兩大油企“亮劍”背后

姚瑋潔++王春霞

民營油企和外資油企依靠性價比贏得的春天可能也要接近尾聲。

7月中旬，受美國原油庫存減少等因素，國際油價年內罕見快速上調，一周達到5%左右。然而，這并沒有影響國內油價繼續下行趨勢。根據媒體調查，在山東等地93號汽油多已降至每升4元以下，相當于12年前的油價。

自5月以來持續的成品油價格戰愈演愈烈。其實這場罕見的價格戰早在4月就已露出端倪：根據中石化（0386.HK）公布的2017年第一季度零售銷售額數字，已經跌至3年來的低點。

一直以高品質、高價格為特點的中石化、中石油掀起了蔓延全國的降價攻勢，民營油企和外資油企不得不進行跟進。

路透社的報道比較說：目前北京的95號無鉛汽油及歐洲五號標準汽油價格為每升約6.66元人民幣。北京汽油價格較加州優質汽油高出約12%，但比新加坡便宜約一半。

在煉油產能過剩與結構矛盾日趨突出的背景下，業界估計兩大國有油企的零售價格戰在一段時期內可能常態化。由此，民營油企和外資油企依靠性價比贏得的春天可能也要接近尾聲。

“要不懼強敵”

以6月初的油價調整為例，92號汽油每升價格下調0.15元。但山東、河南、浙江、廣東等地方媒體表示，實際降價幅度普遍在每升0.6元以上，最高達到2.3元。

比較而言，3月時中石化、中石油的零售折扣一般在0.3元以下。

有業內人士認為，中石化此次主動降價是為了中石化銷售公司在境外IPO沖銷量。畢竟，此前中石化憑借煉化一體化優勢，極少參與多由民營加油站發起的價格戰。

不過，中國社科院工業經濟研究所能源經濟研究室主任朱彤對《財經國家周刊》記者表示，國內成品油過剩已是大環境，引起此次價格戰的原因并不能簡單就下定結論，而要看這種行為持續的時間跨度。如果是短時性的，那么此次降價銷售就只是一種增加銷量、降低庫存的營銷策略而已。

受新能源汽車優惠政策、共享單車普及、經濟下行壓力、地煉低價沖擊等多種因素影響，國內成品油需求增速正在放緩，導致了成品油銷量的困境。

本刊記者獲得的來自中石油、中石化生產經營管理部的報告顯示，1-4月份，中石油銷售成品油35813.1萬噸，同比下降1.2%，其中柴油大幅下降7.6%;1-4月份，中石化成品油經營量為5658萬噸，下降2.8%，其中柴油大幅下降12.3%。

這次中石化、中石油降價幅度較大的山東、山西、河南等地區，正是和民營加油站價格競爭最激烈的地區，尤其是存在大量民營煉油廠的山東。

朱彤表示，在“兩桶油”還存在足夠利潤空間的前提下，人為降價可能是為了爭奪市場份額。

中石化集團董事長王玉普不久前在駐粵企業座談會上就曾表示：“要鞏固市場優勢地位，市場之爭是全產業鏈的較量，要不懼強敵，敢于亮劍，利用網絡優勢、品牌優勢、油非互促優勢、體量優勢以及平臺優勢，全力應對市場挑戰。”

中石化“亮劍”的原因，是產能過剩的現實。

石油和化學工業規劃院副院長白頤日前在“第三屆中國石油與化工可持續發展論壇”上曾向記者表示，以目前中國每年7.48億噸的煉油能力，每年煉油產能過剩1.38億噸。

事實上，中石油經濟技術研究院《2016年國內外油氣行業發展報告》曾預計，到2017年底，中國煉油能力將達到約7.9億噸。

根據金聯創統計的數據，2017年前4月，我國成品油總產量達到1.16億噸，同比增長2.72%。但受經濟增速放緩等影響，表觀消費量為1.05億噸，同比僅增長0.78%。在消費端，汽油和柴油消費均出現負增長，國內成品油市場供需差進一步拉大，達到1101.63萬噸，同比增長26%，產能過剩現象更加明顯。

隨著中國經濟發展進入新常態，經濟發展速度趨于穩定，成品油的消費也開始下降。

地煉產能爆發，是造成產能過剩的關鍵因素之一。

地煉大爆發

中國石油大學中國油氣產業發展研究中心主任、中國石油流通協會副會長董秀成分析，一方面，隨著中國經濟發展進入新常態，經濟發展速度趨于穩定，成品油的消費也開始下降。另一方面，地方煉油廠獲得進口原油的進口權、使用權和貿易權，導致市場上石油供給量大增，成品油市場競爭激烈。

過去，中國的石油進口主要通過5大國營貿易公司進口原油，非國營貿易公司進口量較小，大約在幾十萬噸或幾百萬噸。2015年之后，國家放開地煉進口原油配額的限制，進口原油數量激增，導致市場供應量飛速增長，對市場的沖擊加大。此外，近來民營加油站的低價營銷對中石油中石化的銷量產生沖擊，也不容忽視。

從宏觀層面，2015年后隨著地煉原油進口權、使用權放開，地煉規模持續擴張。根據中信期貨研究部數據，2016年中國獨立煉廠數量89家，常減壓裝置產能2.38億噸，占全國總產能約37%。

