論我國中小企業財務風險及其控制

許慶

財務風險是企業在經營過程的各個環節中必然存在的一種風險，所以企業必須要用最實際可行的辦法，來辨別、預測、研究所有可能會產生的財務風險，并從各個方面積極防范，合理控制，以便采取有利措施在可預見范圍內規避財務風險可能帶來的危害，把影響和損失降到最低。

一、財務風險的基本概述

（一）財務風險的含義

從一般意義上來說，我們所謂的財務風險指的是企業在發展過程中，會存在許多內部或外部的不可預測的影響因素，導致生產經營中產生的問題未能得到及時有效解決，慢慢積累致使公司償債能力喪失，實際收益與預期報酬發生偏差、投資者預期收益下降的風險。財務風險實質上就是企業經濟利益可能遭受的損害以及未來獲益不能實現的可能性。

（二）財務風險的類型

按照資金在企業正常運營周轉過程中扮演的角色，中小企業財務風險的類型應該分為一以下幾類：

1、籌資風險。籌資風險是由于資金供需不平衡，利率等發生變化，企業籌集資金的方式渠道增加了更多不確定性，即中小企業籌集不到資金或者籌資成本太高，以及企業所籌集的資金不能達到最終預期收益，使企業無法償還債務資本的可能。

2、投資風險。投資風險就是我們通常所說的企業將部分資金投放于其他不同的產業，由于期間各種影響因素不受人為控制，預計收益很可能達不到原先理想的目標，導致取得的預期投資報酬與投入資本不成正比的風險。

3、經營風險。經營風險是企業在生產經營活動中，因供給、生產和銷售等多個方面的不確定性因素影響，致使企業資金周轉困難，企業價值變動以及中小企業產品滯銷從而無法回收投入資金的可能性

二、中小企業財務風險分析

（一）中小企業財務風險問題的具體表現

企業生產經營活動中充斥著財務風險，受2008年全球金融危機的影響，國際經濟衰退并一度陷入低潮期，我國中小企業原本存在的財務風險問題更加突出，具體表現為：

1、籌資方面，企業現金流量不足，過度貸款，導致企業支付利息的負擔加重，相應的從銀行貸款的能力也會降低，從而不能及時按期償還債務。

2、投資方面，投資決策失誤，導致大量投資失誤，投資成本上升，銷售利潤連續下滑，產生大額負債等，使預期收益和最終收回的資金出現背離。

3、經營方面，經營不善，盲目生產等，使銷售額出現非正常下降，產品出現積壓，企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率降低，現金收入大幅下降，而應收賬款中的存在大量壞賬。

（三）中小企業財務風險形成的原因

1、來源于籌資環節的財務風險。中小企業從外部籌集資金風險太高，所以大多依靠內部融資，這也是它資金來源比較單一，耗費成本較高的主要原因。

2、來源于投資環節的財務風險

（1）我國中小企業大多都是短期投資，長期投資的比率很低。一方面是由于中小企業本身自有資金很緊張，很少會有長期不用的閑置資金，所以外部籌資大部分都是只能用于短期投資；另一方面，經濟瞬息萬變，資產如果不能擁有更強的活動性，根本無法抵御外界風險。

（2）中小企業的投資決策機制通常很不完善。由于沒有健全的決策機制，中小企業在決定投資前，往往缺乏對市場的深入調查和全面分析。

3、來源于經營環節的財務風險

（1）中小企業的資金使用缺乏計劃和預算，日常現金管理混亂，浪費情況嚴重，流動資產使用效率低下，周轉困難甚至被閑置，流動負債無法按期償還，企業債務關系復雜，容易陷進財務困境。

（2）中小企業不能合理安排生產經營活動中所需的勞動力和原材料等資源，降低了資源使用效率。

三、中小企業財務風險的控制措施

（一）中小企業控制籌資風險的措施

1、如果要規避財務風險，我國中小企業就應該在開展籌資活動時，堅持做到以下幾點：（1）穩定性原則，即籌措的資金要能保證中小企業在一段時期內的正常使用。（2）適度性原則，即不管是籌資的方式、籌資的金額還是籌資的期限都要適度合理，中小企業籌措的資金必須要適合企業經營發展對資金的需求；（3）低成本原則，即中小企業應通過評估比較，采用相對節約成本的方式進行籌資，如加強利率和匯率風險的管理。

2、要挖掘新的籌資渠道，改進籌資方式，優化資本結構。中小企業不能僅僅依靠外部投入資金以及借款這種被動的籌資模式，還應結合企業自身的實際情況與資金規模的變化，充分利用各種籌資方式的優勢，一定程度上適當采用發行股票和企業債券、融資租賃等方式。

（二）中小企業控制投資風險的措施

中小企業投資決策更要從下面幾點考慮：

1、了解、評估和預測投資項目的發展前景。目前處在所謂“夕陽產業”行業的部分中小企業，行業未來發展空間狹窄，企業在投資前必須認真估測并分析研究市場行隋，充分了解市場的供求變化。

2、企業要尋找自已的市場空間和定位，充分發揮自身的優勢。投資前應該從自身的實力，所在的行業，以及身處的環境和占領的市場份額等方面人手，認真進行分析，從而正確地定位企業的發展方向，找到最適合自己的發展道路。

3、要選擇正確合適的投資項目，把企業戰略和投資聯系起來，謹慎進行可行性分析和論證。在進行投資之前，必須要建立嚴密的投資決策程序，進行投資可行性分析。

4、做好財力物力的積累，抓住時機擴大企業的規模。中小企業能否實現發展，關鍵是能否做到以下幾點：一是日常財力的積累，二是實現規模擴大的適當時機。

（三）中小企業控制經營風險的措施

1、現金在中小企業中是必不可少的，因此中小企業應該加強對現金流通的管理，做好成本用度預算，從而做好控制現金流人流出的工作。企業編制現金流量預算，應該采用零基預算的方法來編制，按照收付實現制的形式來集中反映現金流人和流出的變化狀況。

2、要注意和防范中小企業在資產運營中存在的風險。一方面中小企業必須建立統一的會計核算體系，使企業會計核算規范化、健全化、程序化，加強內控監督；另一方面要對企業的資產狀況進行定期盤檢，做好資產分類管理工作，并檢查其抵押和擔保資產的完整性及所有權。

（四）國家政府相關政策的扶持

除了中小企業要提高自身抗風險能力之外，政府應該給中小企業提供更多機會，鼓勵其參加平等競爭。放寬對中小企業融資渠道的限制，鼓勵并支持銀行把扶植中小企業發展列入信貸計劃，使其在稅收、信貸、原料供應、產品生產和銷售上與國有大中型企業具有平等的地位。