間業務，其他企業及機構不能從事與此類似的活動。而“支付寶”、“財付通”等第三方民營支付機構處在央行的嚴格管理范圍之外，沒有相關法律條文的保障，且其從事的金融服務沒有得到央行官方的認可。

（二）第三方網上支付公司存在著誠信問題和道德風險

目前，我國政府對第三方支付公司沒有嚴格的資質審查，且第三方支付公司的準進門檻不高，由此導致小支付公司的數量不斷增加，使得誠信問題和道德風險增加。由于第三方支付公司所提供的是支付中介的服務，對于如何避免支付危機的發生，如何保證客戶交易資金的安全以及由誰來監督其誠信和道德風險，目前還沒有明確的監督管理辦法。

（三）第三方網上支付市場對消費者的隱私權及資金安全的保護問題

持續的無序競爭將導致第三方支付公司的兼并重組、并購轉型等。用戶的資金在第三方支付公司暫時停止營業或關閉時如何得到保全及退償，將是一個非常嚴肅的問題。目前，對于接受第三方服務的消費者來說，在面對經營及政策風險時缺乏強有力的保護。除此之外，還存在著消費者個人的網上資料在第三方支付公司終止服務時遭到泄露的風險，個人資料的泄露對用戶來說，金融損失將是巨大的。對于如何保護用戶個人支付資料的安全，沒有明確的監管要求。

（四）第三方支付的盈利模式單一，圈地競爭激烈

在我國隨著第三方支付企業的增多，行業里的圈地競爭非常激烈，主要表現在：用盡各種辦法收買客戶，免費策略，惡性競爭等。第三方支付依靠收取手續費在銀行與用戶的夾縫中求取生存，其盈利模式比較單一，問題嚴重。盲目的無序競爭使得企業利潤大幅度的縮水，很多企業受限于盈利的難題。目前，在以支付寶為首的免費策略影響下，各第三方支付企業要想盈利更加困難。

（五）第三方支付面臨雙重夾擊：“超級網銀”、銀行

從2010年8月開始，“超級網銀”作為央行的第二代支付系統的重要組成部分，逐步上線。除第三方支付企業外，多家銀行接受了央行的驗收。“超級網銀”的某些功能和第三方支付的部分功能重合（如：跨行轉賬功能，跨行支付功能等）。可見，第三方支付公司和它所依賴的那些大力推行網上支付業務的銀行之間的競爭是不可避免的。

（六）第三方網上支付平臺有可能面臨洗錢的風險

虛假的交易支付平臺（監管型賬戶支付模式）以及由第三方支付公司所提供的非交易型支付平臺（非監管型賬戶支付模式）的賬戶資金劃轉，都有可能成為資金非法套現、轉移、洗錢以及違法犯罪的工具。怎樣加強風險監管的力度，嚴厲打擊網上非法套現、洗錢等犯罪行為，也將成為第三方支付市場面臨的風險。

（七）資金沉淀的風險

沉淀資金是指在買賣雙方沒有完成交易之前，暫時存放在第三方支付商賬戶中的客戶的預付款的集合。由于網上交易量，交易額的數量巨大，在第三方支付平臺中存在著大量的貨款，延時交付，延期清算的情況時有發生，第三方由此累積起大量穩定的沉淀資金。因為第三方支付公司可以直接支配交易款項，故有可能出現超越監管、越權調用客戶交易資金的風險。

（八）第三方支付面臨技術風險

由于第三方支付平臺能夠提供多家銀行的接口，這就隱含一定的技術風險，若第三方支付平臺的技術不過關，用戶的網銀密碼及個人信息將會被竊取，進而給客戶帶來巨大的損失，也將會對整個網銀體系產生嚴重的沖擊。

四、對于加強第三方網上支付市場的監管建議

（一）通過國務院的部門規章及司法解釋明確第三方網上支付的法律地位

根據《支付清算組織管理辦法》的明確規定，第三方網上支付的結算業務屬于非銀行類的金融業務，應將第三方網上支付企業界定為非銀行類金融機構，其屬于金融增值業務服務商。金融監管部門應對非銀行類金融機構進行統一監管，以便有效的監控、防范其經營風險的發生。

