機會大于風險 繼續關注雄安

機會大于風險 繼續關注雄安

金鼎

最近一個月的大跌使得市值減少了4萬億，這確實是悲催的，有人說這是虛擬經濟，但是股民的錢當然不是虛擬的，是實實在在的真金白銀，指數下跌幅度近10%，所以從性質上來說，這不是調整，說是股災5.0一點也不為過.周四最低到了3016點，近300點的大跌使得市場哀鴻遍野，其實單看指數的跌幅還不客觀，因為已經有1800只股票的跌幅超過了30%。指數跌得少，并不意味著個股也跌得少。

然而一個奇特的現象是，以新華保險為首的“漂亮50”竟然逆勢15連陽，實屬罕見。行情如此，原因其實大家都明白，除了經濟基本面的因素，“政策市”還是得看政策。

之前官方的態度從媒體刊發的文章中可見一斑，如央行旗下《金融時報》：市場各方要充分把握好短期陣痛與長期健康發展的關系，勿以眼前的市場小幅波動而危言聳聽，擾動有關方面加強監管、溫和去杠桿的決心。官方媒體這種表態，無疑是對證監會劉士余主席全面依法監管的認同并點贊。相信A股市場以后會越來越規范，正所謂，短期的“陣痛”是為了美好的未來。

不過在大跌之后，口風又變了，具體就不多說了，有一點似乎值得懷疑，我們需要的是規范的市場，需要的是價值投資，不過連續發行的新股真的有價值？

次新股業績大變臉與這兩天某些口徑甩鍋的問題。統計顯示，2016年和今年上市的409只次新股中，有33家公司今年一季度出現業績虧損，105家公司今年一季度出現業績下降，其中業績降幅超過50%的有26家。三分之一的次新股業績變臉，這在A股歷史上聞所未聞，碰巧的是，另一個同樣也歷史未曾有的事，是過去17個月400多家公司完成IPO。

所以，市場大跌，說白了，是市場快速擴容的壓力和資金面緊張形成的碰撞，另外就是部分唯恐天下不亂的媒體分析帶來的恐慌情緒！最后是各種去杠桿帶來的風險快速釋放！

不過目前看資金面的緊張暫時緩解了。早在周三，陸續有票圈內部人士接收到這樣一個消息：這輪去杠桿的步驟要放緩和停下來。而在周四，中國央行旗下官方媒體《金融時報》刊載了報道稱：央行正在召集“一行三會”加強監管政策溝通協調。在5月5日至5月9日流動性大考，央行“斷奶”5天之后，5月10日央行開始釋放流動性，開展了1100億元逆回購操作,其中7天期、14天期、28天期分別為900億元、100億元和100億元。進入二季度以來，在央行連續暫停逆回購多日后,銀行間市場整體加權利率曾一度接近3.5%。

值得欣慰的是，3000點附近明顯出現強力護盤信號，只要再跌，多半也會護盤，這是可以想到的！然而護到什么樣的程度，我們是不清晰的，不過目前大致明白，年線的得失是不重要的，但是3000點這個整數關口還是在意的，正如之前的3100點有明顯的護盤跡象一樣！3016點究竟是不是終極底部，現在尚不能定論，不過有一點，就是如果按照3000點來算的話，下面的空間是相當有限的！另外，無論別人如何看待創業板的估值，至少在我們看來，這個估值在歷史上是偏低的，存在的即是合理的，除非推倒重來，但是這個相信也不是管理層的初衷。

在連續下挫之后，市場風險已經充分釋放，即便跌破3000點機會也將遠遠大于風險，最重要的是，我們所堅定看好的雄安板塊依然是市場最關心的品種，即便在大跌背景下，也有個股逆勢新高。

再次繼續提醒大家關注雄安板塊的機會，這個千年大計的題材，到目前為止還沒有正式動工，按照200萬至500萬國際一流城市計算，所需要的資源也是驚人的。近期受股災影響，整個板塊重回60日均線，對于部分雄安個股來說，又意味著新的機會！