國創基金現身 主投央企創新

戴鄂

5月16日，在國務院國資委指導下，中央企業國創投資引導基金（簡稱“國創基金”）在北京創立，總規模1500億元人民幣，首期規模1139億元人民幣。

國創基金由航天投資控股有限公司代表中國航天科技集團公司聯合中國中車集團、國新國際、中國保險投資基金、中國工商銀行、中國郵儲銀行、上海浦東發展銀行和北京市政府等發起設立，采用有限合伙制，國創基金管理有限公司及基金已在北京市順義區完成注冊。

投向高新產業

國創基金主要投向處于世界先進水平、技術已經過產業化驗證、市場空間巨大、成長迅速的航天、核能、船舶等軍民融合產業，高鐵、先進電網裝備、新一代信息技術、清潔能源、新能源汽車等產業。并對量子通信、3D打印、機器人、石墨烯、碳纖維、高溫合金、高強輕質合金、生物醫藥、節能環保等一批中央企業優質項目，進行投資布局。

國創基金與一汽集團、東風汽車、中車集團等中央企業簽訂了投資國華軍民融合產業發展基金、中央企業新能源汽車產業發展基金、高鐵裝備基金三支產業發展基金的框架協議。國創基金還將依據中國航天科技集團公司等中央企業具有的技術優勢，結合地方特色優勢產業，探索與地方政府共同成立基金，促進央地合作。目前，國創基金正在與陜西、四川等地方政府研究洽談合作。

中國航天科技集團公司董事長雷凡培指出，航天科技集團牽頭發起設立國創基金，體現了軍工行業在國家科技創新中的排頭兵作用。近年來，航天科技集團控股的航天投資控股有限公司已發起設立產業投資基金8支，總資金規模超過2000億元，投資項目116余個，投資金額350余億元。

2016年9月，航天投資控股有限公司聯合旗下軍民融合產業發展基金，對亞太衛星寬帶通信（深圳）有限公司注資3億元，占其股本總額的15%。亞太星通募集資金，主要是投資建設我國首個自主可控的高通量寬帶衛星通信系統，面向國內外航空機載、海事船載和陸地移動業務用戶提供高速寬帶接入服務。一顆高通量衛星建造、火箭發射、發射保險費用與傳統衛星差不多，計算下來，每Gbit/s的投資成本縮減到400-500萬美元，為傳統FSS衛星的1/50，其網絡的寬帶成本已與地面網絡寬帶成本相當。

除了航天科技集團在基金募集、基金管理、投后管理等方面積累的實踐經驗之外，國創基金還擁有區域地理優勢。其所在的順義區已擁有國家地理信息科技產業園、中科院聯動創新產業園、北京航空產業園、北京智能新能源汽車生態產業示范基地、北京第三代半導體聯合創新基地、金蝶信息產業園等創新產業基地15家。全區已有以國開金融基金、中交基金、中鋁基金、國開投基金等為代表的近80家、總額達4000億元的產業基金。國創基金落戶此地，同時也有利于促進首都創新創業發展，加快全國科技創新中心建設，帶動國家戰略新興產業發展。

力推央企創新

近年來，圍繞“十三五”時期做強做優做大中央企業、培育具有創新能力和國際競爭力跨國公司的總體目標，國資委提出了建立由投資引導基金、產業發展基金和企業創新基金三個層次組成的央企創新發展基金系的總體思路。

其中，投資引導基金是由國資委批復設立的母基金，主要投資參股產業發展基金，擇優投資企業創新基金。除了此次創立的國創基金外，還包括與國家開發銀行共同設立的中央企業國開創新投資引導基金。

產業發展基金是在行業層面由相關央企共同設立，著重突破產業科技短板問題，促進央企協同創新。

企業創新基金，是由單個央企主導設立或參與設立，著重突破企業內部重大科技創新問題。截至2017年5月底，已有54家中央企業開展了股權投資基金相關工作，牽頭發起和參與的基金數量達到206支，募集資金規模6162億元。

國有資本基金化支持創新具備效率優勢和放大效應，較之于政府直接支持國有企業創新更具有范圍優勢、且更能體現公平性，比較好地發揮國有資本的引導作用和基金的杠桿作用。

中央企業創新發展基金系正在快速形成，對促進中央企業提質增效和轉型升級，推動新舊動能轉換，帶動全社會創新創業都具有重要意義。

國務院國資委主任肖亞慶強調，作為中央企業創新發展基金系的頂層設計，國創基金要充分發揮引領帶動作用，形成各類資本多方式、多層次支撐中央企業科技創新的生動局面，要體現引導性，更加準確把握中央企業創新發展方向，找準新的增長點。一要牢記基金設立使命，進一步增強責任感、使命感，不負重托、不辱使命，努力使基金在促進中央企業創新發展和轉型升級中發揮積極作用。要堅持中央企業突出實業、突出主業的重大任務，更加突出中央企業承擔重大項目、重大工程的責任，充分發揮投資引導基金的資本優勢、人才優勢和機制優勢，促進國家戰略實施與企業創新發展的有機結合。二要加強各中央企業間合作，協同突破產業發展瓶頸，支持設立一批產業發展基金和企業創新基金，共同打造技術與產業發展平臺，積極依托北京科創中心的巨大優勢，借助各大金融機構的資本優勢，努力實現創新資源優化配置。三要堅持合作共贏發展，堅持依法合規運作，建立規范的法人治理結構，按照市場化運作方式建立獨立的投資決策體制，高度重視風險防控，有效維護出資人權益，努力為出資方創造更大價值。

“管資本”的實踐

推動設立中央企業國創投資引導基金，也是國資委深化改革，向以管資本為主推進職能轉變的重要舉措。

根據國務院辦公廳近日轉發的《國務院國資委以管資本為主推進職能轉變方案》，采取市場化方式推動設立包括中央企業創新發展投資引導基金等在內的相關投資基金，是強化國資委管資本職能，突出國有資本運營的重要內容之一，能否真正堅持市場化運作、專業化管理，對落實保值增值責任意義重大。

目前，國資委和中央企業正在深入推進供給側結構性改革，深入調整國有資本、國有企業、國有產業的戰略布局，向關系國計民生和國家安全的重要領域集中和調整，國創基金的創立恰逢其時。對于以后國創基金的實質性運作，有專家認為可以從四個方面入手：借鑒市場化基金成熟經驗，完善國有資本基金化的激勵約束機制；完善國有資本基金化的風險防控機制和監督管理體系；實現人員專業化、決策市場化、運作商業化；采取公司制、有限合伙制和契約型信托制等市場化的組織形式。