倉位控制技巧

翁富

倉位控制技巧

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倉位控制是實踐中一個非常重要的操盤策略。一般人對此沒有太多的研究甚至不少散戶沒有意識。以至無論市場處于什么階段都是滿倉。

系統性風險與非系統性風險

股票市場風險首先分為兩類：系統性風險與非系統性風險。

系統性風險是指從事金融活動，或交易所在的整個市場因外部因素沖擊或內部因素牽連而發生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構和個人不能幸免，從而遭受經濟損失。

非系統性風險是指個別證券品種產生影響的風險，它通常由某一特殊的因素引起。與整個證券市場價格不存在全面聯系，而只對個別或少數證券品種的收益產生影響，也稱微觀風險。非系統風險可以通過投資多樣化分散部分風險，同樣通過倉位的控制也可以控制部分風險。

總倉位與單品種倉位控制

倉位控制又可細分為兩種情況：總倉位控制；單個品種倉位控制。無論是總倉位控制還是單品種倉位控制都很容易理解。但這兩種不同概念在應對風險上是不同的。總倉位控制最重要意在控制大盤風險，單品種倉位控制主要用于控制個股風險和操作風險這兩項。

總倉位控制。大盤風險控制是根據自己收集的各方面信息進行全面分析研究，然后評估目前市場環境整體情況如何，對風險程度進行高低分級。然后對應調整自己的持倉總倉位水平。對于大盤整體風險分級建議簡單分為三級就可以了。

①安全，倉位80%—100%

②一般，倉位50%—80%

③危險，倉位為空倉

對倉位也作對應的策略，在大盤整體風險為①安全時，可以倉位80%—100%操作。在大盤整體風險為②一般，時，可以50%—80%倉位操作。在大盤整體風險為③危險時，應該空倉。對于非專業金融家一般投資者，這樣做風控也就可以了。

單品種倉位控制。是回避個股風險和操作風險的一個重要手段。在實踐中經常看到某些股票出現莫名其妙的連續暴跌，或者某些股票在毫無征兆的情況下出現重大利空消息，導致股價出現暴跌甚至連續一字板跌停，無法賣出。投資者此時如重倉或者滿倉持有這樣一個股票，真是損失慘重了。為防范這種風險，就要限制單個股票占總資產的比例。

單品種倉位控制中激進操作資產倉位配置：建議單個股票占總資產的比例最多為50%。

單品種倉位控制中一般性的操作資產配置：建議單個股票占總資產的比例為30%左右。

對于資金量在5000萬以下的投資者，建議單個股票占總資產的比例為20%左右，沒有必要低于這個水平，即假如在滿倉操作時，沒有必要同時買進或持有超過5支個股。有的人會買上10個甚至更多品種持倉，這種投資過于分散實際上也是一種盲目操作行為。因為持倉品種過多就會變得無睱顧及。

實踐中大家要搞清楚總倉位控制與單品種倉位控制的原理。掌握好倉位控制技巧，如此，方能最大限度回避風險。