禍起煉油“大躍進(jìn)”

禍起煉油“大躍進(jìn)”

“想一想，如果沒有整個(gè)石油產(chǎn)業(yè)鏈條漸次開放，沒有成品油定價(jià)機(jī)制市場化改革，沒有放開原油進(jìn)口限制這種鲇魚效應(yīng)，那么成品油價(jià)格仍將是鐵板一塊，價(jià)格戰(zhàn)也注定打不起來。”國務(wù)院研究室綜合經(jīng)濟(jì)司司長范必認(rèn)為，隨著《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》落地，油氣商品市場和要素市場必將迎來一個(gè)大的發(fā)展契機(jī)，統(tǒng)一開放、競爭有序、多元發(fā)展的現(xiàn)代油氣市場體系將隨之建立，市場化競爭將會(huì)成為未來油氣發(fā)展的主旋律。

發(fā)生在生產(chǎn)要素領(lǐng)域里的市場化改革，必然會(huì)大幅度減少政府對資源的直接配置，降低企業(yè)交易成本，通過激發(fā)市場活力而釋放紅利。但形成市場競爭的前提條件一是市場上有眾多生產(chǎn)者和消費(fèi)者，且任何一個(gè)生產(chǎn)者或消費(fèi)者都不能影響市場價(jià)格；二是產(chǎn)品具有同質(zhì)性，差別化程度很低，且相對過剩；三是各種資源都能夠充分地流動(dòng)，生產(chǎn)者進(jìn)出市場不受限制。從這個(gè)角度講，至少在油氣終端領(lǐng)域，行政壟斷程度很低，否則也不需要通過價(jià)格競爭來重新洗牌。

事實(shí)上，縱觀1998年以來我國油氣體制改革舉措，基本上是按照“行政性壟斷+局部市場化”的邏輯演進(jìn)。所謂“行政壟斷”，主要發(fā)生在油氣產(chǎn)業(yè)鏈上游領(lǐng)域，而在油氣產(chǎn)業(yè)鏈下游，“局部市場化”格局早已確立，各路資本競相進(jìn)入，競爭如火如荼。原油進(jìn)口貿(mào)易及下游煉化、油品銷售的市場化，迅速消融曾因政策和體制機(jī)制上障礙形成的各種門檻，讓民營油企迎來了大發(fā)展的春天。但同時(shí)，也將繼續(xù)為負(fù)重不堪的煉油產(chǎn)能過剩添油加火。

中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，我國煉油能力已達(dá)7.5億噸/年，占全球煉油能力的15%，居世界第二位。其中，全國地方煉廠煉油總產(chǎn)能為2.62億噸/年，占全國煉油總產(chǎn)能的34.8%。根據(jù)已確定投產(chǎn)的項(xiàng)目測算，2020年前我國累計(jì)將新增煉油能力1.2億噸/年，總煉油能力將達(dá)8.7億噸/年，產(chǎn)能過剩形勢嚴(yán)峻。

“參照發(fā)達(dá)國家煉油裝置開工負(fù)荷不低于80%臨界點(diǎn)計(jì)算，那么我國2016年全年所需的煉油產(chǎn)能不應(yīng)超過5.5億噸。與目前我國煉油產(chǎn)能對照，理論上過剩產(chǎn)能超過1億噸，過剩率高達(dá)35%。并且，這種推算是以油品消費(fèi)為基準(zhǔn)的，如果將乙烯與調(diào)和油等化工品考慮在內(nèi)，產(chǎn)能過剩部分還要放大。”中國石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副院長毛加祥表示。

產(chǎn)能過剩，至少是對產(chǎn)能過剩的預(yù)期，令煉油行業(yè)承受產(chǎn)銷兩端雙重?cái)D壓。國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2017年1—5月，我國原油加工量22913.1萬噸，同比增長3.6%，增速比1—4月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。而同期汽油表觀消費(fèi)量總量為4012.54萬噸，同比下滑0.37%，多年來首次出現(xiàn)負(fù)增長。2016年，國內(nèi)柴油表觀消費(fèi)量出現(xiàn)4.99%負(fù)增長。作為對比，2011—2016年1—4月，我國汽油表觀消費(fèi)量總量平均漲幅為10.42%。

“從供給來看，自2015年開始，我國地方煉油廠逐步獲得進(jìn)口原油配額及相關(guān)原油進(jìn)口，國內(nèi)成品油供給多元化格局初步形成，原油進(jìn)口大為增長，煉油產(chǎn)能大為提升。同時(shí)，今年民營煉廠并沒有獲得成品油出口配額，這讓本就過剩的成品油市場銷售矛盾更為突出。一減一增，使得成品油銷售壓力加大，只得開啟價(jià)格戰(zhàn)，搶占市場份額。”石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院副院長白頤表示。

或許，這才是藏在價(jià)格戰(zhàn)里的“特洛伊木馬”：消費(fèi)下降而產(chǎn)能增加，必然會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。在需求難以期待前提下，將直接導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下跌。

近年來國家密集出臺的關(guān)于去產(chǎn)能政策令兩大國有企業(yè)備感壓力，也有了降低產(chǎn)能的緊迫感和具體行動(dòng)，比如中國石化將茂湛煉化基地項(xiàng)目規(guī)模由原先的1500萬噸/年調(diào)減至1000萬噸/年，并計(jì)劃將每月加工量減少100萬噸，約合每天24.4萬桶。中國石油下屬煉廠如大慶石化2017年原油計(jì)劃加工量同比下降10%以上，錦州煉廠、獨(dú)山子石化等煉廠也有降低產(chǎn)量計(jì)劃。但這種壓力并沒有傳遞到地方煉油企業(yè)，相反，2015年山東地?zé)捯蛏暾堖M(jìn)口原油資質(zhì)而被迫淘汰的產(chǎn)能，大多被以各種方式保留下來。地?zé)捈涌煲?guī)模擴(kuò)張既符合產(chǎn)業(yè)方向，也得到地方政府的支持。2014年山東省出臺的《山東地方煉化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級實(shí)施方案》明確提出，支持骨干企業(yè)做強(qiáng)做大，到2020年將地?zé)捚髽I(yè)的平均規(guī)模擴(kuò)大到500萬噸/年。

