2016年11月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

2016年11月國內國際鋼材市場價格分析

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一、國內市場鋼材價格繼續上升

2016年11月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為90.38點，環比上升10.03點，升幅為12.48%，較上月加大6.14個百分點；與2015年同期相比上升34.19點，升幅為60.85%（見圖1）。

圖1 2015-2016年11月CSPI中國鋼材價格指數走勢

1.長材和板材價格均繼續上升，板材升幅大于長材

11月末，CSPI長材指數為88.99點，環比上升9.72點，升幅為12.26%；CSPI板材指數為94.13點，環比上升10.74點，升幅為12.88%，升幅比長材高0.62個百分點；與去年同期相比，長材指數回升31.22點，升幅為54.04%；板材指數回升39.15點，升幅為71.21%（見圖2、表1）。

圖2 2015-2016年11月CSPI國內長材和板材價格指數走勢

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況

2.主要鋼材品種價格繼續上升

11月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格繼續上升。其中：高線、螺紋鋼和角鋼分別環比上升328元/噸、367元/噸和213元/噸；中厚板和熱軋卷板價格分別上升406元/噸和421元/噸；冷軋薄板和鍍鋅板價格分別上升553元/噸和381元/噸；熱軋無縫管價格環比上升587元/噸（見表2）。

3.鋼材價格呈逐周上行走勢

從11月各周情況看，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈波動上升走勢；進入12月份，前三周鋼價繼續上升且升幅有所加大（見表3）。

4.各區域市場鋼材價格升幅均有所加大

11月份，全國各區域市場鋼材價格均繼續上升，且環比升幅均有所加大。其中：華北、中南和華東地區升幅較大，環比分別上升12.84%、12.83%和12.76%；西北地區鋼材價格與其他地區相比升幅較小，環比上升10.83%；東北和西南地區價格環比分別上升11.61%和12.08%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

2016年11月份，受“去產能”工作持續推進，以及主要用鋼行業較快增長的影響，市場供需矛盾略有所緩解，鋼材價格繼續上升。同時，原燃材料價格持續上漲，也對鋼材價格形成支撐。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況

1.主要用鋼行業保持較快增長，鋼材需求保持平穩

據國家統計局數據，2016年1-11月，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長8.3%，增速與1-10月持平；全國施工項目計劃總投資同比增長9.1%，增速與1-10月份持平；全國房地產開發投資同比增長6.5%，比1-10月增速回落0.1個百分點；11月份，規模以上工業增加值同比增長6.2%，比10月份加快0.1個百分點，環比增長0.51%。從主要用鋼行業看，通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業以及電力、熱力生產和供應業增速分別較上月加快0.4、2.4、1.6和2.1個百分點；PPI同比上漲3.3%，連續第3個月上升；制造業PMI為51.7%，環比上升0.5個百分點，連續第2個月上升。總體來看，主要用鋼行業保持較快增長，鋼材需求保持平穩。

2.粗鋼產量環比略降，市場供需矛盾略有緩解

據國家統計局數據，11月，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為5723萬噸、6629萬噸和9540萬噸，分別同比增長5.3%、5.0%和1.7%；粗鋼日均產量220.97萬噸，環比下降0.01%。另據海關統計，11月，全國出口鋼材812萬噸，進口鋼材111萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼727萬噸。按上述數據計算，11月份國內粗鋼供給量5902萬噸，按日歷天數計算環比下降1.1%，市場供需矛盾略有緩解。

3.原燃材料大幅上漲，對鋼價形成支撐作用

據鋼鐵協會監測，11月末，國產鐵精礦價格升至574元/噸，環比上升59元/噸，升幅為11.46%；進口鐵礦石（現貨）價格升至643元/噸，環比上升114元/噸，升幅為21.70%；煉焦煤價格升至1565元/噸，環比上升405元/噸，升幅達34.91%，連續第5個月上升；冶金焦價格升至2174元/噸，環比上升473元/噸，升幅達27.81%，連續第8個月上升；廢鋼價格升至1711元/噸，環比上升135元/噸，升幅為4.16%。原燃材料價格持續上漲，對鋼價上漲有支撐作用（見表5）。

表5 國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況

三、國際市場鋼材價格由降轉升

2016年11月，CRU國際鋼材綜合價格指數為141.5點，環比上升4.2點，升幅為3.1%，由降轉升；同比上升32.5點，升幅為29.8%（見圖3、表6）。

表6 CRU國際鋼材價格指數變化情況

圖3 2015-2016年11月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢

1.長、板材價格均由降轉升，板材價格升幅高于長材

11月，CRU長材指數為140.9點，環比上升2.4點，升幅為1.7%；CRU板材指數為141.7點，環比上升5.0點，升幅為3.7%，比長材高2.0個百分點；與2015年同期相比，長材指數上升19.2點，升幅為15.8%；板材指數上升39.1點，升幅為38.1%（見圖4）。

