企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務(wù)問題研究

[摘要]資產(chǎn)重組作為企業(yè)財務(wù)管理活動中重要的組成部分，對企業(yè)的經(jīng)營和管理有著重要的作用和意義。但是目前在企業(yè)重組中存在著一定的問題，制約了企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展，因此對企業(yè)資產(chǎn)重組中財務(wù)問題的研究具有重要的作用和意義。文章首先對于企業(yè)資產(chǎn)重組的相關(guān)理論進行了介紹，對資產(chǎn)重組的資產(chǎn)評估方法進行了分析，然后分析了當(dāng)前資產(chǎn)重組中存在的問題，并提出了相應(yīng)的對策。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)；資產(chǎn)；資產(chǎn)重組；財務(wù)問題；風(fēng)險

資產(chǎn)重組對企業(yè)價值的影響非常深，是企業(yè)財務(wù)管理重要研究內(nèi)容，目前越來越多學(xué)者投入到資產(chǎn)重組的研究中。不同的學(xué)者對資產(chǎn)重組的研究都提出了不同的見解和認(rèn)識，有的學(xué)者認(rèn)為資產(chǎn)重組能夠通過資產(chǎn)重組的方式使得資產(chǎn)配置得到最佳，從而為企業(yè)的發(fā)展提供源源不斷的資金，使企業(yè)能夠正常地運轉(zhuǎn)和經(jīng)營；有的學(xué)者認(rèn)為資產(chǎn)重組能夠幫助企業(yè)獲得更多籌集資金的機會和能力，為企業(yè)發(fā)展奠定資金基礎(chǔ)，使得企業(yè)形成強大的競爭力，推動企業(yè)的發(fā)展。

1企業(yè)資產(chǎn)重組的概論

11企業(yè)資產(chǎn)重組的概念

資產(chǎn)重組是指企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，即企業(yè)的資產(chǎn)所有者、控制者同企業(yè)外部的主體進行的針對本企業(yè)的資產(chǎn)分布狀態(tài)進行新的調(diào)整、配置和整合的過程，或者是對于企業(yè)的資產(chǎn)權(quán)利的重新分配的過程。

12資產(chǎn)重組成本的評估

資產(chǎn)重組成本評估法，指的是按照我國會計法的相關(guān)規(guī)定為依據(jù)，結(jié)合評估期經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，對資產(chǎn)進行成本評估的方式，在現(xiàn)實工作中這種方法比較常用。即資產(chǎn)評估現(xiàn)值=資產(chǎn)重組成本。下面就資產(chǎn)重組成本的評估進行簡單說明。

121技術(shù)性資產(chǎn)重組成本評估法

技術(shù)性評估法指的是對無形資產(chǎn)的成本評估方法，其中包括專利、商標(biāo)、版權(quán)等，技術(shù)性評估法的特點是以無形資產(chǎn)為研究主體，對成本價值進行評估和判斷。

第一，對初始價值進行判斷。初始價值主要包括三個方面的內(nèi)容：購置費，指的是無形資產(chǎn)的初始購入成本；研制費用，指的是對技術(shù)研發(fā)的費用，其中包括科研人員的薪酬及獎金、設(shè)備投入使用費用、信息籌集費用等；價值補償費用，指的是資產(chǎn)費用在進行分?jǐn)偤笊婕暗南嚓P(guān)費用。第二，資產(chǎn)過程投入積累的確定。確定資產(chǎn)在使用過程中成本，這項成本根據(jù)階段不同進行成本判斷。其中包括技術(shù)維護成本，在技術(shù)使用過程中會出現(xiàn)損壞現(xiàn)象，需要進行改造和更替，在這個過程中會產(chǎn)生相應(yīng)的成本；還包括技術(shù)開拓成本，技術(shù)需要根據(jù)生產(chǎn)需要進行開發(fā)，從而實現(xiàn)提高工作效率的目的。

122整體性資產(chǎn)重組成本評估法

整體性資產(chǎn)重組指的是以企業(yè)發(fā)展目標(biāo)為依據(jù)，整體荷載的資產(chǎn)。其中涉及商標(biāo)、商譽等，這部分資產(chǎn)所能夠帶來的經(jīng)濟效益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了普通商標(biāo)或者商譽的價值，并且相互之間的價值影響是相關(guān)的，對企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展有著重要的作用和意義。這類資產(chǎn)具備了優(yōu)良的條件才能夠促使企業(yè)經(jīng)營和管理的可持續(xù)發(fā)展。其中相應(yīng)的員工和管理方式方法必須達到最優(yōu)，才能夠保證企業(yè)資產(chǎn)的完整性。

2資產(chǎn)重組中財務(wù)存在的問題

企業(yè)進行重組的決策初期，其財務(wù)風(fēng)險主要是估價風(fēng)險。估價風(fēng)險主要指的是企業(yè)對于所重組的目標(biāo)的資產(chǎn)價值和能力的評估不準(zhǔn)確，在股價價值與實際價值上由于存在加大偏差進而導(dǎo)致重組方需要共同承擔(dān)財物損失。產(chǎn)生估價風(fēng)險主要因素一般是由三個方面所引起的。

