供應鏈金融與旅游產業耦合機制研究

王嵐+王晶晶

（山西財經大學）

摘要：山西旅游景區的住宿、餐飲和旅游紀念品收入并沒有隨著旅游收入的增加而增加，可以看出山西旅游景點的發展沒有帶動當地經濟的發展，旅游產業鏈上的各個節點并沒有協同發展。目前“吃、住、娛”方面的企業大多為中小企業，很難獲得商業銀行貸款，因此本文建議采用供應鏈金融的模式，實現供應鏈金融與旅游產業鏈的耦合，促進旅游景點“吃、住、娛”企業的發展。

關鍵詞：供應鏈金融，旅游產業鏈，耦合

山西是以煤炭資源豐富而聞名全國的能源大省，同樣也是以山水、古建筑而馳名全國的旅游資源大省。在山西經濟轉型發展期間，要加快山西經濟結構調整的步伐，首選的替代產業是山西的旅游產業。但目前山西旅游業的發展并沒有適應其旅游資源豐富的地位。

山西旅游景區輻射范圍內經營餐飲、住宿、旅游產品銷售的企業多為中小企業，呈現出規模小、品質差的特點。因為這些中小企業本身具有經營規模小、缺乏抵押擔保品等特點，從而限制其融資。因此商業銀行可以采用供應鏈金融的模式，不再以單個企業的信用為基礎進行評價，而是以整個旅游產業鏈為背景，以整個旅游產業鏈的信用作為評價基礎。此種融資模式正好滿足了中小企業融資的要求，也成為了商業銀行新的利潤增長點，雙方均能由此獲得收益，形成了“共贏”的局面，實現供應鏈金融和旅游產業的耦合。

本文的創新之處在于，本文中所研究的供應鏈金融，并不是服務于有實體商品交易的產業鏈，而是服務于將“吃、住、行、游、購、娛”統一起來的旅游產業鏈。本文的難點是，在供應鏈金融和旅游產業鏈的耦合過程中，中小企業和景區要產生一種怎樣的關系，才可以使商業銀行將整個景區的信用作為評價中小企業信用的依據。

耦合是物理學的一個基本概念，是指兩個或兩個以上的系統或運動方式之間通過相互作用而彼此影響以至聯合起來的現象。借用物理學的耦合概念，可以把供應鏈金融與旅游產業的耦合定義為： 從金融的角度對整個旅游產業鏈進行系統性和集成化的整合和優化。

供應鏈金融是商業銀行信貸業務的一個專業領域，也是中小企業的一種新的融資渠道。商業銀行為中小企業融資提供了一種新的模式，依托于核心企業的信用，從供應鏈整體的角度來考慮，對整個鏈條進行風險評價分析。針對核心企業和上下游的中小企業的整體設計融資方案，而不是針對單個企業進行風險評價的方式有助于提升整條供應鏈的競爭實力。

信息不對稱理論表示存在信息漏洞，即信息提供不平衡。信息了解程度高的一方比信息程度低的一方有優勢，在信貸市場上，銀行與中小企業之間存在著信息不對稱，中小企業對自身的經營情況等方面都比較清楚，但是銀行對其了解的信息較少。

銀行根據中小企業以往的交易記錄，在能夠有效控制風險的前提下，按照企業現金流的方向，通過對中小企業與核心企業的信用捆綁，以及對第三方物流企業的監管，對中小企業進行授信被稱為貿易自償性理論。這種授信方式的典型特征是封閉和自償，鏈條中的交易產生的收入直接用于償還貸款。這種融資方式在真實的貿易背景下，對鏈條中核心企業、物流以及中小企業的總體信用進行評價，不再局限于傳統的評價方式，不再孤立的看待中小企業自身的信用和財務方面的信息。貿易自償性融資充分掌握了供應鏈中物流、信息流以及資金流三方面，核心企業與上下游的供應商建立了長期的關系。

在旅游業的發展中，住宿、餐飲以及旅游紀念品收入的提高應該是隨著旅游收入的提高而同時提高的，這樣才能體現“吃、住、行、游、購、娛”協同發展、相互促進，但這在山西的旅游產業中并沒有體現出來。

據統計2014年山西的旅游飯店有209家，五星級酒店有22家，四星級酒店有72家，這其中有很多還不在旅游景區附近。目前多數提供住宿、餐飲及旅游紀念品的商家都是中小企業，其中不乏像平遙古城內由個人經營的小店。因為中小企業和銀行之間存在信息不對稱以及可抵押資產不足的問題，很難從銀行獲取貸款來擴充經營規模。因此商業銀行可以采用供應鏈金融的模式，以一種更長遠和健康的方式，實現供應鏈金融和旅游產業的耦合。

旅游產業鏈不同于實體交易的產業鏈，所以一般認為的供應鏈金融中的應收賬款模式、保兌倉模式和融通倉模式在此處是不適應的。要想讓景區周邊中小企業以景區的信用為擔保向銀行貸款，周邊中小企業就要和景區簽訂和貸款期限一致甚至比貸款時間更長的經營承諾書，并且在沒有還清貸款之前，每月的營業收入要按一定比例直接歸還銀行，具體流程如下：

（1）簽訂經營承諾書

（2）景區把經營承諾書交由銀行共同監督

（3）商業銀行為中小企業提供貸款

（4）中小企業每月按收入的一定比例進行還款

在這一過程中，最大的風險就來源于中小企業的道德風險。為了控制這一風險，可以采取以下措施：

1.在貸款的過程中，商業銀行每年發放給中小企業貸款的數量或是利率的高低可由上一年度中小企業是否按時還款或是是否還款充足來決定；

2.中小企業的還款數額和利率可根據景區收入的漲跌情況進行適當的調整；

3.銀行和景區聯合對景區中小企業采取定時或是不定時，現場或是非現場的方式進行抽查。

通過利用供應鏈金融，商業銀行與中小企業之間信息不對稱的問題將會在一定程度上得到解決，供應鏈金融和旅游產業鏈也尋求到一種耦合的方式。這樣不僅可以拓寬商業銀行貸款業務，也可以使供應鏈金融和旅游產業鏈更好的耦合，利用供應鏈金融的方式促進山西旅游產業鏈更健康的發展。

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