我國(guó)發(fā)展普惠金融的幾點(diǎn)思考

紀(jì)敏+黃余送

《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》已經(jīng)發(fā)布，首次從國(guó)家層面確立普惠金融的實(shí)施戰(zhàn)略。發(fā)展普惠金融是我國(guó)金融服務(wù)行業(yè)的供給側(cè)改革。

2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，維護(hù)金融穩(wěn)定和推動(dòng)普惠金融發(fā)展，已經(jīng)成為各國(guó)金融管理部門的優(yōu)先重點(diǎn)。

當(dāng)前，以創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)持久活力，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，已經(jīng)成為國(guó)家戰(zhàn)略。大力推動(dòng)普惠金融發(fā)展，不僅是貫徹落實(shí)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要，也是提升我國(guó)金融部門發(fā)展?jié)摿Φ默F(xiàn)實(shí)需要，具有重要的政策涵義和現(xiàn)實(shí)意義。

發(fā)展我國(guó)普惠金融具有重要戰(zhàn)略意義

發(fā)展普惠金融是我國(guó)金融供給側(cè)改革的戰(zhàn)略舉措。經(jīng)過(guò)三十多年改革發(fā)展，我國(guó)物質(zhì)商品生產(chǎn)能力大幅度提升，但是隨著居民收入水平上升和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，使我國(guó)商品銷售出現(xiàn)了傳統(tǒng)低質(zhì)量商品供應(yīng)過(guò)剩和高端商品供應(yīng)不足的雙重局面。黨中央審時(shí)度勢(shì)，提出推動(dòng)供給側(cè)改革，重點(diǎn)發(fā)展和創(chuàng)新具有現(xiàn)實(shí)消費(fèi)需求和市場(chǎng)潛力的產(chǎn)品，滿足居民對(duì)商品品質(zhì)的升級(jí)需求。

與傳統(tǒng)商品生產(chǎn)領(lǐng)域改革一樣，發(fā)展普惠金融是我國(guó)金融服務(wù)行業(yè)的供給側(cè)改革。當(dāng)前我國(guó)金融服務(wù)供求市場(chǎng)存在嚴(yán)重的錯(cuò)配，針對(duì)高端凈值人群、大型企業(yè)、政府部門等的傳統(tǒng)金融服務(wù)供給嚴(yán)重過(guò)剩，中產(chǎn)階級(jí)、商務(wù)企業(yè)和中型企業(yè)的金融服務(wù)需求也能充分滿足，金融機(jī)構(gòu)在提供金融服務(wù)時(shí)面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。但是，針對(duì)6000多萬(wàn)戶小微企業(yè)和1億多普通工薪階層的金融服務(wù)供給嚴(yán)重不足，而廣大農(nóng)村地區(qū)近2億戶農(nóng)民的金融服務(wù)基本缺失。最終，在我國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)形成了金融需求的金字塔型和金融服務(wù)的倒三角形錯(cuò)配的市場(chǎng)格局。

普惠金融的主要目標(biāo)，是在商業(yè)可持續(xù)的前提下，為小微企業(yè)、中低收入群體等客戶群體提供多樣化金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。因此，發(fā)展普惠金融本質(zhì)上是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的供給端進(jìn)行變革，以滿足弱勢(shì)群體的金融服務(wù)需求，是我國(guó)金融業(yè)貫徹黨中央供給側(cè)改革的重要舉措。

發(fā)展普惠金融是改善我國(guó)財(cái)富分配、優(yōu)化社會(huì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略舉措。當(dāng)前，社會(huì)財(cái)富分配不均已經(jīng)成為我國(guó)面臨的重要挑戰(zhàn)。改革迄今，我國(guó)已經(jīng)積累了可觀的社會(huì)財(cái)富，截至2017年3月，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)吸收的各項(xiàng)人民幣存款規(guī)模達(dá)到155.6萬(wàn)億元，其中居民家庭存款規(guī)模達(dá)到63.7萬(wàn)億元。但社會(huì)財(cái)富在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，也在不斷向少數(shù)群體集中。一張?jiān)醋运押娖脚_(tái)《這張圖透露中國(guó)財(cái)富分配最大秘密》的數(shù)據(jù)顯示，2012年，招商銀行1.7%的客戶存款規(guī)模占其存款總規(guī)模的70.2%；2015年，其2.3%的客戶存款規(guī)模占其存款總規(guī)模的75%，其中0.1%的私人銀行客戶（3.3萬(wàn)戶）存款規(guī)模占其存款總規(guī)模的比例達(dá)到26.4%。這組數(shù)據(jù)說(shuō)明兩個(gè)事實(shí)，一是我國(guó)財(cái)富分配極為不均衡，二是財(cái)富分配不均衡狀況仍在進(jìn)一步加劇。

