我國風險投資稅收政策研究①

于應來 蘆麗麗 王啟源

摘 要：為了更好的管理經濟市場，我國根據經濟的發展規律及市場的實際情況出臺了各種稅收政策。為了獲得更高的收益，不斷促進我國的經濟增長，有時也會進行一定的風險投資。在實際的風險投資過程中，稅收政策的具體情況影響著風險投資的大小和規模，進而影響著風險投資所產生的經濟收益。本文首先分析了我國風險投資稅收政策發展過程中存 在的主要問題，然后進一步分析了我國風險投資稅收政策的有效優化措施。

關鍵詞：我國 風險投資 稅收政策 研究

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）05（c）-020-02

在企業發展過程中，往往會根據實際的發展需要和經濟市場的變化選擇進行一系列的風險投資，這些投資能夠為企業帶來較高的經濟收益，但同樣存在相對較高的風險。基于此，大部分企業面對風險投資往往是望而卻步，政府部門為了能夠有效激發企業的風險投資積極性，可采取一系列的優惠政策鼓勵各大企業進行風險投資。通過適當降低某些方面的稅收，從而使企業的整體稅收后盈利增加，進而使企業愿意進行高風險的投資。通過這樣的方法不僅能夠有效帶動我國風險投資的全面發展，還能夠有效促進一系列的新興產業和配套產業的發展。

1 我國風險投資稅收政策發展過程中存在的主要問題

1.1 優惠政策不夠健全

在我國風險投資過程當中，大部分稅收政策主要是為投資后期提供一定的優惠，但卻沒有出臺相應的風險投資前期的資金優惠政策，這也就意味著企業如果沒有一定的經濟基礎，就不能進行風險投資。另外，政府相關部門推出的稅收優惠政策，主要是減免企業經營過程當中的所得稅，并沒有根據實際的投資情況出臺相應的風險投資機構和風險投資者的優惠政策。大部分稅收優惠政策都是針對正在經營的企業，而對于處于創立期和研發期的企業鼓勵政策和稅收優惠明顯不足。

1.2 風險體系并不完善

在實際的風險投資過程中，我國所出臺的風險投資稅收體系較為籠統，沒有專門針對風險企業、風險投資機構、風險投資者的鼓勵政策和稅收優惠。而大多數風險投資優惠往往是面向風險投資企業的，嚴重缺乏面向風險投資機構和風險投資者的鼓勵政策和稅收優惠。這樣的情況就使得風險投資機構和風險投資者的投資積極性受到了極大挫傷，這并不利于全面的帶動我國風險投資經濟的快速發展。加之，我國實行的大部分風險稅收政策往往是由政府部門和相關機構統一制定的，是具有國家性和統一性的稅收政策。但卻沒有針對區域和地方風險投資的相關稅收政策，這嚴重的阻礙了我國風險投資產業的全面發展。

1.3 高新技術企業稅收

在現階段的發展過程中，大部分企業、投資機構、個人都選擇將高新技術企業作為投資主體，一系列的風險投資和活動都是圍繞高新技術企業展開的。我國所推行的一系列稅收政策，能夠為高新技術企業的風險投資提供一定的政策鼓勵和稅收優惠。這不僅可以調動各方面的投資積極性，同時也為高新技術企業的全面快速發展創造了良好的條件。但在實際高新技術企業發展的過程中，我國是明令禁止扣除固定資產稅款的，這也就意味著高新技術企業想要進行風險投資，就必須投入更多的無形資產，例如智力、技術等。加之，高新技術企業具有一定的特殊性，在生產過程當中往往不需要較多的有形原材料，從而能夠用來抵扣的稅相對較少，甚至還有可能造成風險投資的重復征稅。這很大程度上的提升了高新技術企業的經營成本，進而使大部分的高新技術企業不愿進行風險投資。

