中國區(qū)域性金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展研究

張國棟

[提要] 金融產(chǎn)業(yè)集聚有利于促進(jìn)地區(qū)資本利用、推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文首先歸納總結(jié)中國金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，分析中國金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展出現(xiàn)的主要問題，并提出具體的政策建議。

關(guān)鍵詞：金融集聚；資本利用；政府支持

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年5月15日

一、導(dǎo)言

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化與國際交易的發(fā)展，很多國家和地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)在地域空間上出現(xiàn)了集聚的態(tài)勢，從最初幾家金融機(jī)構(gòu)的地區(qū)集中，逐步發(fā)展到了今天各類金融機(jī)構(gòu)在空間上的集聚，這些機(jī)構(gòu)共同利用信息、交通等基礎(chǔ)設(shè)施，并聯(lián)合起來為客戶提供金融服務(wù)。中國改革開放將近40年，金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，已經(jīng)形成北京、上海、深圳等全國金融中心，金融機(jī)構(gòu)與金融從業(yè)人員在這些地區(qū)聚集，金融資產(chǎn)在這里被創(chuàng)造利用。金融產(chǎn)業(yè)的集聚同時(shí)有力推動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，其空間外溢效應(yīng)又推動(dòng)了周邊地區(qū)發(fā)展。

目前，國內(nèi)對(duì)于金融產(chǎn)業(yè)集聚的研究，主要集中在金融集聚的影響因素以及金融集聚的發(fā)展態(tài)勢上。王弓等（2016）通過研究發(fā)現(xiàn)，金融產(chǎn)業(yè)在空間上存在集聚態(tài)勢，并對(duì)周邊地區(qū)的發(fā)展產(chǎn)生輻射效應(yīng)，金融集產(chǎn)業(yè)的集聚會(huì)通過資本深化、知識(shí)溢出、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)三個(gè)路徑促進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展。任英華等（2010）認(rèn)為金融產(chǎn)業(yè)屬于知識(shí)密集型行業(yè)，區(qū)域創(chuàng)新對(duì)于金融集聚的發(fā)展作用較大，區(qū)域創(chuàng)新水平越高的省份，金融資源也越豐富，越能促進(jìn)金融集聚發(fā)展。李靜等（2014）通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是金融集聚的首要驅(qū)動(dòng)因素，政府的推動(dòng)是次要推動(dòng)因素。

二、中國金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

作為第三產(chǎn)業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)，中國金融業(yè)既包括銀行、證券、保險(xiǎn)等主要的金融服務(wù)行業(yè)，也包括信托投資、信用合作社、財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司和典當(dāng)?shù)刃袠I(yè)。但相互之間的發(fā)展卻極不協(xié)調(diào)，從而影響到了金融產(chǎn)業(yè)整體上的協(xié)調(diào)。從總體上來看，中國金融業(yè)的發(fā)展基本上是以1993年為分界點(diǎn)的，1993年前金融業(yè)是混業(yè)經(jīng)營的時(shí)期，以后是金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營時(shí)期。

（一）混業(yè)經(jīng)營時(shí)期。改革開放之前，中國人民銀行作為中央銀行，不僅履行中央銀行的職責(zé)，同時(shí)也進(jìn)行存款和貸款等業(yè)務(wù)的經(jīng)營，中國金融業(yè)實(shí)行大一統(tǒng)的經(jīng)營體制，其他商業(yè)銀行并不存在。而保險(xiǎn)業(yè)在國內(nèi)基本沒有業(yè)務(wù)，只在海外存在一些業(yè)務(wù)，證券業(yè)完全沒有開展，銀行業(yè)在金融業(yè)及其服務(wù)體系中處于主導(dǎo)的位置。改革開放以來，我國逐步開始了社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的探索，商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)從中國人民銀行中分離出來，工農(nóng)中建四大國有商業(yè)銀行恢復(fù)經(jīng)營，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐步展開，規(guī)模逐步擴(kuò)大。1988年成立的平安保險(xiǎn)公司開始經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)業(yè)開始在中國起步。深圳證券交易所和上海證券交易所先后成立，標(biāo)志著中國證券產(chǎn)業(yè)的初步發(fā)展。從此，我國的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)初步建立并不斷發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模也越來越大。

（二）分業(yè)經(jīng)營時(shí)期

1、銀行業(yè)改革。1995年開始我國四大國有商業(yè)銀行經(jīng)營開始了向現(xiàn)代商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，通過改革銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)和管理，逐漸開始了商業(yè)化的運(yùn)作并積極擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)。同年，我國第一家區(qū)域性的商業(yè)銀行在深圳市成立，從此地區(qū)性商業(yè)銀行開始發(fā)展建設(shè)。2003年4月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，對(duì)銀行等金融及其服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2015年發(fā)布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)年報(bào)》，到2015年底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)4，262家，從業(yè)人員380萬人，其中規(guī)模較小的機(jī)構(gòu)有農(nóng)村信用社1，373家、村鎮(zhèn)銀行1，311家、農(nóng)村商業(yè)銀行859家、城市商業(yè)銀行133家、農(nóng)村合作銀行71家、大型商業(yè)銀行5家；民營銀行也有發(fā)展，共5家。