21財務(wù)報告體系不完善

重組企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)進行評估時，主要通過其提供的審計財務(wù)報表來了解其財務(wù)狀況和經(jīng)營能力，這時目標(biāo)企業(yè)所提供的會計信息質(zhì)量及財務(wù)表的實際情況都會直接影響對其的交易定價。如果其中的會計估計不同或者是出現(xiàn)故意隱藏不利信息，那么就會導(dǎo)致財務(wù)報表失效和交易定價發(fā)生一定的偏差。加上我國會計事務(wù)所在制作審計報告時存在一定的水分，對于企業(yè)的信息披露不夠全面，這就導(dǎo)致重組企業(yè)因信息不對稱對目標(biāo)企業(yè)無法做出準(zhǔn)確的判斷，一旦重組估價過高，那么就會造成重組企業(yè)的收益降低，權(quán)益基礎(chǔ)不穩(wěn)固，最終影響到企業(yè)之后的持續(xù)發(fā)展。因此，合理完善財務(wù)報告體系，對企業(yè)進行重組有著極為重要的作用。

22隱藏債務(wù)檢查不利

通常企業(yè)進行重組行為時，重組方通過審核目標(biāo)企業(yè)的會計賬簿信息就可以及時掌握其企業(yè)財務(wù)狀況。但是如果目標(biāo)企業(yè)出現(xiàn)對外違約、債務(wù)等行為沒有在會計賬簿信息中體現(xiàn)，那么就會給重組方帶來重要的傷害。而且，由于隱藏性債務(wù)是在企業(yè)重組之前發(fā)生的，但重組之后才真正的構(gòu)成了債務(wù)，加上重組雙方在在合約簽訂時對這些隱藏性債務(wù)的償還沒有具體的溝通和約束，一旦隱藏性債務(wù)形成出現(xiàn)追討狀況，重組企業(yè)雙方就會產(chǎn)生較大分歧，進而對重組企業(yè)帶來巨大的不利影響。

23重組評估方式不完善

企業(yè)價值評估的風(fēng)險是在重組活動當(dāng)中對重組企業(yè)價值評估的風(fēng)險。現(xiàn)在所實行的價值評估方式中，不管是哪種假設(shè)都會與現(xiàn)實情況出現(xiàn)偏差，也因此每種評估方法都具有局限性。企業(yè)往往都是采取通用的重組評估方式對資產(chǎn)重組進行評估，而不是結(jié)合自身企業(yè)的特點進行資產(chǎn)評估，經(jīng)常會出現(xiàn)資產(chǎn)評估信息偏差的問題。在企業(yè)中進行一般業(yè)務(wù)的財務(wù)核算時，采取的是正常的會計核算方式，但是面對資產(chǎn)重組變動較大的核算時并不能夠結(jié)合事件進行相對準(zhǔn)確的評估方式和方法，造成財務(wù)管理偏差的出現(xiàn)。

3企業(yè)重組中財務(wù)問題的對策建議

31完善財務(wù)報告體系

首先，做好成本管理。在企業(yè)重組過程當(dāng)中財務(wù)管理是其中的管理，只有有效的財務(wù)管理，做好企業(yè)重組的財務(wù)分析與評價才能有效降低重組風(fēng)險。在財務(wù)管理當(dāng)中，要對其中的成本進行有效的分析。重組公司選擇目標(biāo)企業(yè)成本、中介機構(gòu)費用和調(diào)查分析成本；談判階段的成本包括：談判簽約成本、目標(biāo)企業(yè)的反重組成本和直接的重組支出，即重組價格。其次，做好合理避稅的收益。在我國企業(yè)重組當(dāng)中稅收是影響企業(yè)重組的主要因素。因此，要做好合理避稅的計劃，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和管理的特點以及發(fā)展需求，采取合理的避稅方式方法，降低企業(yè)成本，從而提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

32加強全面檢查，防止漏洞

為了確保財產(chǎn)的安全性，必須提高風(fēng)險意識，加強對財產(chǎn)的檢查，尤其是進行全面、詳細(xì)的財產(chǎn)盤查。因此在企業(yè)中必須聘用和選拔綜合素質(zhì)和能力兼?zhèn)涞呢攧?wù)管理人員，并且對財務(wù)管理人員進行定期或者不定期的專業(yè)知識和技能的培訓(xùn)、素質(zhì)的考核。通過對財務(wù)管理人員素質(zhì)和能力的培養(yǎng)，提高企業(yè)財務(wù)管理工作的效率和質(zhì)量。

另外，對于風(fēng)險管理，要制定相應(yīng)的監(jiān)督機制，對風(fēng)險管理過程中可能存在的風(fēng)險進行預(yù)防，對執(zhí)行過程中存在的風(fēng)險進行提醒和矯正，避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生和蔓延。通過人員嚴(yán)格的甄選和監(jiān)督機制的完善來保證財務(wù)管理活動的順利開展。

33提高重組估價方式，采用多種估價方式進行估價

不同的價值評估方式對同一企業(yè)進行評估時，得到的重組價格也會有所不同。加上重組企業(yè)雙方的動機因素和考慮方向不同，因此，重組企業(yè)與收購目標(biāo)企業(yè)的期望價格也不同。并企業(yè)可以通過自身的重組動機與所掌握的目標(biāo)企業(yè)資料等方面進行綜合評價，進而決定合適的估價方法。

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[作者簡介]沈懷龍（1977—），男，山東臨沂人，山東海洋工程裝備有限公司副總裁。