2月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

2月份國內國際鋼材市場價格分析

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一、國內市場鋼材價格繼續上升，環比升幅加大

2017年2月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為106.22點，環比上升6.35點，升幅為6.36%，較上月升幅加大6.00個百分點；與上年同期相比上升46.18點，升幅為76.92%（見圖1）。

圖1 2016-2017年2月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

1.長、板材價格均有所上升，長材升幅大于板材

2月末，CSPI長材指數為108.35點，環比上升10.02點，升幅為10.19%，較上月加大9.44個百分點；CSPI板材指數為107.54點，環比上升2.97點，升幅為2.84%，環比由降轉升；與去年同期相比，長材指數上升48.20點，升幅為80.13%；板材指數上升46.14點，升幅為75.15%（見圖2、表1）。

圖2 2016-2017年2月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

2.主要鋼材品種價格均有所上升

2月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，長材價格升幅較大，其中線材、螺紋鋼和角鋼價格環比分別上漲374元/噸、399元/噸和308元/噸；冷軋薄板價格繼續上升，環比上升97元/噸；中厚板、熱軋卷板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格由降轉升，分別環比上升202元/噸、86元/噸、92元/噸和184元/噸（見表2）。

3.鋼材價格呈波動上行走勢

2月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈逐周上行走勢；進入3月份，第一周繼續上升，第二周小幅回調（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格升幅明顯加大

據鋼鐵協會監測，2月份，全國各區域市場鋼材價格除中南地區環比由降轉升外，其他地區價格繼續上升，且升幅明顯加大。其中：華北地區升幅較大，環比上升6.64%；西南地區鋼材價格升幅較小，環比上升5.87%；東北、華東、中南和西北地區環比分別上升5.92%、6.05%、6.35%和6.12%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.用鋼行業保持增長，鋼材需求較為平穩

據國家統計局數據，1-2月，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長8.9%，增速比去年全年提高0.8個百分點。其中基礎設施投資增長27.3%，增速提高9.9個百分點；全國房地產開發投資同比增長8.9%，增速提高2.0個百分點。其中房屋新開工面積增長10.4%，增速提高2.3個百分點；規模以上工業增加值同比增長6.3%，增速較去年12月加快0.3個百分點，其中2月份環比增長0.60%。主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機通信和其他電子設備制造業、電力熱力生產和供應業等增速分別較上年12月加快2.2、3.5、0.8、5.1、0.3、0.6和1.0個百分點；2月份，制造業PMI為51.6%，比上月上升0.3個百分點，連續第7個月擴張。上述數據顯示宏觀經濟發展態勢繼續改善，整體運行延續穩中向好態勢，市場需求保持平穩。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

2.粗鋼產量小幅增長，供需基本保持平穩

據國家統計局數據，1-2月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為11354萬噸、12877萬噸和16655萬噸，分別同比增長5.6%、5.8%和4.1%；平均日產粗鋼218.25萬噸，比上年12月增長0.65%。另據海關統計，1-2月份，全國出口鋼材1317萬噸，同比下降25.7%；進口鋼材218萬噸，同比增長17.6%；凈出口折粗鋼1141萬噸，同比減少506萬噸，下降30.8%。據此計算，1-2月份全國粗鋼表觀消費量11736萬噸，同比增長11.5%；日均粗鋼供給量為198.92萬噸，比上年12月增長2.2%，市場供需基本保持平穩。

3.原燃材料價格高位波動，對鋼價仍有支撐作用

據鋼鐵協會監測，2月末，焦煤價格有所回落，但主要原燃材料價格仍居于高位。從環比情況看，國產鐵精礦價格上升58元/噸，升幅為8.77%，進口鐵礦石（海關）價格上升2.73美元/噸，升幅為3.60%；廢鋼價格上升104元/噸，升幅為6.09%；煉焦煤和冶金焦價格分別下降50元/噸和209元/噸，降幅分別為3.30%和10.86%。與上年同期相比，國產礦、進口礦價格分別上升72.42%和83.27%，廢鋼價格上升64.79%，煉焦煤和冶金焦價格分別上升135.15%和157.51%。原燃材料價格高位波動，對鋼價仍有支撐作用（見表5）。

表5 原燃材料市場價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格小幅上升，環比升幅收窄

2月，CRU國際鋼材綜合價格指數為166.2點，環比上升2.4點，升幅為1.5%，較上月加大0.3個百分點；與上年同期相比上升57.0點，升幅為52.2%（見圖3、表6）。

圖3 2016-2017年2月 CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

1.長、板材價格均繼續上升，長材升幅高于板材

2月，CRU長材指數為163.3點，環比上升5.1點，升幅為3.2%；CRU板材指數為167.7點，環比上升0.9點，升幅為0.5%，比長材價格升幅低2.7個百分點；與上年同期相比，長材指數上升44.9點，升幅為37.9%；板材指數上升63.1點，升幅為60.3%（見圖4）。

圖4 2016-2017年2月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美升幅收窄、歐洲升幅加大、亞洲由降轉升