（二）制定資金賬戶的監管細則、防范金融風險以及有效規范第三方網上支付公司經營的業務范圍

央行應出臺相應的法律法規，第三方支付公司應根據央行的規定將自有賬戶和客戶沉淀資金賬戶相分離，且禁止動用這部分資金。對規定期限內的賬戶資金余額進行限制或者繳納一定比例的保證金，以此保障交易資金的安全，防范第三方支付平臺的信用風險及支付風險。

（三）加強技術管理，完善信用體系

為確保交易的安全，對于消費者來說，首先做好自身的防御措施，謹慎使用公共電腦，公共網絡，要在官網上登陸支付資金，認真核對該網的域名。其次使用的數字證書確保是安全的。對于第三方支付平臺的服務商來說，加大研發投入，提高技術含量，減少甚至是消除支付信息被竊取的可能性，提高網上支付的安全。對于社會來說，加強全社會的誠信體制建設、提高社會成員的誠信素質水平。建立針對第三方網上支付企業的信用體系，督促第三方企業不斷提高服務質量，降低網絡風險。

（四）拓展服務，加快實現盈利渠道多元化

增值業務在銀行的傳統業務之外，是第三方支付平臺盈利增長的關鍵。第三方支付企業依靠自身強大的IT及財務等專業的團隊為用戶提供銀行不能提供或不愿提供的增值服務（如：財務報表、數據分析等），以此來吸引客戶，增加自己的盈利途徑。除此之外，第三方支付企業還應加強國際合作以便尋找新的利潤增長點。

（五）減少與“超級網銀”的功能重合，并加強與其合作

第三方支付的用戶黏度比較高，比較貼近用戶的生活需求，它主要是從生活便利的角度來考慮的，像預定車票，預定餐廳等免費的個性化服務。但，上述服務項目并不是銀行的業務重點，因為銀行是金融機構。故第三方支付企業應作為“超級網銀”的補充，重點發展貼近用戶需求的業務，減少與“超級網銀”功能重合的業務。

（六）制定相應的法律法規，明確規定第三方網上支付企業應承擔反洗錢的義務

（七）規范第三方網上支付的業務，防止資金沉淀風險的發生

第三方支付企業應加強網絡操作的監控，對于可疑交易，應先凍結其交易賬戶中的資金，由銀行進行核查，以確認操作是否違規，若屬違規操作，將凍結資金返還原信用卡賬戶。為保障用戶交易資金的安全性，防止挪用用戶資金行為的發生，第三方支付平臺的服務商可將用戶資金托管給商業銀行。沉淀資金利息歸屬問題的解決，有利于降低信用風險。

（八）第三方支付企業要加大科技的投入進而提高網絡安全的技術

為保證客戶信息的安全性及數據的保密性、維護公平交易，避免非銀行機構利用信息技術及業務優勢竊取客戶信息，損害消費者的利益。第三方支付企業應加大人力、物力、財力的投入，不斷研發出新的安全手段。

目前，盡管第三方網上支付還有諸多的問題沒有解決，但它卻是最適合我國電子商務發展的網上支付模式。在支付市場這個大舞臺上，商戶、第三方支付以及銀行各種扮演著不同的角色，他們三者共同培育了支付市場，三者缺一不可。對各大銀行來說，要想與第三方支付企業實現互利雙贏的局面，除發展自身的網上銀行外，還應加強和第三方支付企業的合作；對第三方支付企業來說，除深入挖掘行業需求，滿足用戶需要外，更應不斷創新研發新的支付產品，提高服務質量，提高自身的核心競爭力。第三方支付不會被銀行擠壓，它將在不斷的自我創新和突圍的過程中健康、快速發展。

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作者簡介：李瑞平（1989-），女，漢族，河南省開封市人，碩士研究生，就讀于蘇州大學東吳商學院，研究方向：金融學；陳勇（1989-），男，漢族，江蘇連云港市人，碩士研究生，就讀于蘇州大學，研究方向：信息與通信工程。