電商小貸支持小微企業融資模式研究

任伯松

【摘要】電商行業中匯集了眾多小微企業，在我國經濟中扮演者越來越重要的作用，它為我國眾多的小微企業提供了新型的融資渠道。本文通過對小微企業電商融資模式的優劣勢進行分析，來為電商小貸的發展及為小微企業更好的融資提出對策建議。

【關鍵詞】電商小貸；小微企業；融資

一、電商小貸融資模式的發展和現狀

早在2007年，我國的電商企業就以提供信息的方式與銀行展開了合作，電商向銀行提供電商平臺上的交易數據和信用評價信息，以此作為銀行向平臺上的小微企業發放貸款的依據。但由于銀行的經營理念以服務大中企業為主，缺少發展小微業務的動力，因此合作的成果十分有限。直至2010年，阿里巴巴成立了第一家電商小貸公司，為自己平臺上的小微客戶提供融資服務。

電商小貸的業務規模在我國持續擴大，以在市場中處于領先地位的阿里小貸為例，2012年其累計貸款規模為120億元，2015年末已經超過4000億元，服務的小微企業數量超過100萬。目前阿里旗下有3家電商小貸公司，京東、騰訊、蘇寧也都成立了小貸公司，電商小貸機構的數量不斷增加

二、電商小貸的運行模式

電商小貸融資平臺具體的運行流程如下：首先小微企業需要向電商小貸公司申請貸款，提交必要的信息。第二步，電商平臺利用其網絡的數據庫向電商小貸公司提供企業的資信，進行資信評估。第三步，小貸公司對小微企業進行在線審批調查，審批合格后發放貸款。第四步，電商平臺對小微企業資金的使用情況進行實時監控，若出現違約使用會立即反饋給小貸公司，進行風險防范。最后，小微企業按約償還貸款。

三、電商小貸融資優勢分析

電商平臺上有眾多小微企業客戶，相比傳統融資方式，電商小貸融資融資條件更為寬松，融資更為快捷，更能滿足小微企業對資金的需求，具體來看有以下幾點。

（一）在信息不對稱的問題上，大數據的應用極大的緩解了貸前貸后的不對稱

在電商小貸模式中，平臺利用云計算、先進的數據處理技術，在對貸款的小微企業的還款能力和信用水平上有一個準確的認識，緩解了借貸前后的信息不對稱問題。在貸前，平臺對支付、電商、物流平臺上的內部交易數據進行定性與定量分析，同時結合稅務、海關等外部單位的數據，對企業的財務狀況和信用水平有了一個充分的掌握，降低了貸前逆向選擇的發生。在貸后，平臺通過了解小微企業的營業額、平臺流量、賬戶變動的情況，對小微企業的經營情況和資金的使用情況進行著實時監控，這種做法減少了貸款后道德風險的發生。

（二）電商小貸的業務流程實現了網絡化，提高了融資的效率

在傳統金融以及其他幾種互聯網金融融資模式，或多或少都會涉及線下操作環節。但在電商小貸融資的整個過程中，貸款的申請、審批調查、資金的發放與回收這些環節全部在線上完成，實現全程網絡化。全程網絡化精簡了貸款的流程，符合了小微企業對于資金需求急迫的特點。同時，許多電商小貸專門建立了網絡貸款流程系統，可以批量化的進行操作。

（三）通過電商小貸平臺融資，融資的門檻低

在信用貸款上，由于平臺上積累了小微企業的信用情況、交易和違約記錄，電商小貸可根據這些信息向企業提供無抵押、免擔保的信用貸款，降低了融資的門檻。在電商小貸另一種類型貸款——應收賬款貸款上，如果企業資金周轉不暢，小微供應商可以憑借入庫單、開放式平臺商家可憑據訂單憑證向平臺申請貸款，這在傳統融資中是很難做到的，降低了對抵押擔保的門檻要求。

（四）融資成本得到降低

通過傳統融資渠道融資，雖然說利率不高，但在融資過程中需要承擔評估、抵押、擔保、公證等流程，耗費企業大量費用，資金的使用和償還方式也很僵硬，這在無形中增加了小微企業企業的貸款成本。而電商小貸省去了這些過程，極大程度上減少了這部分成本。

四、電商小貸融資存在的問題

（一）資金的供給數量有限

我國銀監會頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》中明確指出，融入資金的比例不能超出小貸公司資本總額的50%，這在資金的供給量上給小微企業企業帶來了限制。有的小貸公司通過加快資金的周轉速度來滿足需求，但這不是長久之計，自身資本上不去，無法擴大平臺規模，滿足不了長期需求。還有的電商小貸公司通過資產證券化的方式來擴大放貸的規模，但對于這種方式缺少相應的監管能力，而且有一定的法律風險。

（二）在監管上存在風險

電商小貸公司本身性質是貸款公司，也應受到統一監管。目前我國小貸公司的監管是在中央部門的統一指導下，由地方監管部門負責具體事宜。但在監管過程中還可能存在以下問題：首先，中央與地方監管的文件上存在沖突。地方政府為了自身的利益所采取的一些措施，在一定可能上與中央規定有沖突。其次，各地方監管部門對于監管的尺度、規則上有差異，在跨區經營上存在難度。最后，電商小貸公司與一般的小貸公司有所差異，針對它的監管與一般小貸公司存在公平性、一致性的問題。

（三）信用風險

電商小貸只依靠自身平臺積累的交易行為數據為小微客戶提供信用貸款，過度地依賴網絡信用?；ヂ摼W畢竟只是虛擬世界，一切都有造假的可能，單純地依靠互聯網上的信息進行評估，缺少實地審查，在放貸規模擴大的過程中，潛在信用風險也在累積。

五、完善電商小貸融資模式的對策與建議

（一）加強監管

電商金融在緩解小微企業融資難方面發揮了重要作用。但是與傳統金融相比，它的監管力度明顯不足，而且互聯網具有快速與開放性，因此其風險隱蔽性高，有傳染性和爆發性。政府部門應加強對互聯網金融的監管，來支持行業的健康發展。

（二）加快建設和完善征信體系

目前很多平臺間數據庫相對獨立，客戶的在一些平臺上的不良記錄不能在其他地方顯示。針對這樣的情況，有關部門可以打造一個征信平臺，讓各方加入一個共同的資信平臺中，使得任何一家互聯網金融機構收集的信用信息都將報送至征信平臺中，實現了行業內信息共享，能一定程度上降低信用風險。

（三）與傳統金融業加強合作

電商平臺利用互聯網的數據收集與處理能力，在信息的處理上有優勢，傳統金融在風險管控上具有優勢，兩者如果能加強合作，優勢互補，金融服務的效率能得到提高，風險管理水平也能提高，產生一加一大于二的結果。

參考文獻：

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