如何迎接消費崛起的黃金十年？

馬光遠

后危機時代，全球經濟新的增長點究竟在哪里？麥肯錫在《未來20年大機遇》一書中認為：中國的消費群體正在成為一股影響世界的力量。他們預計，到2020年，由阿里巴巴主導，以“光棍節”買家為消費主體的中國電子零售市場的規?？赡軙_到美國、日本、英國、德國和法國目前的市場規模的總和。而到2025年，中國的中產階層將超過8億人口，他們會成為全球“新消費時代”的最重要的一支力量。

麥肯錫在這本書中還提出了未來影響全球的四大顛覆性力量：新興市場、人口、技術變革和全球聯系，他們認為，“一帶一路”、亞投行、絲路基金等重磅戰略無一例外地指向中國西邊，全球經濟重心已經再次轉移到亞洲，中國重新成為全球經濟的重心。

從大歷史的角度來看，這種觀點絕非妄言。但是，中國要抓住這個崛起的窗口，必須用新的理念和戰略梳理下一個三十年中國經濟發展的路徑。

我們看到，在經歷30多年的高速增長后，中國經濟在基本面、結構、內核等方面都在發生歷史的巨變。

就增長動力而言，過去30多年拉動中國經濟增長的投資、基建、房地產、低端制造、凈出口、人口數量紅利等舊的“六駕馬車”已經筋疲力盡，難以為繼，再繼續靠房地產和低端制造業，中國經濟很難實現質的突破和飛躍，必須將增長動能轉換到消費升級、新的產業革命帶來的產業機遇、休閑產業

勃興、創業創新以及制造業升級等？上面來。

特別是，如何抓住消費這個大文章，挖掘消費的潛力，實現消費的升級和崛起，成為中國經濟開啟下一個黃金三十年的關鍵。

事實上，麥肯錫等機構對于中國未來巨大的消費能力和潛力的展望并非只是遙遠的未來，而是正在發生的事實：

其一，消費逐漸取代投資成為拉動經濟增長的第一動力。根據官方的數據，從2011年到現在，消費一直是拉動經濟增長的第一引擎，消費率逐年提升，消費對經濟增長的貢獻連年超過50%，2016年，最終消費支出對GDP增長貢獻率高達64.6%，創下歷史新高，接近發達國家70%的平均水平。今年一季度消費對經濟增長的貢獻達到了77.2%，比上年同期加快了2.2個百分點；

其二，隨著居民收入的提升，消費升級的黃金窗口已經打開，文化、教育、旅游、醫療、健康、信息等領域的消費成為消費領域的熱點。個性化、品質化的消費漸成潮流，消費升級正呈現出旺盛的勢頭和活力，高端產品的消費增速超過了大眾產品。阿里研究院發布的《品質消費指數報告》顯示，2016年全年阿里零售平臺中高端消費總額達1.2萬億元人民幣，相當于國人2015年全年境外消費總額；

其三，以移動互聯網、物聯網、云計算等為代表的新一代信息技術迅猛發展，向經濟社會各領域滲透，不斷催生新業態、新產品，大大拓展了消費新領域。特別是移動互聯網的發展，催生了很多新型的消費模式，以智能消費、綠色消費等為代表的新型消費，有望成為我國未來消費領域的主流。

最后，消費潛力巨大。英國《經濟學人》雜志也預計，目前中國個人消費總規模已達到3.2萬億美元，到2020年將達到5.6萬億美元，即2020年中國個人消費總規模將是2016年的1.75倍；我個人的測算，未來五年，新型消費增長將超過40%，影響到5億人左右。其中，文化產業產值將超過3萬億元，信息消費規模達到3.9萬億元，健康產業產值將達到8萬億元。

毫不夸張地說，中國正在步入消費崛起的黃金十年，中國的財富浪潮正在向消費領域聚集。消費是未來20年中國最大的實體經濟，是全球經濟的最大風口。

但是，消費的崛起，既是一個經濟自然發展的過程，同時，也是政策和金融主動鼓勵和扶持的過程。消費并非簡單的經濟事件，在某種程度上，消費也是一種金融事件。

每一個國家消費的升級，都必然伴隨著理念、結構以及金融創新的推動。以消費金融最為發達的美國為例，美國消費金融發展主要是受益于居民收入與消費的增長以及消費金融領域不斷的創新這兩方面。

在過去十幾年期間，消費信貸規模一直伴隨著美國居民消費總額持續的增長而穩步增長，為美國經濟長期健康的發展提供充足的動力。2015年底全美消費金融市場規模已達到12.22萬億美元，消費信貸/社會零售總額比例將近70%，消費信貸占GDP比重也一直保持在28.34%。

相對于美國，中國消費金融的發展雖然起步晚，但發展非常迅猛。依據央行的數據，2015年我國消費性貸款規模為18.96萬億元，占整體信貸規模的18%。

花明天的錢來消費，已經為中國很多人所接受。

在消費崛起的過程中，消費金融，特別是信用卡的推動可謂功不可沒。信用卡作為我國銀行業市場化程度最高的領域，主動與消費行為對接，無論是在消費升級，還是新型消費領域，信用卡都成為拉動消費增長的重要力量。信用卡信貸覆蓋文化、教育、醫療、購車、家裝等眾多熱點消費領域。各個銀行針對各種新型的消費行為和方式，在金融產品和金融服務方面不斷推陳出新。

我因為擔任浦發信用卡的特約經濟學家，算是見證了浦發信用卡在適應消費浪潮上許多令人稱奇的做法。在中國消費崛起的過程中，除了技術和政策的推動，金融，特別是消費金融的發展對于消費升級和新型消費的發展都起到了重要的助推作用。

浦發信用卡最令人印象深刻的是對消費事件、消費動態的精準把握，其推出的金融產品能夠抓住消費熱點和各個年齡階層消費群體的心理，通過場景化營銷手段，給消費者帶來真正的便利和優惠。其推出的商圈活動、觀影活動、紅包活動一方面緊抓消費熱點，一方面又很人性化，“殺傷力”頗足。比如，他們推出的“10元看電影”、“30元看話劇”活動，不僅涵蓋了全年大部分國內外大片及熱門話劇，更以超實惠價格贏得了消費者的親睞，筆者作為用戶還多次收到他們的話劇、電影、相聲的門票，可謂驚喜。