小微企業融資難的調研報告

為了明確目前我國小微企業的融資現狀，本文針對小微企業融資問題進行了相應的調研，并將相關的調研結果進行了整理，最終得出了相應的調研結果。在本次調研過程中，一共調研了一個企業，即立新電氣公司。調研工作主要通過兩個方式展開，第一就是借助互聯網平臺來了解這些公司的基本信息和融資相關信息，其中使用的網站主要有公司的官方網站，以及其他論壇等平臺。第二就是通過實地調研來了解相關信息，在實地調研中，跟企業的員工以及管理者進行交談來了解到了很多企業的相關信息，最終對這些信息進行整合。在獲得這些信息以后，本人對調研信息進行了分類處理，并集中探討了小微企業融資的現狀，利用這些現狀來導出小微企業融資難的主要成因。

一、調研對象簡介

立新電氣企業位于河南省鄭州市中牟縣的九龍工業園區，企業的前身是鄭州市新立開關廠，是一家專門從事鈑金加工的民營中小企業。2004年5月，立新電氣集中優勢資源，依憑完善的產業體系和深厚的文化底蘊，完成了自我蛻變，注冊成立鄭州立新工業電氣有限公司，經營內容也由初期的來料加工、集成安裝、系統調試等升華為集產品設計、器件選型和采購制造于一體的全方位運營模式，契合了市場發展，滿足了客戶需求，塑造了立新的企業品牌。

二、立新電氣融資現狀調研

（一）融資數額分析

從圖1可以看出，立新電氣企業融資數額在2012年到2016年之間處于上升的態勢。一方面是因為我國市場經濟發展本身就比較快，因此包括立新電氣企業在內的很多企業發展前景都比較好。另一方面，立新電氣企業是河南省鈑金加工領域的前列行業，因此在發展中對于資金的需要也越來越來高。但就目前的現狀來看，立新電氣企業的融資數額仍然不能滿足自身的需求。據了解，立新電氣企業目前的資金還比較緊缺，員工的工資通常都會拖后半個月甚至一個月。

（二）融資來源分析

從圖2可以知道，立新電氣企業融資的來源主要就是內源性融資。內源性融資主要就是企業領導者以及家族成員，或者企業股東的再投入。對于立新電氣企業來說，內源性融資主要就是領導者的資金投入以及企業生產收益的再投入。這部分資金是企業融資的重要來源，比例已經超過了百分之六十。而外源性融資主要就是指企業通過外部金融機構等渠道獲得融資，目前僅占百分三十多。因此，立新電氣企業融資來源中的外源性融資比例過少，已經對企業的外部融資產生了很多不良影響。

三、小微企業融資難的總結

（一）小微企業資產結構不合理

立新電氣企業融資難的主要因素就是因為企業的資產規模較小，資產結構普遍不合理。在企業進行融資時，融出方首先要考慮的就是融入方的資金償還能力。而融出方衡量融入方償債能力的主要標準就是企業資產規模。立新電氣企業的資產規模較小，企業資金結構也大都不夠合理。這就導致了立新電氣企業的償債能力有限，抗資金風險的能力普遍不高。在這種條件下，立新電氣企業在尋求外部融資時，很難找到融資成本較低的融資途徑。大部分都是通過非正常的融資渠道進行短期的借貸融資，這樣周而復始下去，進一步加劇了企業的資金結構不合理問題，同時也是企業的正常運營和發展受到嚴重制約。

（二）小微企業融資計劃不完善

立新電氣企業沒有完善的融資計劃。立新電氣企業做出的融資計劃，大都有臨時起意的感覺。立新電氣企業在企業運營發展過程中出現資金短缺的情況下，才會臨時性的采取融資手段來解決資金問題。這就造成了立新電氣企業在進行外部融資之前，沒有經過細致的分析比較，也沒有經過必要的融資市場調查，而是盲目的尋找時效性更強融資途徑。同時，立新電氣企業在融資過程中，對于融資成本也沒有科學合理的計劃。在這種情況下，立新電氣企業在進行實際融資時，經常出現找不到合適融資途徑，融資成本過高等問題。

（三）小微企業經營狀況不透明

立新電氣企業大都采取的“兩權合一”的經營模式，不存在代理經營人的角色。企業一般都有投資者擔任內部經營管理者。這就造成了立新電氣企業在經營管理方面，一般都有唯一的經營管理層進行統一管理。這種管理模式存在一定的局限性，影響了企業正常的對外信息的披露。同時，立新電氣企業在經營管理部門以及財務管理部門等必要管理部門的設立上也不夠健全。立新電氣企業在財務管理方面存在財務信息不明或不實等情況。