2、證券業(yè)快速發(fā)展。1992年，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立，標(biāo)志著我國證券業(yè)開始步入規(guī)范發(fā)展的階段。一些國際上著名的投資公司也開始步入中國證券市場，與國內(nèi)證券市場進(jìn)行了全面競爭。到2011年底，在華證券公司有109家、基金管理公司69家、期貨公司163家，證券業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到了5萬億元。根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)2015年發(fā)布的《中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)年報(bào)》，截至2015年底，我國有124家證券公司、101家基金公司、150家期貨公司，相比于2011年，數(shù)量與規(guī)模均有較大幅度的增長。

3、保險(xiǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來，中國各類保險(xiǎn)公司陸續(xù)成立，外國企業(yè)也開始以參股的方式進(jìn)入到中國市場，中國的保險(xiǎn)業(yè)呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展態(tài)勢。到了1995年，《中華人民共和國保險(xiǎn)法》頒布，標(biāo)志著我國保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到了新的發(fā)展時(shí)期，其產(chǎn)品日趨多樣化，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)規(guī)模壯大，資金利用規(guī)模也越來越大。1998年，中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的成立標(biāo)志著我國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入到了正規(guī)化的發(fā)展階段。

三、中國金融產(chǎn)業(yè)集聚出現(xiàn)的問題

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減緩，影響到金融集聚的發(fā)展。金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其本身對(duì)于地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依賴較高，因此地區(qū)金融中心的發(fā)展，應(yīng)該是市場經(jīng)濟(jì)自發(fā)產(chǎn)生的結(jié)果。地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)促進(jìn)了金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)形成和發(fā)展，政府的政策支持是發(fā)展的重要推力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與政府支持良好的結(jié)合才能促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的持續(xù)發(fā)展。目前，我國各地區(qū)在金融中心的建設(shè)和發(fā)展過程中，過度依賴政府的政策扶持，從而其對(duì)于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的依賴程度較低，政府的行政作用遠(yuǎn)高于市場的作用；另一方面，2016年我國GDP增長速度下降到6.7%，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的放緩阻礙了地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚的發(fā)展。從2008金融危機(jī)開始，全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，我國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，GDP發(fā)展速度逐步放緩，而金融產(chǎn)業(yè)增加值的增長速度也在減少，這些都阻礙了我國地區(qū)金融中心的建設(shè)。

（二）區(qū)域間金融集聚輻射效應(yīng)低。區(qū)域性金融中心與周邊地區(qū)存在著緊密的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，金融中心的資源擴(kuò)散能力會(huì)直接促進(jìn)周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，在金融中心發(fā)展中，缺乏廣闊的金融腹地，缺少周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)支持，金融產(chǎn)業(yè)的集聚與輻射功能會(huì)受到較大限制。首先，從金融資源分布，目前具有比較優(yōu)勢的省市聚集著大量的金融資源，比如具有政治地域優(yōu)勢的北京和具有制度創(chuàng)新優(yōu)勢的深圳。這些地區(qū)非常重視金融資源的集聚與利用，從而引發(fā)有限金融資源的過分集中，影響了周邊不具有優(yōu)勢的地區(qū)金融集聚的發(fā)展，金融資源難以取得最大的規(guī)模效應(yīng)；其次，各地區(qū)之間的金融外溢效應(yīng)小。各地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、金融人員素質(zhì)、發(fā)展理念等都有明顯的差異；而且一些體制因素使中國的金融市場出現(xiàn)了分割，只是滿足本地區(qū)金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張需求，一定程度上削弱了資本的流動(dòng)性及區(qū)域間的金融聯(lián)系。

（三）基礎(chǔ)金融交易市場缺乏，金融市場體系不夠成熟。目前，中國主要金融中心是上海、北京、深圳等城市，但是銀行間同業(yè)拆借市場、黃金市場、金融期貨市場、金融活動(dòng)交易中心和金融結(jié)算中心等有形市場均設(shè)在上海，對(duì)于北京則缺乏如交易所這樣的有形實(shí)體市場。對(duì)于中國其他城市，大連與鄭州存在商品期貨交易所，深圳有證券交易所，而其他的省會(huì)城市和發(fā)達(dá)城市缺少這一類的基礎(chǔ)金融市場。從國內(nèi)來說，北京、上海匯集了全國大多數(shù)優(yōu)秀的金融人才，金融人才的密度遙遙領(lǐng)先于我國其他城市，但相比于其他國際金融中心，差距明顯。金融從業(yè)人員呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性矛盾，一般性金融人才過多，而高端專業(yè)人才緊缺，這些問題的存在阻礙了中國金融中心的建設(shè)。

