聚合支付，移動支付的新戰(zhàn)場

徐坤

目前國內(nèi)聚合支付領(lǐng)域也已誕生不少創(chuàng)業(yè)公司，并不斷獲得資本方的青睞，如Ping++和“錢方好近”等公司已經(jīng)具備一定規(guī)模。同時，第三方支付公司、銀行也在這一領(lǐng)域布局，競爭日趨激烈。不過，目前的聚合支付服務(wù)商還在圍繞支付寶、微信和銀行來為商戶提供服務(wù)，尚不具備與支付巨頭相爭的能力。

需求旺盛，新市場參與者眾多

在國外，聚合支付領(lǐng)域已經(jīng)誕生了“獨角獸”級別的企業(yè)。2016年11月，為開發(fā)者提供支付解決方案的企業(yè)Stripe獲得了總額1.5億美元的新一輪融資，公司估值達到92億美元，與上一輪50億美元的估值相比，一年多時間幾乎翻番。僅此一例，便足以看出聚合支付正被資本看好。

與國外相比，國內(nèi)聚合支付領(lǐng)域雖然沒有出現(xiàn)同等體量的創(chuàng)業(yè)公司，但這一領(lǐng)域的熱度卻不遑多讓。2016年下半年以來，第四方聚合支付服務(wù)便已成為支付行業(yè)備受關(guān)注的話題。所謂聚合支付服務(wù)，提供的是支付基礎(chǔ)之上的多種衍生服務(wù)，它不具備支付牌照，而是通過聚合多種第三方支付平臺、合作銀行及其他服務(wù)商接口等支付工具的綜合支付服務(wù)，且不進行資金清算。

相對于第三方支付企業(yè)，聚合支付機構(gòu)的優(yōu)勢在于能夠在“前端”更便捷地接觸到用戶，不碰觸用戶資金，合規(guī)成本也更加低廉。相比智能POS企業(yè)，聚合支付機構(gòu)少了硬件開發(fā)的成本。因此，聚合支付企業(yè)的試錯成本更低，面對市場變動更加靈活，解決方案更適應(yīng)市場需求。中國支付網(wǎng)首席顧問徐雨文表示，“整合了多種支付方式的聚合支付在功能體驗方面比單一的支付方式更具優(yōu)勢，有足夠旺盛的市場需求。”

正是因為國內(nèi)需求旺盛，加上國外已有成功的范例，所以國內(nèi)市場已經(jīng)成長出錢方好近、Ping++、哆啦寶、BeeCloud、Paymax付錢拉、收錢吧、普付寶（中國耀盛旗下）、友店、利楚掃唄、PingPong和錢海支付等聚合支付企業(yè)，總數(shù)量不少于30家。根據(jù)服務(wù)對象的不同，可分為線下和線上，線上模式主要是提供技術(shù)接口，線下模式則需要對接大量線下商戶；根據(jù)商業(yè)模式的發(fā)展階段，可分為初級階段的聚合支付工具和以此為基礎(chǔ)的綜合金融服務(wù)。

在剛剛過去的2016年里，不斷有聚合支付企業(yè)獲得融資。年初，Ping++完成1 000萬美元的B輪融資；5月，BeeCloud獲得1 000萬元人民幣Pre-A輪投資，領(lǐng)投方為中美創(chuàng)投；9月7日，利楚掃唄宣布獲得上海富友金融集團千萬元人民幣Pre-A輪投資；11月，錢方好近宣布獲得2億元人民幣融資，由日本私募基金Whiz及日本最大旅游地圖出版商昭文社投資。在獲得融資的同時，也已經(jīng)有聚合支付企業(yè)在新三板掛牌。其中，現(xiàn)在支付于2015年3月掛牌，其2016年半年報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4 333萬元人民幣，同比增長73.97%。另一家2016年初掛牌的企業(yè)吉仕移動上半年實現(xiàn)凈利潤12.7萬元人民幣，同比增漲124.97%。