圖4 2015-2016年11月CRU國際長材和板材價格指數走勢

2.北美繼續下降，歐洲、亞洲由降轉升

（1）北美市場

11月，CRU北美鋼材價格指數為145.0點，環比下降4.0點，降幅為2.7%，降幅較上月收窄4.1個百分點，連續第5個月下降。11月份，美國制造業PMI為53.2%，環比上升1.3個百分點。其中新訂單指數上升0.9個百分點，客戶庫存指數下降0.5個百分點；11月末，美國粗鋼產能利用率為67.4%，比10月末上升1.0個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼材價格繼續下降，但環比降幅均有所收窄（見表7）。

（2）歐洲市場

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況 美元/噸

11月，CRU歐洲鋼材價格指數為156.8點，環比上升3.3點，升幅為2.1%，環比由降轉升。11月份，歐元區制造業PMI為53.5，環比上升0.9個百分點。其中，德國和法國制造業PMI分別為54.3%和51.7%，環比分別下降0.7和0.1個百分點；西班牙和意大利分別為53.3%和52.2%，分別環比上升1.0和1.3個百分點。本月德國市場小型材和型材價格繼續下降，鋼筋、線材和板帶材價格由降轉升（見表8）。

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場

11月，CRU亞洲鋼材價格指數為130.9點，環比上升9.4點，升幅為7.7%，環比由降轉升。11月份，日本制造業PMI為51.3%，環比下降0.1個百分點，其中新出口訂單指數環比上升0.3個百分點；韓國制造業PMI為48.0%，繼續位于50%以下；中國制造業PMI為51.7%，環比上升0.5個百分點，其中新訂單指數53.2%，環比上升0.4個百分點。本月遠東市場主要鋼材品種價格均有所上升（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.宏觀經濟有望持續較快增長，鋼材需求保持平穩

隨著“去產能”工作持續推進，供給側結構性改革的效果逐漸顯現出來，特別是隨著落后產能陸續退出，市場預期有望增強。在12月14日召開的中央經濟工作會議上，中央明確指出“堅持穩中求進工作總基調”，經濟工作要致力于穩中有進、進中取優、穩中有好；2017年是供給側結構性改革的“深化”之年，將繼續推動鋼鐵行業化解過剩產能。雖然我國經濟仍面臨下行壓力，但鋼材需求有望保持平穩。

2.鋼鐵生產仍保持較高水平，供大于求態勢未有根本改觀

據國家統計局數據，2016年1-11月，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）累計產量分別達到64326萬噸、73894萬噸和104344萬噸，分別同比增長0.4%、1.1%和2.4%。另據海關總署數據，1-11月，全國累計出口鋼材10068萬噸，同比下降1.0%；累計進口鋼材1202萬噸，同比增長3.6%。國內鋼鐵生產保持高水平，出口鋼材呈下降態勢，市場供大于求狀況未有改觀，后期鋼價難以持續大幅上漲。

3．鋼材庫存持續下降，市場預期有所減弱

11月末，全國主要市場鋼材社會庫存量降至852萬噸，環比減少38萬噸，降幅為4.25%；同年初相比減少11萬噸，降幅為1.22%；與2015年同期相比下降63萬噸，降幅為6.85%。隨著鋼材市場逐漸進入需求淡季，鋼材庫存持續下降，市場預期有所減弱（見表10）。

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況 萬噸

4.后期市場需要關注的主要問題

一是控產量、穩市場是行業健康發展的重要前提。11月份全國粗鋼日均產量為220.97萬噸，雖環比略降，但同比增長4.70%，連續第9個月同比上升。市場大幅波動不利于企業正常經營，鋼鐵企業應理性分析市場變化，不盲目擴產，維護鋼材市場和鋼材價格的相對平穩。

二是原燃料價格大幅上漲，對鋼鐵企業形成較大減利影響。截止12月16日，煉焦煤和冶金焦價格比年初分別上漲了1.51倍和2.2倍，進口鐵礦石現貨價格上漲了94.33%，而同期CSPI鋼價漲幅僅為83.43%。受原燃料價格大幅上漲影響，鋼鐵企業實現利潤已連續兩個月收窄，降本增效任務仍然艱巨。

三是國際市場需求疲軟，鋼材出口量持續下降。11月份全國鋼材出口量812萬噸，雖環比增長5.6%，但同比下降15.5%。受國際市場需求下降和貿易摩擦的影響，鋼材出口難度會有所加大。