（四）融資擔保體系不夠完善

我國現在主要的融資擔保機構就是擔保公司。而擔保公司在當下仍然存在，許多和我國實際國情與民情不符所造成的一系列有待解決的問題。首先，擔保公司缺乏風險分散轉移機制，這就造成了大部分擔保公司在于銀行進行談判時處于弱勢地位，銀行通常會把立新電氣企業等小微企業融資風險全部轉移到擔保公司上，這樣既加大了小微企業整體的借貸風險，同時，給擔保公司造成了不必要的負擔。其次，我國目前所采用的實收制事前擔保模式，加大了擔保公司的資金周轉負擔，使得擔保公司在面對類似于小微企業貸款等高風險擔保業務時，大多會選擇放棄擔保。最后，我國有關融資擔保體系的相關法律建設不夠完善。導致很多在融資擔保問題上出現的經濟糾紛不能及時的得到解決，也造成了擔保公司大多不愿意進行風險性較高的小微企業貸款擔保。

四、小微企業融資難的解決策略

（一）調整立新電氣企業資產結構

立新電氣企業可以通過科學規范的企業資金管理規劃，從根本上解決企業存在的資金結構問題。通過從企業自身的資金結構入手，結合企業所處的市場環境，進行一系列切實可行的企業合作模式改革創新。如立新電氣企業可以和材料供應商簽訂一些互利共贏的合作合同，通過合同來進一步強化企業與上下產業鏈條中的相關利益集體的合作關系。在企業出現資金短缺問題時，可以尋求材料供應商或產品經銷商的幫助。通過切實可行的合法途徑，從根本上加強企業的抗分險能力。同時，通過對企業內部資產結構的優化，在企業出現資金短缺問題時，能夠通過合理的進行企業內部融資來解決企業資金短缺問題。通過調節企業資金管理模式以及企業運營模式，從根本上解決企業發展運營過程中出現的資金問題。

（二）制定完善的融資計劃

立新電氣企業在日常財務管理工作中，就要重視制定完善的融資計劃。對企業所處的市場環境進行科學客觀的市場調查。同時對可能用到的幾項融資途徑進行提前的深入分析，制定幾套切實可行的融資方案。同時，在融資成本上，提前進行科學預算，考慮企業自身情況，制定合理可行的融資計劃。在企業出現資金短缺問題時，根據問題的嚴重程度，以及企業當前的運營管理現狀，從幾種融資方案中，比較選擇出一個更為科學有效的融資方案。避免臨時盲目融資的情況發生，同時，規范企業融資成本，減少企業運營發展資金負擔。

（三）優化企業經營管理制度

立新電氣企業要從完善經營管理制度入手，積極進行經營管理模式上的優化創新。通過改善企業的經營模式，重視企業的技術創新，積極開發新產品，提高企業產品的市場競爭力以及企業的服務水平。從根本上解決企業在運營發展上存在的資金問題，改善立新電氣企業頻繁融資的現狀。同時優化企業的管理模式，從建立完善的企業經營管理以及財務管理機構入手，構建相對健全的企業管理結構。從財務管理模式上，優化企業的融資成本預算以及企業的資金風險處理問題。

（四）建立更為完善的擔保機構和風險轉移機制

我國可以有財政上出資，建立擔保季候的風險補償基金。從實際出發，減輕擔保公司的擔保負擔。同時，鼓勵擔保公司多開設小微企業融資擔保業務。國家相關部門也應該監督風險補償基金的使用情況，保證擔保機構能夠不單純的依賴政府的扶持，也是能夠積極的通過完善內部自償機制，建立內部責任金和準備金。通過國家和擔保機構雙方的共同努力，建立完善的擔保機構資金補償機制。同時，建立大那波機構的風險轉移機制。在出現融資擔保責任問題時，擔保公司可以通過保險等風險轉移手段，把自身需要承擔的大部分風險分散給保險機構。通過這種科學合理的風險轉移機制來降低擔保機構的違約賠償負擔。

作者簡介：

于慧群（1970.06-），男，遼寧東港人，碩士，中共東港市委黨校，研究方向：經濟學。endprint