互聯網金融帶來的挑戰與機遇

(中鐵建大橋工程局第三工程有限公司 遼寧 沈陽 110000)

互聯網金融帶來的挑戰與機遇

鞠鵬華

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互聯網金融作為一種新業態和金融創新，正在改變傳統金融生態環境，市場需求是互聯網金融興起的決定性因素。本文針對互聯網金融的興起，進行近幾年的行業現狀的歸納分析總結出目前我國互聯網金融的發展現狀。

互聯網金融；傳統金融機構；金融創新；發展策略

一、概述

2015年4月，國務院總理李克強指出，要深入推進金融改革開放，助力實體經濟升級發展。同年6月，國務院部署推進“互聯網+”行動，適應經濟新常態，促成經濟發展新動能。2017年3月，國務院總理李克強在兩會政府工作報告中強調，以創新引領實體經濟轉型升級。實體經濟從來都是我國發展的根基，當務之急是加快轉型升級。要深入實施創新驅動發展戰略，推動實體經濟優化結構，不斷提高質量、效益和競爭力。互聯網金融有什么特性，對實體經濟、商業銀行的挑戰與機遇怎樣體現，以及如何發揮優勢應對問題，需要深入研討。互聯網金融屬于線上金融模式，卻也離不開傳統商業銀行開展線下金融活動；同時，在互聯網時代，傳統金融業也要順應時代大潮，把金融業務與網絡結合，天下大事順之者昌逆之者亡，傳統金融互聯網化是發展的必然趨勢。有學者指出，傳統金融與互聯網金融業務邊界將逐漸模糊，跨界發展是金融業未來的發展趨勢，這是廣義的互聯網金融定義。

二、我國互聯網金融的發展及現狀

我國互聯網金融的發展大致分為三個階段(見表1)。每個階段都伴隨著顯著的階段特征。在第一階段，傳統金融行業互聯網化，第三方支付平臺出現，金融業開始在資金清算、風險管理等方面運用互聯網技術；第二階段，第三方支付蓬勃發展，產生新型金融模式如網絡借貸，期間互聯網金融的發展無序且混亂，非法集資、龐氏騙局等違法現象頻發。2010年9月，中國人民銀行頒布了《非金融機構支付管理辦法》，使得第三方支付逐步走入規范化發展；第三階段，互聯網實質性金融業務發展，第三方支付規模不斷擴大，漸漸深入人民群眾的日常生活。P2P融資、眾籌等互聯網金融模式井噴式發展，2013年被業界人士譽為“中國互聯網金融元年”。

表1 我國互聯網金融發展階段表

三、互聯網金融給我國帶來的挑戰

(一)互聯網信息技術引起的技術風險

帶來的第一個挑戰就是系統性的安全風險。互聯網金融快速發展的基本前提之一就是計算機網絡，存在一些互聯網金融企業受利益驅動，降低成本，采取技術外包策略，選擇的技術解決方案存在技術欠缺，構成整個互聯網金融企業的技術選擇風險、技術支持風險，帶來安全隱患。

(二)交易主體的業務風險

操作風險一方面來自計算機安全系統，另一方面來自交易主體操作不當。遵循安全性、實用性、可操作性原則，及時嚴密維護升級計算機安全系統，一旦安全系統出現漏洞將會引起系統性風險。交易主體對每筆操作應當留痕，操作不當帶來的影響不容小覷，由此引發的非系統性風險可能波及整個行業。

市場選擇風險，信息不對稱導致互聯網金融企業面臨不利選擇和道德風險產生的市場選擇風險。信息不對稱普遍存在，但是互聯網金融的明顯的虛擬性使其放大，體現在電子信息操作平臺上對確認交易者身份、信用等級評價等方面。同時，互聯網金融市場可能會順應格雷欣法則，出現“劣幣驅逐良幣”的非理性現象。不利于整個行業的健康有序發展。

聲譽風險。通過第三方交易平臺進行交易，不同于傳統商業銀行的柜臺實體化面對面交易，處于有效市場監管之外，交易者身份信息、交易動機等難以核實驗證。結合我國當前社會征信體系不健全的現狀，交易雙方極易出現逆向選擇和道德風險，帶來不必要的經濟損失，不利于互聯網金融的健康可持續發展。

(三)互聯網金融法律法規滯后引發的法律風險

我國的互聯網金融是在互聯網等信息技術發展及廣泛應用的基礎上自發形成和發展起來的，因此缺乏有效的管理。這些問題突出表現在以下三個方面：首先，依托電子商務發展產生的大數據而出現和發展起來的大數據金融，最初是由電商平臺與商業銀行合作實現的，而后二者逐漸分立演化出了電商大數據金融和商業銀行自建電子商務平臺開展大數據金融兩種形式。而對于商業銀行自建電子商務平臺，由于商業銀行并不熟悉電子商務平臺的運作模式，故其發展前景堪憂。其次，互聯網理財在近兩年時間井噴式發展，對傳統銀行存款業務和理財產品形成了沖擊，甚至通過影響貨幣乘數極大的影響了我國貨幣政策的實施效果和金融體系的穩定性。第三，由于P2P網絡借貸具有低門檻和監管工作量大等特點，P2P網絡借貸平臺瘋狂發展及不斷倒閉也給社會經濟發展帶來了大量的風險和負面影響。去年的網絡詐騙徐玉玉一案，其中不難看出互聯網金融的影子，也暴露出我國相關領域的法律不健全性、滯后性，遇事處于“救火”狀態。目前我國已有的法律法規《證券法》、《保險法》等都是針對傳統金融活動的，目前尚沒有一部單獨完整的制約互聯網金融發展的機制。這無疑加劇了互聯網金融交易的不確定性，提高交易成本。

四、互聯網金融給我國金融市場帶來的機遇

(一)互聯網金融助推實體經濟發展

互聯網打破地域限制，跨境投資快速發展，同時產生信息流動，以“信息流”帶動“資金流”。這些都是傳統金融無法做到的。

(二)互聯網金融對社會階層結構的沖擊性

受利益最大化驅使傳統金融機構普遍以頭部市場的富人為重點服務對象，而忽視大量長尾市場的窮人。當經濟形勢向好，幫富人賺取更多收益，危機來臨時，常把危機轉嫁到窮人身上。這一切不僅加劇了貧富差異帶來馬太效應，而且剝奪了所有人平等享有金融服務的權利，甚至把部分人排除了服務之外，加劇人們和金融機構間的不對稱地位。

結束語

任何金融創新都能帶來效益和風險，互聯網金融領域部分業務風險頻發主要是由于行業惡性競爭，相關監管措施缺位。因此接下來規范互聯網金融的一大舉措就是政府明確部門監管職責，不能缺位，必須正視風險，同時也不能越位導致過度監管，平衡好政府與市場間的關系，打好“看得見的手”和“看不見得手”這套組合拳。金融機構自身找準方向、自我提升、完善優化內部結構、產品服務。讓互聯網金融真正發揮創造應效益，造福每一個人。

[1]李紅坤，“互聯網金融對我國宏觀經濟的沖擊效應及應對策略研究”，《學報》，2015年第27卷第4期。

[2]劉越、徐超、于品顯，“互聯網金融：緣起、風險及其監管”，《社會科學研究》，2014年第3期。

[3]鄭霄鵬、劉文棟，“互聯網金融對商業銀行的沖擊及其對策”，《現代管理科學》，2014年第2期。