（四）政府的政策支持力度低，重視度不足。從總體看，在區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的形成過程中，政府的整體協(xié)調(diào)作用不夠突出。首先，金融集聚區(qū)建設(shè)缺乏統(tǒng)一規(guī)劃。目前，我國各省市都在建設(shè)區(qū)域金融集聚區(qū)，相鄰城市之間對(duì)于金融資源的爭奪相當(dāng)激烈，如廣州與深圳、大連與沈陽等，這種不良競爭導(dǎo)致了區(qū)域性金融集聚區(qū)過于冗雜，沒有實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的建設(shè)目標(biāo)，同時(shí)也浪費(fèi)了大量的金融資源；其次，區(qū)域性金融業(yè)集聚區(qū)發(fā)展不協(xié)調(diào)。由于各個(gè)地區(qū)之間的政治、經(jīng)濟(jì)、文化等因素并不相同，區(qū)域經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)發(fā)展趨勢愈演愈烈，區(qū)域性金融集聚區(qū)之間的不良的競爭，阻礙了正常的金融集聚發(fā)展，影響到了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

四、政策建議

中國金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)集聚發(fā)展的態(tài)勢。金融業(yè)在發(fā)展過程中對(duì)周圍地區(qū)的輻射效應(yīng)越來越大，積極推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。針對(duì)以上出現(xiàn)的問題，給出如下的政策建議：

第一，借助各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，推動(dòng)地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的形成。經(jīng)濟(jì)因素是一個(gè)區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)集聚的重要條件。一個(gè)地區(qū)為吸引金融企業(yè)和機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐，必須具備較好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，具有比較優(yōu)勢的地區(qū)在吸引金融企業(yè)方面具有不可比擬的優(yōu)勢。而且，雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，也可為金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的形成構(gòu)成戰(zhàn)略支撐。增強(qiáng)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，增進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化建設(shè)，以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)為出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合金融資本與產(chǎn)業(yè)資本，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，增強(qiáng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展實(shí)力，從而促進(jìn)地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚。

第二，合理優(yōu)化區(qū)域金融聚集區(qū)建設(shè)，發(fā)揮金融集聚溢出效應(yīng)。中國金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的形成需要按照節(jié)約資源、避免惡性競爭和地區(qū)均衡的原則進(jìn)行定位，意識(shí)到適當(dāng)?shù)母偁帉?duì)于提高金融效率的重要意義，也為將來金融中心建設(shè)留有廣大的發(fā)展空間。從全國層面上看，應(yīng)從整體上組織協(xié)調(diào)好地區(qū)間的金融發(fā)展，逐步縮小東、中、西部地區(qū)之間的差距，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)相對(duì)平衡發(fā)展，從而促進(jìn)金融體系運(yùn)行效率不斷提高。從區(qū)域?qū)用婵矗鞯貐^(qū)應(yīng)關(guān)注各自區(qū)域金融發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，根據(jù)本地區(qū)比較優(yōu)勢，增強(qiáng)區(qū)域競爭能力。從城市層面看，需要各城市以建設(shè)金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)為契機(jī)，借助時(shí)機(jī)推動(dòng)城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展，從而更好地實(shí)現(xiàn)城市發(fā)展的目標(biāo)。

第三，促進(jìn)金融市場的發(fā)展，扶持金融資源的聚集。目前，我國市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)不夠完善，一定程度上妨礙了金融資源的跨地區(qū)自由流動(dòng)、從而增加了交易成本、降低了交易效率。因此，應(yīng)該完善市場運(yùn)行機(jī)制，深化市場體制改革，構(gòu)建金融要素市場體系，創(chuàng)新金融工具，為金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來強(qiáng)大活力和動(dòng)力。加快地區(qū)金融開放水平，全方面多角度推進(jìn)金融自由化進(jìn)程，促進(jìn)金融資源區(qū)域間的自由流動(dòng)。全力構(gòu)建多層次的資本市場，包括發(fā)展和完善債券市場，促進(jìn)股票市場的健康發(fā)展；創(chuàng)新金融衍生工具、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等金融產(chǎn)品的使用，滿足投資者的多元需求；打破各地行政區(qū)劃，鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)按經(jīng)濟(jì)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，允許金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營。

第四，增加財(cái)政扶持，政府提高對(duì)金融集聚的重視度。政府的財(cái)政支持對(duì)于區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尤為重要，地方政府增加金融產(chǎn)業(yè)的財(cái)政支出，有利于地區(qū)金融機(jī)構(gòu)升級(jí)服務(wù)設(shè)備，完善經(jīng)營所需的基礎(chǔ)設(shè)施。地方政府財(cái)政支出的增加，會(huì)促進(jìn)區(qū)域間資本的流動(dòng)，優(yōu)化各地區(qū)之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)配置，同時(shí)財(cái)政補(bǔ)貼的增加，也有利于人才的引進(jìn)，從而促進(jìn)地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚的發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

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