眾籌模式下中小企業融資問題分析

宋宇+姜毅

摘 要：本文闡述了中小企業的內涵與必要性，分析了中小企業眾籌融資面臨的問題，最后提出了解決中小企業眾籌融資難題的措施。

關鍵詞：眾籌；中小企業；融資

融資困難是影響我國中小企業發展的重要障礙，倘若我國中小企業能夠解決融資困難的問題，我國的中小企業勢必會得到迅速的發展。我國現有的中小企業的融資模式有很多，主要有普通股融資、發行債券融資和短期借款融資等，其缺點有融資成本較高、限制條件多等。國外的眾籌模式相對于傳統的融資方式更為開放，為中小企業的經營提供了無限可能。

一、眾籌融資的內涵

眾籌從字意我們可以看出是大眾融資的簡稱，以互聯網的方式將大眾的小額資金匯集起來，進而達到為中小型企業籌集資金的目的。項目發起者、眾籌平臺、項目投資者構成了眾籌的主體。眾籌融資模式相比于傳統的融資模式具有固定的投資周期，眾籌融資進度公開透明，項目投資者可隨時了解到籌資進度。

二、我國中小企業眾籌融資的必要性

中小企業作為國家的最具活力的經濟主體，是推動技術創新發展的活躍力量，是解決國民就業、促進產業結構調整、推動國家經濟發展的主導產業。其中，融資困難是限制中小企業發展的關鍵。所以，通過借助眾籌融資模式來解決中小企業融資難題是很有必要的。

1.眾籌融資有助于拓寬中小企業融資渠道

銀行貸款和民間貸款是我國中小企業融資的重要渠道，但是近年來對于中小企業融資的規模和融資的要求越來越嚴格，銀行貸款和民間借貸不能滿足中小企業的融資需求，因此，我國的中小企業融資就需要眾籌融資為中小企業拓寬融資渠道。在這種融資模式下企業可根據企業其自身發展情況，利用多種形式進行融資，進而滿足中小企業的融資需求。

2.眾籌融資降低了中小企業融資門檻

相比于眾籌融資，普通的銀行貸款對于中小企業的要求極高，嚴重影響著中小企業的融資額度。我國的中小企業要想獲得銀行的貸款，銀行會嚴格根據中小企業的考察情況限制貸款年限和金額，進而導致我國的中小企業融資不能滿足其需求。相比于銀行貸款，眾籌融資等模式降低了中小企業的融資門檻，中小企業只需要提供詳細出項目的可行性及風險情況就能通過眾籌融資平臺的審核，面向大眾融資。

3.眾籌融資有助于提高中小企業的融資效率

為了降低信貸風險，銀行會對中小企業提供的資料進行詳細的審核，這審核過程中就延長了中小企業的融資時間。相比于銀行貸款眾籌融資可以在較短時間內通過眾籌平臺的審核，審核程序簡單、有效，這樣就大大提高了中小企業的融資效率。眾籌融資的對象來自于廣大的互聯網用戶，用戶隨時隨地都可以進行投資。

三、我國中小企業引進眾籌融資的障礙

當前我國中小企業的眾籌融資正處于起步階段，運行方式不是很規范，同時缺少應有的監管和指導，在運作方面存在著一些障礙，這些障礙在一定程度上阻礙了眾籌融資在我國的迅速發展。

1.宣傳力度有待提高

眾籌融資的模式被我國引進給我國的中小企業帶來了福音，對于解決中小企業融資具有重要意義。畢竟新的融資模式在我國發展仍不完善，也并沒有為廣大群眾所熟知。如果我國中小企業在融資項目上沒有進行合適的宣傳，那勢必會影響中小企業的融資效果，所以我國中小企業應加強宣傳，如果為廣大項目投資者所熟知，那么勢必會提高融資效果。

2.存在知識產權風險

項目的創新性對于融資資金有著重要的影響，像一些創新型的項目通常會融得更多的資金。廣大中小企業在紛紛看到了項目創新的必要性之后，都會極力開發一些新穎的項目，并通過中通平臺為廣大投資者所熟知。然而，中小企業融資者缺乏法律意識，在項目中往往會存在一些知識產權糾紛，有很多企業還沒有通過專利申請，就已經開始通過籌資平臺融資了。由于眾籌融資模式被我國引進時間不長，因此，相關的知識產權保護制度仍不健全，這也就大大地增加了中小企業項目融資存在知識產權的風險。

3.缺少相應的法律保護

從項目投資者來說，眾籌融資的模式并不是根據股權或者資金的方式給予項目投資者紅利，眾籌融資平臺明確指出這種融資模式只能根據項目的實物來分配效應，這樣就將眾籌融資模式和非法集資徹底區分開來。在之前說到眾籌融資作為一種新型融資模式，在我國并沒有健全的法律法規對于該種融資模式進行界定，在眾籌融資過程中，如果沒有嚴格按照相關流程操作，很容易被定性為非法集資，這也是阻礙眾籌融資發展的重要因素之一。眾籌融資給中小企業融資帶來了福音，但是也給傳統融資機構帶來了極大的沖擊，由于涉及到利益糾紛，傳統的金融機構難免會排擠眾籌融資的模式。