當然，在新興的聚合支付企業(yè)不斷獲得資本青睞的同時，傳統(tǒng)第三方支付公司和銀行系也在加緊布局。2016年3月，拉卡拉商服收購了北京的聚合支付企業(yè)順維無限，并在2016年5月上線聚合支付平臺Paymax。2016年11月，興業(yè)銀行銀銀平臺推出了聚合支付產(chǎn)品“錢e付”，同樣集成了支付寶、微信支付、QQ錢包和掌柜錢包等市場上的主流移動支付方式，支持PC客戶端、手機APP、POS機和微信公眾號等多種商戶接入方式，為商戶及合作銀行提供服務(wù)。

困難重重，行業(yè)尚處初級階段

從聚合支付企業(yè)的發(fā)展方向來看，目前主要有兩條路線：一是向支付行業(yè)的深度擴展，向商戶收取交易服務(wù)返傭提成，并進一步發(fā)展出依托自身體系衍生出的消費分期等增值服務(wù)；二是向服務(wù)的廣度拓展，目標成為平臺連接型企業(yè)，打通行業(yè)供應(yīng)鏈，針對傳統(tǒng)企業(yè)的金融需求靈活給出解決方案，做金融公司和傳統(tǒng)企業(yè)的連接器。 兩條路線孰優(yōu)孰劣尚難以定論，但可以肯定的是，聚合支付企業(yè)暫時還不會對支付行業(yè)格局產(chǎn)生太大的影響。處于初步發(fā)展階段的聚合支付，在支付場景、支付體驗等方面仍需完善，尚不具備與支付巨頭相爭的能力。

事實上，螞蟻金服、財付通等行業(yè)巨頭均在實施開放平臺戰(zhàn)略。目前來看，眾多聚合支付企業(yè)并沒有與這些開放平臺形成競爭關(guān)系。

然而，一旦聚合支付企業(yè)作為流量入口讓行業(yè)巨頭感受到威脅，基于渠道和入口之爭，在支付領(lǐng)域發(fā)生屏蔽事件并非沒有可能。在完成前期市場推廣之后，優(yōu)質(zhì)的支付通道縮緊將成為大概率事件。

對于螞蟻金服、財付通這種行業(yè)巨頭來說，早已開放的生態(tài)系統(tǒng)、超高的市場占有率已經(jīng)讓其可以忽略外部流量渠道造成的影響。一旦優(yōu)質(zhì)資源都選擇屏蔽或退出，聚合支付企業(yè)的運營風險勢必會增大。

除了要面對來自行業(yè)巨頭的壓力，聚合支付企業(yè)的盈利能力也需要繼續(xù)探索。隨著市場競爭者增多，依靠返傭提成的模式顯然難以持續(xù)，更好地利用沉淀用戶拓展增值服務(wù)，以及靈活把握聚合能力是未來可行的發(fā)展方向。

此外，“二清”風險也是眾多聚合支付企業(yè)難以回避的問題。所謂“二清”，是指沒有獲得央行支付業(yè)務(wù)許可的單位或個人，在持牌收單機構(gòu)的支持下實際從事支付業(yè)務(wù)和資金清算的一種模式。近年來，由于無商戶準入門檻，“二清”機構(gòu)年交易量的規(guī)模高達上萬億元人民幣，而在這背后，“商戶賬戶安全無保障”和“卷款跑路”等亂象也引起了監(jiān)管部門的高度重視。

雖然第四方聚合支付不涉及資金清算，不受支付牌照等監(jiān)管，但仍不免有極少數(shù)企業(yè)打“二清”的擦邊球。未來如果監(jiān)管層加強針對“二清”的監(jiān)管，聚合支付的生存情況將難以預(yù)測。

小編觀點

聚合支付在單一支付方式向多元化演變的過程中應(yīng)運而生，符合行業(yè)發(fā)展趨勢，滿足市場需求。對于行業(yè)參與企業(yè)來說，將不同支付方式聚合起來，能夠降低運營風險，提升多渠道業(yè)務(wù)收入。不過，聚合支付在給人們帶來方便和快捷的同時，“二清”、盈利和監(jiān)管等問題也不容忽視。若想在聚合支付領(lǐng)域脫穎而出，這些是必須要切實解決的問題。