（1）北美市場

2月，CRU北美鋼材價格指數為175.2點，環比上升2.5點，升幅為1.4%，較上月收窄2.1個百分點。2月份，美國制造業PMI為57.7%，環比上升1.7個百分點，其中新訂單指數上升4.7個百分點，客戶庫存指數下降1.0個百分點；2月末，美國粗鋼產能利用率74.7%，環比上升2.0個百分點，同比上升1.6個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼材價格繼續上升。其中受前期廢鋼價格上漲影響，長材漲幅尤為明顯（見表7）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

（2）歐洲市場

2月，CRU歐洲鋼材價格指數為187.8點，環比上升3.3點，升幅為1.8%，較上月加大0.2個百分點。2月份，歐元區制造業PMI為51.2%，環比下降4.0個百分點。其中，德國制造業PMI為50.5%，環比下降5.9個百分點；法國制造業PMI為50.2%，環比下降3.4個百分點；西班牙制造業PMI為54.8%，環比下降0.8個百分點；意大利PMI為52.2%，環比下降0.8個百分點。從總體看，歐元區制造業仍保持在擴張區間。本月德國市場型鋼和熱浸鍍鋅鋼材價格由降轉升，其他品種價格繼續上升（見表8）。

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場

2月，CRU亞洲鋼材價格指數為149.1點，環比上升1.9點，升幅為1.3%，環比由降轉升。1月份，日本制造業PMI為53.3%，環比上升0.6個百分點；韓國制造業PMI為49.2%，環比上升0.2個百分點；中國制造業PMI為51.6%，環比上升0.3個百分點。本月遠東市場中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由降轉升，型鋼、熱軋帶卷和冷軋帶卷價格保持平穩，小型材價格由平轉升，鋼筋、線材價格升幅加大（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著天氣逐漸轉暖，市場將進入鋼材消費旺季，但市場供大于求局面未有改觀。后期受鋼鐵產能和鋼材庫存釋放、以及原燃材料價格回落等因素影響，鋼價難以大幅上漲，將呈波動運行態勢。

1.宏觀經濟平穩發展，鋼材需求保持平穩

李克強總理3月5日在十二屆人大五次會議上《政府工作報告》中強調，2017年國家財政政策要更加積極有效，貨幣政策保持穩健中性，將綜合運用貨幣政策工具，促進金融資源更多流向實體經濟；積極擴大有效投資，要完成鐵路建設投資8000億元、公路水運投資1.8萬億元；開工15項重大水利工程，加強軌道交通、民用航空、電信基礎設施等重大項目建設；推進新型城鎮化，統籌城市地上地下建設，再開工建設城市地下綜合管廊2000公里以上，推進海綿城市建設；加強農村公共設施建設。新建改建農村公路20萬公里等。后期市場鋼材需求有望保持平穩發展態勢。

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

2.鋼鐵去產能持續推進，供需矛盾短期內難以緩解

隨著供給側結構性改革的深入，今年鋼鐵行業去產能工作將持續推進，在去年壓減鋼鐵產能超過6500萬噸的基礎上，再壓減鋼鐵產能5000萬噸左右。同時發改委明確，對于“地條鋼”等落后產能，將在今年6月30日前全部取締。從今年前兩個月鋼鐵行業運行情況看，“三去一降一補”效果逐步顯現，市場需求平穩釋放，鋼材價格和鋼鐵企業利潤率均明顯上升。但也要看到，鋼鐵行業運行態勢雖穩中趨好，但市場供大于求、產能嚴重過剩的基本面仍未有明顯改觀。

3.鋼材庫存高位回落

今年1、2月份，鋼材社會庫存呈快速上升態勢，至2月第三周鋼材庫存達1655萬噸，比年初上升708萬噸，升幅74.7%。從2月第四周起鋼材庫存開始下降，3月第二周降至1541萬噸，連續第三周下降，比2月第三周峰值回落114萬噸，降幅為6.89%（見表10）。

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 萬噸

4.后期市場需要關注的主要問題

一是應全面分析市場供需形勢，保持鋼價平穩運行。2017年國家將繼續推進去產能工作，全面取締“地條鋼”有利于市場供需平衡。清除“地條鋼”騰出的市場空間，優勢企業可以彌補，產能過剩局面未有根本改觀，鋼材價格缺乏持續大幅上漲的基礎。鋼鐵企業應全面分析市場供需形勢，保持鋼價平穩運行。

二是進口鐵礦石價格小幅回落，但整體價位仍然較高。據鋼鐵協會中國鐵礦石價格指數CIOPI監測，至3月10日，進口礦價格為86.24美元/噸，雖比2月末下降4.03%，但仍比年初上漲了10.56%。而同期CSPI鋼材價格指數僅比年初上升6.61%。鐵礦石價格持續高位，對后期鋼鐵企業盈利有較大影響。

三是鋼材出口量大幅下降，后期出口難度仍會較大。今年前兩個月，全國鋼材出口量同比減少456萬噸，下降25.7%。其中2月份出口量降至575萬噸，連續第3個月下降，是近三年以來的最低水平。受國際市場貿易摩擦的影響，后期我國鋼材出口難度仍會較大。