寫在“824網貸細則”發布一周年之際

許澤瑋

一年前，銀監會聯合四部委發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”），確定了網貸的業務模式，明確了網貸的合法地位，摘除了“非法吸收公眾存款”這一懸在網貸從業者頭上的達摩利斯之劍，使得網貸行業有路可走。

這一年里，國內網貸行業發生了翻天覆地的變化。大額標已經成為歷史，銀行存管也漸漸成為了標配，大家都在積極完成合規，網貸行業也逐漸的走向成熟。作為一名互聯網金融行業創業者，其變化也讓我感觸頗深：

行業監管趨嚴趨緊，但市場環境越來越好。《暫行辦法》頒布之后，諸如資金存管指引等配套監管政策相繼出臺，平臺都在積極完成合規。但明顯可以感受到，整個市場的環境變得越來越好了，再也沒有出現過此前的“跑路潮”。

網貸平臺風控意識更強。防止發生系統性金融風險是金融工作的永恒主題。2017年全國政府工作報告，以及五年一度的全國金融工作會議，都反復強調防范金融風險。各網貸平臺不論是從技術層面，還是從思想層面，都始終將防范金融風險放在首要位置。這是一個良好的開局，只有這樣，才能促進網貸行業平穩、健康、持續發展。

巨大的市場空間不會改變。《暫行辦法》頒布之后，禁止校園貸，限制現金貸，整頓活期和凈值標，“大單模式”難以為繼，銀行存管，增值電信業務許可，地方備案細則等一系列的整改要求接踵而來，如同在網貸道路上設置了一道道關卡。過去一年，近千家平臺退出了網貸行業，可見想要在這條路上走下去也并非易事。

但與此形成鮮明對比的是，網貸行業成交額卻不斷增長。2017年7月底成交量為1912.70億，相較2016年8月底的1315.56億，增長45.39%，歷史累計成交量更是達到了50781.99億元，突破5萬億元大關。交易額的不斷增長，證明了市場需求依然強烈，而且并不會隨著平臺的減少而改變。

監管層對網貸行業持包容態度。如果嚴格按照《暫行辦法》執行，會有一大批優質平臺因為短期內沒有完成合規而被誤傷。但如今，監管層將原來計劃的“8.24”整改大限延期一年，將2018年6月作為最后的監管驗收期限，屆時未完成整改的平臺將被直接取締。

這會給予那些想要合規但硬件條件實施有困難的網貸平臺一絲生機，畢竟網貸行業是一個處于發展期的行業，如果采取“一刀切”，勢必會對網貸市場的整體發展產生負面影響，而且還會形成幾家大型網貸平臺獨霸市場的局面。

監管政策的小小變更就有可能帶來整個網貸行業的震動，而這種震動應該是一個去糟留精的過程，如果后續的發展方向不會朝著既定目標發展，那必將迎來更具“威力”的整改政策。

行業趨向理性發展，降息大勢所趨。在《暫行辦法》以及之后一系列整改要求給各網貸平臺帶來的巨大合規成本的壓力之下，降息成為了近一年來網貸行業的一個趨勢。對此許多投資人也都提出了抱怨。其實，綜合收益率的下調，是網貸行業回歸理性的表現。起初的網貸平臺缺乏知名度，只能靠高收益來博取投資者的眼球，這樣的高收益本來就是不合理的。

本質上來說，投資人的收益以及平臺的運營成本都是由借款人承擔的。而如此高額的成本自然會導致壞賬、逾期的增加，因此許多的平臺借合規之勢降低了利率，既減小了自身的壓力，也可以吸引到更多的優質資產，從而在資產端方面更具有競爭力。endprint