農村商業銀行資本結構對盈利能力影響的分析

摘 要：近年來，隨著我國國民經濟的不斷提升，金融市場正扮演著越來越重要的角色，而商業銀行又恰恰是金融市場中最活躍的部分，更是不可或缺的部分。如何使商業銀行更好地為金融市場、國民經濟服務早已成為人們關注的焦點。因此，對商業銀行競爭力的研究就顯得尤為必要，也更具有現實意義。隨著金融市場的快速發展，銀行業不僅面臨著與證券保險等同類機構之間的競爭，而且內部也戰火彌漫。農村商業銀行更是如此，資本結構關系到銀行的生產與發展等全方位的問題，只有不斷完善其資本結構，才能在競爭中取勝。本文主要研究農村商業銀行資本結構，力求完善其資本結構，提高盈利能力。

關鍵字：農村商業銀行；資本結構；盈利能力

一、理論基礎

1.國外研究

國外關于農村商業銀行資本結構對盈利能力影響分析的文獻不勝枚舉，大都是從杜邦分析法這一實用性的方法出發，剖析其概念，搭建符合農村商業銀行實際情況的模型，接著對各項權益展開了具體分析。本文以商業銀行資本結構和盈利能力為研究點，發現外國學者對此展開了深入研究。Kareken認為銀行業是壟斷存款的提供商，在無障礙情形下，商業銀行會擴大負債規模，獲取高額的價值。

2.國內研究

國內對商業銀行資本結構盈利能力影響分析則相對較少，主要是從宏觀的維度粗略地闡述了商業銀行的盈利能力。關于農村商業銀行資本結構和盈利能力影響的研究則更少，國內學者研究的焦點主要集中于資本結構和績效的關系，更有大量研究將盈利能力指標作為資本結構解釋變量展開研究，而單一財務指標則作為被解釋變量。國內既有從農村商業銀行微觀視角來考察最優資本結構，也有結合制度和技術兩個層次的研究來研究資本結構的變遷。

二、數據與理論模型

農村商業銀行資本結構對盈利能力的影響可以概括為直接影響和間接影響：從直接影響的角度觀察，它決定了農村商業銀行資本流向，內部結構，組織架構，從而影響著農村商業銀行的盈利能力。從間接影響來看，它影響著農村商業銀行的治理結構從而間接影響著農村商業銀行的盈利能力。

基于此，本文以農村商業銀行的數據為基礎，試圖構建資本結構與盈利能力的函數模型。本文選取了以下農村商業銀行的數據：北京農商銀行，上海農村商業銀行，重慶農村商業銀行，天津農村商業銀行，天津濱海農村商業銀行，深圳農村商業銀行，廣州農村商業銀行，東莞農村商業銀行，廣東順德農村商業銀行，肇慶端州農村商業銀行，揭陽榕城農村商業銀行。

本文為了研究農村商業銀行資本結構對銀行盈利能力的影響，把凈利潤和總資本之比作為本模型的因變量，資產負債率作為本模型的自變量，而其他影響資本結構對盈利能力的因素當作誤差項。因此建模如下：Y=α+β1Χ1+β2Χ2+β3Χ3+β4Χ4+σ，其中：Y為資產利潤率；α是常數項；βi是回歸系數；δ為誤差項；Xi是銀行盈利能力的影響因素（i=1，2，3，4）。

三、實證分析

1.農村商業銀行的資產負債率與盈利能力是正向相關。

具體來說，附屬資本與總資本的之比越高，資本利潤率也跟著提高。因為一旦隨著附屬資本規模的擴大，資本充足率也會提高，對于改善單一化的負債結構，經營上具有更多的靈活性。

2.農村商業銀行的總資本規模與總資本利潤率是負相關。

農村商業銀行的總資本涵蓋權益資本與負債資本，其中權益資本為自有資本，基本保持穩定。而總資本規模X2的擴大，來源于負債業務的膨脹，隨之農村商業銀行投入經營活動的總資本規模的擴大，盈利水平會降低。

3.農村商業銀行的第一大股東持股比例和資本利潤率正相關。

農村商業銀行持股比例關系到持股集中度的問題，在我國農村商業銀行股權集中度的問題上，尤其是第一大股東持股比例深刻影響這資本利潤率。但是作為社會主義民主制國家，如果持股比例太過于集中則違反了民主集中制這一原則。在我國農村商業銀行的股權集中度上，最典型的應屬相對集中型，這一形態既包含了各個股東之間的相互制衡，同時內部也存在代理權的相對競爭機制。

4.農村商業銀行存款/總資本指標與總資本利潤率是負相關

農村商業銀行資料來源的渠道很大一部分來源于存款，居民和企業將錢存入銀行能帶來盈利資產的相應增加，隨之提高銀行的資產利潤率。但是鑒于農村商業銀行的貸款質量較低，隨著農村商業銀行存款/總資本指標的提高，總資本利潤率反而降低了。

四、政策建議

作為農村金融的重要支柱，農村商業銀行提高盈利能力是其生存與發展的關鍵。農村商業銀行的盈利性是其綜合治理產生的正的外部性，而完善的資本結構則更有助于提高這一正的外部性。

從以上分析說明，資本充足率不僅能增強農村商業銀河抵御風險的能力，同時提高農村商業銀行的盈利能力。從監管角度看來，對資本充足率監管主要是在于資本充足率能夠制約銀行追求高風險，使農村商業銀行資本水平能匹配其存在的風險。盈利性關乎到我國農村商業銀行資金流動性的強弱，收益風險性的高低。一旦農村商業銀行能緊緊把握住這個基本要素，農村商業銀行的競爭力也會隨之提高。而同時也會促進業務能力的提高，指引著農村商業銀行走上快速發展的列車道。

1.增加附屬資本的比例，多元化附屬資本結構。

從上文的分析，我們可以得到附屬資本與總資本的之比越高，資本利潤率也隨著提高。由于我國農村商業銀行的附屬資本比例比較低，根據《巴塞爾協議》的要求，我國農村商業商業銀行附屬資本的比重有待進一步提高。鑒于此，在融資額度緊張的前提下應該提高附屬資本比例來提高盈利能力。而且附屬資本關系到農村商業銀行的存款準備金率，二者之間聯系密切，所以我們更要優化資本結構，構造多元化的資本結構。

2.優化我國農村商業銀行的股本結構。

股本結構體現在農村商業銀行主要是控股集中度，但是作為社會主義民主制國家，如果持股比例太過于集中則違反了民主集中制這一原則。我國農村商業銀行的股權集中度比較偏好于相對集中型，其一是為了進一步改善農村銀行的股權結構；其二，要股權分散。雖然國家控股各有優劣，但是國家從農村商業銀行控股權的退出不是一個一蹴而就的過程。隨著農村商業銀行股份制改革的推進及資本市場、法律制度的完善，我國農村商業銀行股本結構也會優化。

3.優化農村商業銀行的外部治理環境。

優化資本結構僅僅是提高農村商業銀行盈利能力的基礎，但并非全部，農村商業銀行盈利能力的提高還取決于外部治理環境的限制，包括市場的發展程度，制度及體質的完善程度，因此在優化資本結構的同時也需要改進外部治理環境。

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作者簡介：王貞秀（1990.04- ），女，漢族，山東泰安人，金融學碩士，首都經濟貿易大學，商業銀行