4.存在信用風險

眾籌融資模式中的欺詐風險和違約風險嚴重影響到廣大投資者的利益。所謂欺詐風險就是項目投資者在項目發起之初就動機不良，以騙取廣大項目投資者的資金為最終目的。在這種模式下項目投資者融到一定資金，項目發起者就卷款而逃，給項目投資者帶來了巨大的資金損失。性質更為惡劣的是項目發起者與眾籌融資平臺聯合欺騙群眾，因為項目發起者與眾籌融資平臺有著利益聯系。這樣勢必會給投資者增加辨別欺詐行為的難度。再者就是項目的發起者擅自挪用融資資金，違背了發起融資的初衷，在廣大投資者不知情的情況下，將大量的資金挪為他用，增加了廣大投資者資金損失的風險。欺詐風險和違約風險，都嚴重地影響了項目投資者的資金利益，這種欺詐行為嚴重影響了眾籌融資在我國的發展。

四、解決中小企業眾籌融資難題的措施

目前眾籌融資在我國中小企業的運用中存在很多問題，為了讓我國中小企業更好地發展，獲得更多的項目資金，我們要采取一些措施來解決中小企業眾籌融資的難題。

1.加大引進眾籌融資的宣傳力度

宣傳力度的大小對于融資的效果產生了重要的影響，因此廣大項目發起者應充分認識到媒體的作用，利用互聯網媒體等對眾籌融資項目進行宣傳，為融得更多的資金而努力。伴隨著信息時代的發展，要充分認識到微信等互聯網新媒體的宣傳力度。利用互聯網移動平臺加強對項目融資的宣傳與介紹，讓廣大投資者對項目持肯定態度。

為了取得良好的宣傳效果一定要選擇好融資宣傳對象，擴大宣傳范圍。傳統融資模式的項目發起者在進行宣傳時，項目發起者一般會選擇經濟條件較好且具有一定專業知識的人作為意向投資對象進行宣傳。眾籌融資，這種新型融資模式對于投資者的經濟條件和專業知識要求較低，更加適合廣大群眾的投資，因此項目發起者在通過眾籌融資模式進行宣傳時應擴大宣傳范圍，為項目爭取到更多的資金。

2.加大中小企業知識產權保護力度

（1）強化知識產權的保護意識

中小企業的知識產權遭到侵犯，很大程度上是由于中小企業缺乏知識產權的保護意識。中小企業并沒有意識到知識產權對于提高企業的競爭力有著重要的影響，忽略了知識產權為企業帶來的隱性利潤，知識產權影響著中小企業的長遠發展。因此，新聞媒體應加強宣傳，提高中小企業對于知識產權的保護意識。在融資項目發始之初，就應該向相關部門申請專利予以保護，防止其他企業盜用進而損害中小企業的合法利益。

（2）慎重選擇眾籌融資平臺

融資平臺也常常是中小企業知識產權遭受侵害的原因之一，眾籌融資作為一種新型的融資模式，對于這方面的管理難免有不完善之處。由于眾籌融資平臺缺乏相應的保護措施，因此因為管理不當而導致中小企業的知識產權泄露也是時常發生。所以，中小企業在進行項目融資時，應詳細了解眾籌融資平臺，與眾籌融資平臺簽訂保密協議，避免因眾籌融資平臺泄露信息而導致企業遭受損失。

3.逐漸健全眾籌融資相關法律建設

（1）在法律上認可眾籌融資的地位

目前，我國并沒有針對眾籌融資出臺相應的法律法規，因此，眾籌融資的地位難免不能得到保障。由于缺乏相關法律的認可，廣大投資者難免會有些顧慮，降低眾籌融資的投資興趣。在法律上認可眾籌融資，對于激發廣大投資者的投資積極性具有的重要意義。

（2）保護眾籌融資的合法權益

由于眾籌融資的模式對傳統融資行業產生了極大的沖擊，眾籌融資也遭受到了傳統融資的排擠，這在一定程度上影響著眾籌融資的發展。因此，應通過立法來保護眾籌融資的合法權益，進而促進中通融資的快速發展。

4.完善投資者保護機制

（1）建立眾籌平臺審批機制

目前，眾籌融資平臺并沒有建立完善的眾籌平臺審批機制，建立完善的眾籌平臺審批機制，對于減少詐騙項目，提高眾籌平臺的公信力也大有裨益。只有建立完備的眾籌平臺審批機制，才能從源頭上杜絕投資項目的詐騙行為，讓此類項目不能進入中通平臺融資。倘若因為眾籌融資平臺沒有嚴格審核，而導致廣大投資者產生利益損失的，眾籌融資平臺應承擔一定的法律責任。

（2）建立投資者風險提醒機制

眾籌融資面向大眾，廣大投資者缺乏相關的投資知識。眾籌融資平臺有義務對廣大投資者進行免費培訓，讓其掌握投資知識，樹立危機意識，降低自己的投資風險。在廣大投資者進行投資時，眾籌融資平臺應向廣大投資者提醒，投資需謹慎，投資有風險。

五、結語

眾籌融資作為新型融資模式，對于解決中小企業融資具有著重要的現實意義，但也存在著阻礙眾籌融資發展的諸多問題，因此只有消除那些阻礙眾籌融資發展的障礙，才能讓眾籌融資模式在我國得到迅速發展。

參考文獻：

[1]毛詩淳.眾籌模式下中小企業融資難問題研究[J].商業經濟，2017，4.

[2]徐慧.電子商務眾籌模式案例分析[J].價值工程，2017，11.

作者簡介：宋宇（1995- ），女，漢族，遼寧錦州人，財務管理專業，本科