發(fā)展普惠金融，使更多需要金融服務(wù)的群體得到金融服務(wù)，能增強(qiáng)中低收入群體特別是小微企業(yè)把握發(fā)展機(jī)遇的能力，提升中低收入居民依托金融市場(chǎng)和金融體系獲得財(cái)富保值增值的機(jī)會(huì)，從總體上改善其生活質(zhì)量，并最終促成我國(guó)橄欖型社會(huì)結(jié)構(gòu)的形成，增強(qiáng)社會(huì)體系的穩(wěn)定性。特別是近年以來(lái)，在黨中央統(tǒng)一部署下，有關(guān)部門正在大力推動(dòng)以普惠金融為主的金融扶貧，就是通過(guò)政策引導(dǎo)和激勵(lì)，使低收入群體獲得包括信貸在內(nèi)的金融服務(wù)，幫助其實(shí)現(xiàn)脫貧致富，提升我國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)分布的科學(xué)性。

發(fā)展普惠金融是促進(jìn)我國(guó)金融服務(wù)“脫虛向?qū)崱钡膽?zhàn)略舉措。金融服務(wù)的核心職能是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。近年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)發(fā)展，我國(guó)金融體系出現(xiàn)了所謂的“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象，大量資金囤積在股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、銀行間交易市場(chǎng)等，追逐金融資產(chǎn)以獲取高額利潤(rùn)，由此一方面導(dǎo)致我國(guó)國(guó)有融資平臺(tái)、大型企業(yè)和居民家庭的杠桿比率不斷攀升，另一方面，巨量資金追逐有限金融資產(chǎn)，影響金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。與此同時(shí)，我國(guó)數(shù)千萬(wàn)戶小微企業(yè)和自雇職業(yè)者長(zhǎng)期因?yàn)樾刨J配給無(wú)法得到融資支持，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿κ艿絿?yán)重制約。

大力發(fā)展普惠金融，通過(guò)政策引導(dǎo)資金流向小微企業(yè)，推動(dòng)金融資源注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使我國(guó)金融“脫虛向?qū)崱保?wù)我國(guó)小微企業(yè)成長(zhǎng)壯大。同時(shí)，金融資源從“脫實(shí)向虛”轉(zhuǎn)為“脫虛向?qū)崱保苡行г鰪?qiáng)我國(guó)金融體系穩(wěn)定性，減少金融體系泡沫膨脹而導(dǎo)致的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)字技術(shù)為我國(guó)普惠金融發(fā)展注入了新的動(dòng)力

依托場(chǎng)景使數(shù)字普惠金融發(fā)展具備強(qiáng)大生命力。數(shù)字普惠金融是指金融服務(wù)商利用固定互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，為客戶提供普惠金融服務(wù)。當(dāng)前隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用范圍不斷拓展，我國(guó)數(shù)字普惠金融應(yīng)用場(chǎng)景也在不斷豐富，從簡(jiǎn)單的支付結(jié)算到融資理財(cái)，從大數(shù)據(jù)征信到智能投顧，越來(lái)越多的應(yīng)用場(chǎng)景使金融服務(wù)商依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展普惠金融服務(wù)提供了現(xiàn)實(shí)可能，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)在線消費(fèi)模式的興起，也增加了金融消費(fèi)者對(duì)數(shù)字普惠金融的用戶黏性，提升了數(shù)字普惠金融的應(yīng)用普及率。如當(dāng)前一些金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)依托數(shù)字技術(shù)開(kāi)展訂單農(nóng)業(yè)+農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈融資服務(wù)，為種養(yǎng)業(yè)農(nóng)村居民提供金融服務(wù)，將數(shù)字惠普金融與場(chǎng)景密切融合，在為農(nóng)民提供金融服務(wù)的同時(shí)，也有效拓展了數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍。

