互聯網金融監管策略探究

文/王瑞，上海大學經濟學院

互聯網金融監管策略探究

文/王瑞，上海大學經濟學院

近些年來，我國互聯網金融的發展勢不可擋。在行業內創新層出不窮的同時，許多問題和風險相繼暴露。對這一新興領域的監管，一直是政府、學界探討的難題。總的來說，監管需要既能促進互聯網金融的創新，又能控制風險、保障安全。本文首先利用相關數據說明監管已刻不容緩，接著通過對支付結算、電信網絡詐騙等案例的探討，指出了創新和監管的關系，最后對我國互聯網金融的監管策略和目標提出了一些建議。

互聯網金融；創新；監管

中國在互聯網金融這一領域的發展可謂領先世界，涌現了許多技術和商業模式創新。不可否認，變革帶來了方便，但同時也伴隨著風險。因為發展之初缺少相應的法律法規加以管控，互聯網金融近乎野蠻生長，并由此帶來了許多問題。因此，如何監管來保證創新性與安全性共存，實現行業規范發展，是政策制定者、學界需要探索的重要問題。

1 互聯網金融發展現狀及存在的監管問題

據中國互聯網協會發布的《中國互聯網發展報告（2016）》顯示，受政策激勵和產業發展影響，互聯網支付、眾籌股權、小貸金融等行業熱點不斷，網絡金融模式不斷衍生，市場上已經逐漸形成貨幣基金、支付結算、網絡融資、虛擬貨幣、渠道業務和其他周邊產業等幾類網絡金融服務。

令人遺憾的是，伴隨著這些產業的高速發展，相關風險事件卻層出不窮。比如十分火爆的P2P相繼曝出眾多問題平臺。據網貸之家統計，P2P問題平臺涉及近千億資金，超過100萬投資人中雷，具體如表1-1所示：

表1-1 P2P停業及問題平臺數據統計表

再比如電信網絡詐騙也日益猖獗。最有名的莫過于2016年8月發生的徐玉玉事件。這名花季少女剛被大學錄取，便被騙走了9900元學費，最終郁結于心，導致心臟驟停而搶救無效死亡。不得不說，除了電信運營商的監管不力以外，金融機構的監管不力也是釀成悲劇的原因之一，如果銀行在匯款機制上有所改進，也許就可以避免悲劇的發生。近十年來，電信詐騙案件每年以20%-30%的速度快速增長，2015年全國公安機關共立電信詐騙案件59萬起，同比上升32.5%，共造成經濟損失222億元。

以上例子都說明互聯網金融相關行業的監管是一個迫在眉睫的問題，不僅急需出臺相關法規來規范行業發展、控制風險，更要權衡好各方利益、審慎考慮。

2 新金融文明與金融監管間的相互影響

針對存在的監管缺失問題，中央和地方先后發布了許多相關行業規范。比如國務院辦公廳在2016年4月發布的《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，央行隨后發布的《關于加強支付結算管理防范新型違法犯罪有關事項的通知》，上海發布的《上海市網絡預約出租汽車經營服務管理若干規定》等。這些發布的通知，總體來說規范了行業發展，但有些卻對相關機構的業務開展起到了一定抑制作用。創新與監管向來相輔相成，相互促進。要有效監管互聯網金融這一特殊的行業，首先要正確認識創新和監管的關系。

2.1 監管和創新的關系應是平衡的

這實際上就是要處理好風險和發展的關系。這兩個概念在互聯網金融中同等重要，不能有所偏廢、有所側重。自2008年金融危機后，到2013年互聯網金融的爆發，政府在行業監管上基本沒有什么作為；在最近問題集中爆發后，政府監管得更嚴一些。可以看到，過去幾年政府在任行業自由生長和阻遏其發展中陷入了兩難境地。因此，政府需要處理好監管和發展的關系，在發展和監管方面要找到一個平衡。