“油源開閘”，激發(fā)處于中等規(guī)模的地?zé)捪蚯f噸級煉廠擴(kuò)能的熱情，民企盛虹石化集團(tuán)公司計(jì)劃建設(shè)1600萬噸的我國最大單體常減壓裝置，目前僅有中國海油惠州，以及中化泉州的1200萬噸/年單體裝置規(guī)模能望其項(xiàng)背，這是迄今為止民企在建最大的煉化一體化項(xiàng)目。此外，浙江榮盛控股、桐昆集團(tuán)兩個(gè)民營企業(yè)聯(lián)合浙江地方國企巨化集團(tuán)，在舟山投資大煉化項(xiàng)目—浙江石化。該項(xiàng)目分兩期投建，全部建成后原油加工能力在4000萬噸/年。大連恒力石化投資新建的2000萬噸/年煉油及配套芳烴項(xiàng)目，該項(xiàng)目位于大連長興島，2016年12月9日正式開工建設(shè)。

地?zé)捲趪耶a(chǎn)業(yè)政策的限制和激烈的市場競爭中沒有走向衰落，產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平反而悄然上臺階，成為在產(chǎn)能上與兩大國企并肩而立的行業(yè)“第三力量”。

注：以上價(jià)格執(zhí)行時(shí)間為2017年6月23日24時(shí)起98號汽油價(jià)格實(shí)行市場調(diào)節(jié)價(jià)

這種“力量”不僅體現(xiàn)在煉油領(lǐng)域，在油氣終端領(lǐng)域，民營企業(yè)同樣風(fēng)頭正勁。根據(jù)中國石油規(guī)劃總院數(shù)據(jù)，目前我國成品油零售市場由國有石油公司、外資公司、民營企業(yè)等主體組成，加油站數(shù)量呈逐年遞增態(tài)勢，2016年已超過11萬座。從結(jié)構(gòu)上來看，非國有加油站數(shù)量占比逐年增加。截至2016年8月，具有成品油批發(fā)經(jīng)營資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量達(dá)316家。地?zé)拰﹂_拓加油站零售渠道愿望非常強(qiáng)烈，不少企業(yè)專門設(shè)立獨(dú)立部門，加快打造銷售終端建設(shè)。其中，最引人矚目的是東明石化。2015年3月底，東明石化以50億美元價(jià)格，將公司49%股份轉(zhuǎn)讓給卡塔爾兩大石油巨頭—卡塔爾投資發(fā)展集團(tuán)和哈馬德·本·蘇海姆企業(yè)集團(tuán)，而變現(xiàn)的資金，將作為該公司在山東等6省建立并運(yùn)營1000座加油站的投資費(fèi)用。

經(jīng)歷了一輪又一輪產(chǎn)能擴(kuò)張，目前鋼鐵、石化、建材等行業(yè)產(chǎn)能都達(dá)到或超過市場需求上限，絕對過剩和周期性過剩同時(shí)顯現(xiàn)。投資率剛性增長帶來的后果是，投資回報(bào)率（ROI）逐年呈現(xiàn)邊際遞減效應(yīng)。商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以增量資本產(chǎn)出比計(jì)算投資產(chǎn)出彈性，我國投資回報(bào)率從1993年15.67%高水平持續(xù)下降，2000年至2008年穩(wěn)定在8%—10%。此后，投資回報(bào)率水平再度大幅下降，2014年已降至2.7%歷史低點(diǎn)。與之相對應(yīng)，國有三大石油公司投資回報(bào)率也下降明顯，其中中國石油、中國石化投資回報(bào)率在2005年以后逐漸遞減，2014年分別為8.2%、9.1%，已經(jīng)接近資金成本。

與此同時(shí)，行業(yè)要素成本卻呈現(xiàn)剛性上升態(tài)勢。成本上升，利潤下降，產(chǎn)能溢出需求必然導(dǎo)致邊際成本遞減，也帶來“供給”和“需求”的分離，在宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟大背景下，供給已不再是盈利的必要條件。在邊際成本法下，利潤與銷售量直接相關(guān)，而與產(chǎn)量無關(guān)。

市場需求消化不了已形成的煉油裝置生產(chǎn)能力，是此次過剩加劇的重要原因。而產(chǎn)能過剩帶給市場最直接的結(jié)果就是生產(chǎn)資源閑置、產(chǎn)品價(jià)格下跌和競爭加劇。盡管產(chǎn)能過剩是市場競爭前提條件，因?yàn)樵诠┎粦?yīng)求的市場里，稀缺產(chǎn)品無需競爭即可獲得所有權(quán)轉(zhuǎn)移，但在供大于求條件下仍然不斷提升產(chǎn)出水平，就令人費(fèi)解了。

“寄希望于市場通過價(jià)格、產(chǎn)能整合、淘汰等方式清理過剩產(chǎn)能，似乎不太可能，如果‘市場’真這么靈驗(yàn)的話，‘過剩’存在本身就是不合理的。”董秀成認(rèn)為，出現(xiàn)在油品行業(yè)中的“市場失靈”，僅僅依靠價(jià)值規(guī)律和市場競爭法則難以實(shí)現(xiàn)。