數(shù)字普惠金融可大幅度降低交易成本。數(shù)字技術(shù)為普惠金融商業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了現(xiàn)實(shí)可能。在普惠金融服務(wù)的提供方面，傳統(tǒng)普惠金融發(fā)展一直面臨成本壓力，特別是邊遠(yuǎn)地區(qū)和山區(qū)，由于客戶數(shù)量密度較低，傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)模式面臨巨大的物理網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)和人力成本支出，以及相對(duì)有限的服務(wù)人群規(guī)模和少量的現(xiàn)金流收入，使其成為制約普惠金融發(fā)展的一個(gè)重要挑戰(zhàn)。依托移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)，數(shù)字普惠金融服務(wù)商可以實(shí)現(xiàn)無(wú)物理網(wǎng)點(diǎn)在線提供服務(wù)，大幅度降低了網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)和人工成本。在獲客渠道和信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，大型數(shù)字金融服務(wù)機(jī)構(gòu)依托大數(shù)據(jù)分析和云計(jì)算技術(shù)，可以有效控制融資者的信用風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)數(shù)據(jù)分析準(zhǔn)確發(fā)掘潛在服務(wù)對(duì)象，獲客成本大幅度降低。此外，隨著金融服務(wù)領(lǐng)域人工智能技術(shù)不斷進(jìn)步，計(jì)算機(jī)對(duì)人的崗位替代率快速上升，也大幅度降低了普惠金融服務(wù)商的成本。在數(shù)字技術(shù)支持下，普惠金融服務(wù)成本不斷下降，為其持續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)提供了財(cái)務(wù)支持。

數(shù)字普惠金融有效提升服務(wù)效率。數(shù)字普惠金融依托互聯(lián)網(wǎng)提供在線金融服務(wù)，能突破時(shí)間限制，提升服務(wù)效率，客戶在獲取傳統(tǒng)金融服務(wù)時(shí)，通常需要臨柜辦理，商業(yè)銀行繁瑣的業(yè)務(wù)流程制約了服務(wù)效率的提升。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，機(jī)構(gòu)在提供數(shù)字普惠金融服務(wù)時(shí)，能同時(shí)在線并發(fā)大規(guī)模服務(wù)，如阿里小貸公司利用支付寶客戶數(shù)據(jù)和資金流水，實(shí)現(xiàn)在線信貸秒級(jí)響應(yīng)，并借助于大數(shù)據(jù)征信對(duì)借款人信用狀況進(jìn)行有效甄別，數(shù)秒內(nèi)即可進(jìn)行信貸審批決策。第三方支付企業(yè)利用數(shù)字技術(shù)，不僅能同時(shí)并發(fā)大規(guī)模交易支付，同時(shí)還能實(shí)現(xiàn)自己的實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)。如當(dāng)前各類電商購(gòu)物節(jié)的日均交易規(guī)模動(dòng)輒上百億甚至千億元，支持這些交易實(shí)現(xiàn)就是高效的數(shù)字支付體系。

雖然我國(guó)普惠金融發(fā)展已經(jīng)取得了明顯成效，但其中存在的問(wèn)題仍然不能忽視，如傳統(tǒng)的普惠金融服務(wù)供給市場(chǎng)因?yàn)檎邷?zhǔn)入限制導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)不充分；數(shù)字普惠金融雖然能提升服務(wù)效率，但廣大農(nóng)村地區(qū)居民對(duì)數(shù)字技術(shù)的不信任感短期內(nèi)難以消除；一些人可能因?yàn)橹R(shí)水平限制無(wú)法使用互聯(lián)網(wǎng)，由此形成數(shù)字鴻溝；個(gè)人隱私信息保護(hù)有待加強(qiáng)等。

發(fā)展我國(guó)普惠金融的建議

推動(dòng)我國(guó)普惠金融政策支持方式由選擇性向功能性轉(zhuǎn)變。我國(guó)傳統(tǒng)的普惠金融政策發(fā)展模式是政府針對(duì)特定或少數(shù)幾類金融機(jī)構(gòu)如農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行的“三農(nóng)金融事業(yè)部”等，通過(guò)貨幣和監(jiān)管政策工具，引導(dǎo)資金和服務(wù)向普惠金融服務(wù)對(duì)象傾斜，實(shí)踐表明這種模式效率低，潛在道德風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。未來(lái)發(fā)展我國(guó)普惠金融應(yīng)增加普適性、功能性、競(jìng)爭(zhēng)性政策支持，按照市場(chǎng)在資源配置中起基礎(chǔ)性作用的本質(zhì)要求，鼓勵(lì)普惠金融服務(wù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，即對(duì)所有提供同類普惠金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)提供同等政策優(yōu)惠，以增強(qiáng)中小企業(yè)和中低收入人群金融服務(wù)供應(yīng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