隨著進口原油指標的逐步放開，地方煉廠產能得到快速集中釋放與擴張，成品油供應量大幅攀升。對此，國家發改委在2017年不僅叫停了原油加工企業申報使用進口原油，還將地煉出口配額進行了控制。

以此次率先出現價格戰的山東為例，該省地煉歷經30多年發展歷程，已成為全國能源市場的重要力量。

在全國89家獨立煉廠中，山東有69家，常減壓裝置產能1.63億噸，占全國地煉總產能約68%。與之配套，加氫精制和催化重整裝置等產業鏈也快速增長，近5年常減壓、催化裂化、延遲焦化、加氫精制裝置平均增幅達到12%、7%、8%、18%。

由于歐美原油價格在2014年下半年出現斷崖式下滑，煉油成本變低，煉油環節利潤變高，在國家放開地方煉廠進口原油使用權和原油進口權后，越來越多的投資者進入了相關領域。

民營油企的低價營銷對“兩桶油”銷量產生了不可忽視的沖擊。尤其在近期，國內成品油市場尤其是華東和華南地區涌現出大量“粗白油”，一些民營油企利用稅收漏洞大量低價傾銷，由此造成對市場的沖擊。

正是在此種背景下，國家發改委日前發布了《關于有關原油加工企業申報使用進口原油問題的通知》，宣布5月5日起停止接收有關原油加工企業使用進口原油的申報材料。

目前，已經正式獲批（不含公示期）進口原油使用配額的企業，累積可使用進口原油7785萬噸。如果加上已進入公示期的企業，已累計可使用進口原油9525萬噸。如果加上已經遞交申請的地煉企業，實際上未來地煉進口原油配額總量可能將超過1億噸。

而2016年中國進口原油不過3.75億噸。

但是據了解，2016年地煉的進口配額并未能全部足額使用，整體使用率約72%。在地煉大省山東，使用率80%左右，但也有部分煉廠使用率不足50%-60%，甚至更低。

“兩桶油”的挑戰

業界估計，面對成品油出口配額大幅縮減，煉廠加工能力進一步擴張的態勢，價格戰或進一步升級并持續，未來成品油市場競爭將更加激烈。

華創證券能源電力研究員王秀強表示，中石油、中石化希望通過價格手段以價換量，提高市場占有率。但是民營油企定價機制更為靈活，它們的介入激活了成品油市場，一是可以降低汽柴油價格，對“兩桶油”形成對標和倒逼效應，二是通過市場競爭，可以提高成品油市場的服務水平。

此次價格戰或只是市場價格機制新局面的開始。2017年5月，中共中央、國務院印發《關于深化石油天然氣體制改革的若干意見》，確定了我國石油天然氣體制改革的方向，表示要完善成品油價格形成機制，發揮市場決定價格的作用。

王秀強認為，成品油價格形成機制改革在2008年啟動，先后多次調整定價規則，包括調整調價周期、對標國際石油市場品種、國外市場調價幅度等。目前，成品油價格市場化領先電力、天然氣，在政府管制的區間內，未來石油企業或可以自主定價。

成品油銷售是中石油、中石化最重要的利潤來源，若全面開放成品油銷售，“兩桶油”所受沖擊將更加難以量化。

事實上，在進口配額暫停的同時，商務部已明確表示，2017年原油非國營貿易進口允許量為8760萬噸，連續兩年無進口業績的企業不再安排允許量。同時國家對地煉發放和監管環節將更加精準和謹慎。這也是為了防止地煉倒騰原油進口指標。

而由于大部分地煉并沒有完成2016年的成品油出口任務，在2017年第一批成品油出口配額中，地煉全部出局。如此，則地煉只能進一步攻擊國內市場。

廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強則在接受記者采訪時表示，“從理論上來講，打價格戰，‘兩桶油比不過靈活的民營加油站。在現有成品油定價機制下，‘兩桶油并沒有太大的利潤空間。如果大幅度降價，只能短時間地在局部地區進行。而民營加油站則相對靈活，進貨的價格比較便宜，在價格戰上反而比‘兩桶油更有競爭力。”

董秀成總結，最近一兩年民營企業一直以低于中石油、中石化的價格銷售成品油，只是民眾感受力度較低。民營企業組織架構相對簡單，市場反應速度快，調價方便，容易通過降低價格吸引客戶，因此占據半壁江山的民營企業對中石油、中石化的成品油銷量產生壓力。

他也強調，相對于民營企業而言，中石油中石化的組織架構復雜，其加油站自身無調整價格權力，市場反映靈敏性較低，無法像民營企業那樣迅速調整價格，缺少價格上的優勢，吸引客戶能力相應的減弱，因此其銷售量會受到民營企業的影響。本次調整價格正是通過價格戰從而達到消化庫存目的。

不過多位受訪者表示，通過此輪降價能否解決地煉之于中石油、中石化的挑戰，前景還未可知。原因可如此前一則報道所言：地煉的噸煉油利潤最高達1000元左右，而中石化的噸油利潤為400多元，中石油的噸油利潤僅40多元。