北京市科技與金融融合發展狀況及對策研究

張倩霞+萬正曉

【摘要】通過對北京科技與金融融合發展的狀況進行研究，發現在北京的融資結構中，股權投資發展穩定并一直處于向上發展的趨勢。經過多年摸索，北京科技金融取得一定成效，但是仍然存在不少問題，主要包括科研經費與國際水準差距明顯、企業作用弱化、信息共享機制不完善等，針對這些問題提出合理化的對策和建議。

【關鍵詞】科技金融 科技金融模式 金融創新

一、北京市科技金融發展概述

2010年我國確定了北京市中關村國家自主創新示范區、上海市、江蘇省等地作為科技金融試點，而北京市中關村是我國第一個國家自主示范區，是我國科技金融的風向標，多年的努力終于讓中關村找到了適合自己的科技金融發展模式，并取得了一定的成效。

（一）北京市科技金融發展現狀

第一，高層次人才加速集聚。隨著我國科技的發展，對人才的要求越來越高，而北京的人才比例在全國位于第一，逐漸成為了我國高層次人才的集聚地。在2009年至2014年期間，北京市的科技人員數量呈大幅度提升，在一萬人中就有著338名的科技人員，近年來北京科技人員的平均增長率達到了2.37%，超過了上海、江蘇等地。

第二，研發投入不斷加大，推進多層次資本市場。近年來我國研發投入不斷提升，2015年研究投入就達到了8.9%的增長速度，研發投入強度為2%，其中北京市的科研投入強度遠遠超過了上海等地區，是我國平均水平的三倍，同時中關村內股權投資的機構也超過了上一年。從此以外，中關村還形成了各種互聯網金融機構，這些互聯網金融機構也成了北京股權投資的重點，比如大數據金融、P2P等，同時還成立了北京市科技創新板。

第三，股權投資發展穩定。股權融資主要包括上市、代辦股份轉讓和股權投資等[1]，2015年一季度，北京市海淀區股權投資機構增加了49家，其中股權投資管理機構新增21家，占了將近全市的一半，2014年海淀區的被投金額為409.13億元，遠遠超過了前幾年的水平，而2015年的海淀被投金融實現新高，達到了645.34億元，比上年高出了200多億元，可見其發展速度之快。

（二）北京科技金融體系形成

北京市中關村積極響應國家號召，初步建成了“一個基礎、六項機制、十條渠道”的科技金融體系，其中“一個基礎”是指將企業信用體系看做是整個科技金融的基礎；“六項機制”是指技術和資本高效對接機制，其中包括了風險補償機制、信用激勵機制、以股權投資為核心的投保貸聯動的機制、銀政企多方合作機制、分階段連續支持機制以及市場選擇聚焦重點機制；“十條渠道”只要是指企業在不同發展階段需要的不同融資渠道，包括天使投資、創業投資、貿易融資等十項融資渠道。中關村還組建了多個服務聯盟，比如中關村信用保險及貿易融資服務聯盟等[2]。

二、北京市科技金融發展存在的問題

第一，科研經費投入與國際水準差距很明顯。2015年北京研究與試驗發展內部支出雖然比上年有了一定的提高，與國內其他地區的科研經費投入相比也遠遠高于國內其他地區，但是和國外水平相比仍然有著明顯的差距。一個地區如果科研經費投入增加，那么這個地區的發展會有很大的提高[3]。同時從科研經費的活動類型來看也很容易發現北京科研經費的問題，2015年北京科研經費用于基礎研究的金額為1909930萬元，用于應用研究的金額為1594874萬元，用于試驗發展的金額為8747665萬元，按照國際通用的方法算下來北京市的科研經費投入結構是有問題的，應有研究實際投入與應該投入的差距較大，實驗發展也同樣太少，北京市應該加大科技研發投入，促進我國科技金融的發展。

第二，企業的作用弱化，政府的作用強化。企業的作用被政府的過分參與所掩蓋，科技金融要求發揮企業的作用，而不是讓政府越俎代庖，不斷用政府的資源去實現經濟發展，這樣只會使得企業失去競爭力，在社會中無法立足最后慘遭殘酷的社會所淘汰，政府在整個科技金融中扮演著重要的角色，但是也不能一味靠政府，企業也要發揮自己的主體地位。

第三，信息共享機制不夠完善。北京市信息共享機制還不夠完善，科技金融主體和科技創新主體之間的信息應該做到適當披露，以防一些企業心存僥幸，在沒有披露信息的情況下搭便車，北京市中關村先行先試的優勢令北京市成為國內科技金融的佼佼者，但是也要注意加強信息的共享和聯通，促進科技金融更好的融合。

三、北京科技金融發展的對策和建議

第一，加強風險控制，減少政府干預。建立企業、銀行和擔保機構共擔風險的機制對科技金融發展來說很重要，政府管理部門的主要責任并不是直接去干預，北京應該確定適當的擔保比例，并將風險控制與中小企業咨詢服務進行結合，同時要設立一些中介機構進行監督。

第二，建立社會性科技金融機制。所謂社會性科技金融機制是指通過一些科技金融中介來促進科技金融，目前北京的科技金融中介還不夠完善，尤其是科技金融中介的數量以及種類，如今擁有的科技金融中介機構也不能獨當一面。建立社會性科技金融機制對促進科技金融發展有很大的作用，北京市需要完善科技金融中介機構，從而起到推動科技金融發展的目的。

第三，加強股權投資。一個地區的股權投資是整個金融鏈的核心，進一步的完善股權投資對科技金融的融合起了很大的促進作用，我國的股權投資種類并不是很多，很多時候無法滿足企業在不同階段的需求[4]，當企業處于不同階段時，對金融服務的要求也不同，作為我國科技創新的中心，北京需要加強股權投資，同時也應該鼓勵多元化投資的聚集，從而促進股權投資業的成熟和推動了北京市科技金融的發展。

第四，建立市場性科技金融機制。市場性科技金融機制是科技金融體系形成的基礎，如今國內很多地區都會出現市場失靈等情況，北京也應該注意完善本地區的市場性科技金融機制，北京市政府還可以設立一些政府擔保機構或者其他能夠進行風險轉移的機構，完善市場性科技金融機制。

參考文獻

[1]王廣宏.推動北京科技金融創新發展的對策措施研究[J]. 決策咨詢，2014，（01）：40-42+58.

[2]李興偉.中關村科技金融創新的舉措、問題及對策[J].證券市場導報，2011，（01）：56-60.

[3]傅正華，張耘.中關村區域創新體系發展現狀與問題分析[J]. 科技進步與對策，2010，（18）：42-45.

[4]趙軼.北京市科技金融的現狀及其發展[J].中國國情國力，2016，（06）：68-70.

基金項目：2012年度教育部人文社會科學研究規劃基金資助項目“歐債危機和美國極度寬松貨幣政策背景下的人民幣國際化路徑研究”（12YJA790129）。

作者簡介：張倩霞，女，蘇州科技大學商學院碩士研究生，主要從事金融管理與金融工程研究；萬正曉，男，蘇州科技大學商學院教授，碩士生導師，主要從事匯率理論、資產定價和貨幣政策研究。