發(fā)展和健全多層次金融市場(chǎng)，增強(qiáng)供給競(jìng)爭(zhēng)性。除了采取功能性、競(jìng)爭(zhēng)性政策引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提供普惠金融服務(wù)，我國(guó)還應(yīng)該發(fā)展和完善多層次金融市場(chǎng)，增強(qiáng)普惠金融服務(wù)供給的競(jìng)爭(zhēng)性。一是大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，改變“倒金字塔型”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，顯著擴(kuò)大股權(quán)融資覆蓋面，為中小企業(yè)股權(quán)融資提供通道。二是大力發(fā)展多層次信貸市場(chǎng)，小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、融資租賃公司、新型合作金融等非持牌金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象主要是小微企業(yè)和中低收入群體，應(yīng)采取行為監(jiān)管方式，予以同等政策優(yōu)惠。三是推動(dòng)《非存款類放貸組織條例》等法律法規(guī)盡快出臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)非持牌金融服務(wù)提供者的監(jiān)管法制建設(shè)，實(shí)施分類適度監(jiān)管。

發(fā)揮科技優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展。以數(shù)字普惠金融為代表的金融科技已經(jīng)在我國(guó)普惠金融服務(wù)中發(fā)揮了重要作用，為緩解我國(guó)小微企業(yè)融資難取得了重要成就，并有效降低了普惠金融的服務(wù)成本。為此，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)金融科技發(fā)展，使其更好的服務(wù)于我國(guó)普惠金融科技。一是繼續(xù)提升支付結(jié)算體系的服務(wù)能力，保障數(shù)字普惠金融發(fā)展；二是鼓勵(lì)各類金融服務(wù)主體借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)終端等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，探索適用于線上和線下融合發(fā)展、傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)和新興業(yè)態(tài)融合發(fā)展的技術(shù)模式和商業(yè)模式，不斷降低金融交易成本，延伸服務(wù)半徑，拓展普惠金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。

加強(qiáng)信用信息的開(kāi)發(fā)和保護(hù)，夯實(shí)普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施。數(shù)字技術(shù)是未來(lái)我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要支撐，基于數(shù)字技術(shù)的信息處理和信息保護(hù)將成為未來(lái)我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一是進(jìn)一步夯實(shí)中小企業(yè)信用信息服務(wù)系統(tǒng)即中小企業(yè)的征信系統(tǒng)，提升中小企業(yè)信用信息的時(shí)效性和使用效果，為金融機(jī)構(gòu)增加中小企業(yè)信貸投放提供信息支持。二是加強(qiáng)信息登記和公示系統(tǒng)建設(shè)，利用動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng)，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展包括應(yīng)收賬款質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓、融資租賃、保證金質(zhì)押、存貨和倉(cāng)單質(zhì)押等登記與查詢服務(wù)等在內(nèi)的服務(wù)，便利金融機(jī)構(gòu)保障其合法權(quán)益。三是完善個(gè)人信息保護(hù)的法律制度框架，妥善界定個(gè)人隱私范疇，為數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)個(gè)人數(shù)據(jù)劃定明確法律邊界。

積極開(kāi)展普惠金融試點(diǎn)，探索我國(guó)普惠金融發(fā)展成功之路。我國(guó)地域廣闊，既有邊遠(yuǎn)人煙稀少地區(qū)，也有中西部人口密集地區(qū)；既有少數(shù)民族成片聚集區(qū)，也有多民族混合居住區(qū)。自然條件和人口狀況決定了各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)文化差異明顯，這一現(xiàn)實(shí)決定我國(guó)發(fā)展普惠金融不能搞一刀切，而應(yīng)因地制宜，一地一策，通過(guò)在典型地區(qū)開(kāi)展普惠金融試點(diǎn)，形成在同類地區(qū)可復(fù)制推廣的普惠金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，再逐步推廣。2015年以來(lái)，在有關(guān)部門的大力支持下，人民銀行先后在青海省、浙江寧波市、陜西宜君縣、河南蘭考縣等地區(qū)開(kāi)展了普惠金融試點(diǎn)，針對(duì)不同地區(qū)采取不同試點(diǎn)方案，目前各地區(qū)在完善支付體系、推進(jìn)信用體系建設(shè)、健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制以及增強(qiáng)試點(diǎn)地區(qū)抵質(zhì)押品范圍等方面都取得了明顯成效，有望為我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)、中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)以及西部山區(qū)的普惠金融發(fā)展探索各具特色的成功之路。