2 我國風險投資稅收政策的有效優化措施

2.1 建立較為完善的法制體系

為了有效的鼓勵我國企業積極的進行風險投資，不斷促進我國風險投資產業的快速發展，相關部門就必須要根據實際情況制定較為完善的風險投資法制體系。可以根據實際的情況出臺一系列完善的法律法規，用以管理和約束風險投資方面的各種稅收，然后嚴格要求相關管理人員，按照法律制度來進行稅收管理，對于違反法律的人員和企業要進行嚴肅處理。政府部門還需以法律法規的形式明確風險投資過程中的投資主體，對于風險投資過程當中的風險投資退出和風險投資成果轉化進行詳細規定。通過加強立法的方式不僅能夠有效提升風險投資稅收政策的科學性和有效性，同時還能最大限度的提升風險投資稅收政策的制度化和法律化水平。在風險投資的過程中，往往存在著收益滯后、風險較高、周期較長的特點，這些同樣也是風險的投資缺點。受這些因素的影響，大部分企業往往不愿意進行風險投資，或者在面對風險投資時表現得不夠堅定。為了有效解決這一問題，政府部門可以出臺一系列的優惠政策和優惠法律。

2.2 不斷提高風險投資優惠

為了全面促進我國風險投資行業的發展，相關部門可以根據風險投資者、風險投資企業、風險投資機構的不同投資情況，出臺一系列符合我國國情和投資需求的稅收優惠政策。為了能夠有效提升風險投資者的投資積極性，相關部門可以出臺虧損結轉規定。根據投資者的實際投資情況對個人所得稅進行一定程度的增減，即使投資者投資失敗后，也能夠通過虧損結轉彌補一部分的損失。相關部門還需要對投資者的實際行為進行全面分析和評價，當投資者在某些條件下獲得收益，可以適當減少一部分稅收，或者免征一部分稅收。例如，投資者在風險投資當中取得了一定收益，然后繼續將這部分收益進行風險投資，就可以免征或者減征投資者的個人所得稅。投資者對于正在進行高新技術研發的企業進行風險投資，也可以享受減征，或者免征一部分所得稅的政策優惠。對于從事科研活動和技術開發的科研人員，所獲得的工資可以或者將科研成果轉讓之后所獲得的收益，都可以享受免征或者減征所得稅的優惠政策。

2.3 不斷優化風險企業的稅收

為了向風險投資企業提供更多優惠，相關部門可以根據情況進行一系列的增值稅改革。有目的性的將傳統生產型增值稅進行一系列的優化調整，使之成為全新的消費型增值稅，允許從企業固定資產當中進行稅款抵扣。為了有效促進高新技術企業的全面發展，相關部門可以對企業當中的無形資產進行一系列評估，然后提出相應的無形資產稅額抵扣優惠政策，這樣能有效降低高新技術企業的生產成本，進而使得高新技術企業能有余力進行風險投資。在高新技術企業的發展過程當中，不僅能夠有效帶動我國的技術發展，同時也能最大限度地提高我國出口貿易額度。因此，相關部門可以適當減免一部分高新技術企業出口增值稅。

3 結語

在企業進行風險投資過程中衍生出全新的產業和配套產業，在生產和經營過程中會創造出更多的經濟收益，進而有效增加了我國的總體稅收金額。這不僅有效促進各大產業發展，同時還為我國經濟發展創造了良好條件。但在實際風險投資稅收政策優化的過程當中仍然存在著一定問題。因此，相關部門必須對于這些問題進行深入的研究和分析，然后提出相應的解決措施，力圖在有效解決我國現階段的風險投資稅收政策問題的同時，最大限度的帶動我國風險投資的發展，不斷地完善我國的稅收政策。通過這樣的方法不僅能夠全面促進我國的經濟發展，同時還能為我國風險投資稅收政策的全面發展奠定良好的基礎。

參考文獻

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[4] 成瑤.稅收政策變動對我國國有企業固定資產投資的影響[J].經貿實踐，2016（15）.

①基金項目：2016年牡丹江市社會科學課題項目“我國風險投資稅收政策研究”（160107）；牡丹江師范學院2016年科研項目“新內部審計準則實施下的我國高校審計風險及防范研究”（QN201612）。

作者簡介：于應來（1990-），女，黑龍江大慶人，牡丹江師范學院助教，碩士，主要從事會計學方面的研究；蘆麗麗（1985-），女，黑龍江齊齊哈爾人，牡丹江師范學院講師，碩士，主要從事會計學方面的研究；王啟源（1990-），男，黑龍江牡丹江人，牡丹江市愛民區政府，碩士，主要從事招商項目方面的工作。