2.2 創新推動監管進而保障安全

以徐玉玉案件推動支付結算監管為例。在此案告破僅僅一個多月后，央行就發布了號稱史上最嚴的關于管理支付結算的通知。通知強調，同一個人在同一家銀行只能開立一個Ⅰ類戶，在同一家非銀行支付機構只能開立一個Ⅲ類賬戶；除向本人同行賬戶轉賬外，個人通過自助柜員機轉賬的，發卡行在受理24小時后辦理資金轉賬，期間個人可以向發卡行申請撤銷轉賬。央行的這一規定，雖說犧牲了一定的便捷性，但是在高效和安全中間，找到了一個平衡。這一監管措施無疑提高了資金的安全性，雖說實行效果有待檢驗，但可以預見一定會抑制更多惡性電信網絡詐騙事件的發生。

2.3 監管在一定程度上抑制了創新發展

以上海網約車新政為例。新政要求司機必須擁有本市戶籍，且使用的燃油車輛軸距達到2700毫米以上，新能源車輛軸距達到2650毫米以上。對此，剛剛收購了優步中國的滴滴出行直接指出：“目前在上海從事網約車的車輛符合新軸距要求的，不足五分之一；上海已激活的41萬余司機中，僅有不到1萬名司機具有上海本地戶籍。”如果滴滴指出的情況屬實，可以預見，新規一旦實行，將會“車輛供給驟減，司機大幅減少，網約車車費翻倍，出行效率大幅降低”。對此，許多專家指出限制戶籍和軸距是為了解決交通擁堵等城市病。筆者認為，城市擁堵的主因是道路和城市規劃問題，解決方式應是大力發展公共交通，而不是限制一個剛剛發展起來的朝陽產業。因此這個新政有違“共享經濟”的初衷，也和上海包容、開放的大城市的形象不相符合。這種措施如果實行，大量的網約車司機將面臨失業打擊，剛落地不久的“分享經濟”也會遭受重創。更重要的是，扼殺了創新的動力與源泉。

3 有關監管的策略建議

面對金融業正經歷著的重大的變革和發展變化，中國的監管政策還是需要自己根據自身的情況來制定。筆者試圖兼顧行業發展的創造性和安全性，為互聯網金融行業的監管策略和目標提一些建議。

3.1 要讓監管去“適應”行業創新，而不是讓創新去“適應”監管。

一個行業在創新初期，往往需要寬松的政策和法律法規環境，需要“摸著石頭過河”。我國相繼出現的移動支付、第三方支付、網絡借貸等新型機構，不僅提升了金融市場配置資源的能力，還提升了金融服務效率。它們都有效推動了金融業的市場化改革進程。如果政策管得過嚴，這些模式、技術創新可能就不會出現，更不會發展成一個個帶動就業、創造價值的產業。因此在創新的萌芽期，監管要適當放寬，給予創新自由成長的空間。

3.2 把握好風控和高效的平衡點。

互聯網金融發展到現在這個階段，不可能再一味地追求速度、高效和用戶體驗。因此需要把高效和安全統一結合起來，找到一個平衡點。要摒棄唯規模論、唯技術論、唯客戶體驗論等觀念，形成正確的創新導向。互聯網金融并沒有脫離金融的本質，風控仍舊是一個企業生存的關鍵——許多P2P平臺破產就是因為沒有做好風控。因此，不論行業內的企業開展什么業務，做什么創新，都應把高效便捷和防范風險有機結合起來。比如ATM轉賬24小時后到賬，就有效防范了詐騙風險，如果匯款人需要實時到賬的匯款，仍可以通過柜臺、手機銀行等其他方式操作，這樣就做到了安全與高效的結合。

3.3 行業自律先行于外部監管。

互聯網金融行業有其自身的特點，技術性較強、創新較快。在缺乏外部法律法規監管，尤其是缺少對于行業熟悉的監管人員的時候，行業自律可以發揮相當大的作用。行業自律組織是由同一行業的組織和人員組成，對自身情況相對熟悉，因此制定的規則不僅可以規范行業發展，也可以保護和增進共同利益。相比于政府監管，行業自律的優勢在于：作用范圍和空間更大、效果更明顯、自覺性更強等。比如2016年剛剛在上海成立的中國互聯網金融協會，就應制定行業發展規則，引導其健康發展，發揮其應有的作用和影響力。也就是說，企業內部的風控體系，一定要和行業自律、政策監管有機地結合起來，形成多層次、全方位風險治理體系，才能使我國的互聯網金融創新可能帶來的風險始終處于可管、可控、可承受的范圍內。

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