炒港股必看三部港劇：丁蟹效應(yīng)不可不知

譚夢桐

1992年TVB首播的《大時代》，堪稱經(jīng)典。投資香港股市，從這部明星薈萃的40集連續(xù)劇中，能學(xué)到的東西實(shí)在是太多太多。

對于絕大多數(shù)普通投資者來說，港股依然是一個相對陌生的領(lǐng)域。現(xiàn)在可以炒港股了，如何更快地熟悉這個新市場？不妨以膾炙人口的香港連續(xù)劇作為教材，快速了解港股的特色。

《大時代》

港股經(jīng)典連續(xù)劇，看港股漲跌大勢

1992年TVB首播的《大時代》，堪稱經(jīng)典。這部明星薈萃的40集連續(xù)劇不僅是TVB電視劇歷史上的經(jīng)典，也成為描寫香港股市的經(jīng)典。投資香港股市，從中能學(xué)到的東西實(shí)在是太多太多。

“丁蟹效應(yīng)”不可不知

關(guān)于《大時代》和港股，“丁蟹效應(yīng)”不能不知。由鄭少秋飾演的丁蟹是《大時代》中的頭號反派角色，一介武夫，卻依靠好運(yùn)，連連做空恒生指數(shù)期貨，累積了數(shù)十億元的資產(chǎn)，最終卻又落得傾家蕩產(chǎn)的下場。由于鄭少秋將丁蟹那偏執(zhí)的性格刻畫得入木三分，所以在香港投資界，談及做空，往往會將丁蟹作為代稱，并隨著時間的發(fā)酵，產(chǎn)生了“丁蟹效應(yīng)”。

所謂“丁蟹效應(yīng)”，是坊間傳聞只要有鄭少秋主演的電視劇播出，香港股市就必然會下跌。從《大時代》到《笑看風(fēng)云》，再到《天地男兒》等，都會伴隨港股的調(diào)整，以至于2004年3月國際著名投行里昂證券還專門發(fā)布了一篇研究報(bào)告，將“丁蟹效應(yīng)”煞有其事地回顧了一番。“丁蟹效應(yīng)”始終是沒有定論的話題。不過，30多年來，即使鄭少秋主演的電視劇播出，偶有港股大漲的，但從比例來看，下跌的確占到了大多數(shù)。

境外因素影響巨大

《大時代》雖然是一部描寫香港股市的連續(xù)劇，但國際元素絕不少。比如丁蟹憑著好運(yùn)，不斷做空港股賺錢，但其能積累數(shù)十億元，除了好運(yùn)外，一個重要的原因就是幫境外黑幫勢力投資洗錢。而在2000年亞視續(xù)拍的《大時代之世紀(jì)之戰(zhàn)》中，更是直接以當(dāng)年狙擊香港股市的對沖基金巨頭索羅斯作為原型，塑造了大反派。

正如《大時代》所描寫的，香港作為一個港元采用聯(lián)系匯率制度與美元掛鉤的經(jīng)濟(jì)體，股市受境外因素的影響極大，一般隔夜美股大漲大跌后，港股也會大漲大跌。此外，境外游資涌入還是抽離，也會對香港市場造成巨大影響。

富豪愛做股評家

《大時代》中，方展博之所以最終反敗為勝，除了海外因素外，央求三大富豪入市，也是拯救市場信心的重要一招。雖然這三大富豪用了假名，但一般都認(rèn)為是以李嘉誠、霍英東和何鴻燊為原型設(shè)計(jì)的。

老實(shí)說，讓富豪救市，這在其他發(fā)達(dá)市場是不容易想象的。就像在美國股市，除了巴菲特這樣本身就以投資起家的首富以外，很難想象類似比爾·蓋茨這樣的富豪會討論美國S&P 500指數(shù)將來是上漲還是下跌。

但是，媒體遇上新聞發(fā)布會，就請城中富豪預(yù)測香港股市如何走，卻是香港的保留節(jié)目，愿意作答的富翁還真不少。比如何鴻燊就是熱愛談?wù)摴墒械闹鳎送庑率澜绾椭艽蟾５膭?chuàng)始人鄭裕彤也常預(yù)測未來恒生指數(shù)的波動區(qū)間。當(dāng)然，最著名的還要算從“樓神”轉(zhuǎn)型“股神”的李兆基，這位執(zhí)掌恒基兆業(yè)的富豪不但愛談股市，還逐步淡出地產(chǎn)生意，2004年轉(zhuǎn)型專心打理家族數(shù)百億閑余資金。

《創(chuàng)世紀(jì)》

那些明爭暗斗，你玩得過莊家嗎？

“貪，是上進(jìn)的原動力。”這是葉榮添在經(jīng)典懷舊港劇《創(chuàng)世紀(jì)》中的名言。劇中主角之間的爭斗，多數(shù)在資本市場中得以了斷。而劇中買殼、拋空、拆股、供股等等伎倆，被內(nèi)地觀眾所津津樂道的同時，也為投資港股做了科普。

買殼炒作要規(guī)避

《創(chuàng)世紀(jì)》的劇情里，葉榮添和許文彪的力天公司，為了買殼上市，費(fèi)盡了心思，上市后力天公司有了“第一桶金”。

與A股善炒重組題材股一樣，港股中的仙股、垃圾股，一旦被實(shí)力公司借殼上市后，同樣會得到市場的爆炒。近幾年來，香港上市公司的殼資源價(jià)格亦是一路飆升。據(jù)港股投行透露，1997年，港股的殼資源價(jià)格大約在6000萬港元，而2011年上升到1.8億至2.5億港元，在2014年更是達(dá)到3.8億至4.5億港元。娛樂圈最熱門的鋒菲復(fù)合男主角謝霆鋒，就曾經(jīng)借助借殼、重組，大賺一筆。

對于香港仙股的買殼炒作，絕大多數(shù)散戶投資者需予以謹(jǐn)慎。港股市場中，股價(jià)低于1塊錢的仙股超700只，股價(jià)低于1毛錢的超級仙股也很多。仙股公司多為虧損，成交量很低，一旦買入，便很難拋出。“相對于內(nèi)地，香港市場在多方面表現(xiàn)得更成熟，但是投資者不要想當(dāng)然地把港股當(dāng)成了‘熱土。”股市名嘴李大霄說，在內(nèi)地習(xí)慣了炒垃圾股的投資者，面對港股“更為垃圾”的仙股，需慎之又慎。

目前，滬港通允許購買的港股，僅限AH股中的H股，和恒生指數(shù)公司大型及中型指數(shù)中的成份股，將這些仙股拒之門外，很大程度上也是對初涉港股投資者的保護(hù)。

提防拋空者惡性襲擊

《創(chuàng)世紀(jì)》中，許文彪幾次經(jīng)典的拋空，獲得大量利潤。而在香港股市中，莊家的貪婪較之A股有過之而無不及，拋空也是賺錢一大法寶。

港股通中，和內(nèi)地投資者交易的，是做空經(jīng)驗(yàn)豐富的港股投資者。因此，習(xí)慣多頭思維的內(nèi)地投資者，在炒港股時亦要防范做空的風(fēng)險(xiǎn)。

供股也是“抽血機(jī)”

《創(chuàng)世紀(jì)》中，葉榮晉的慘敗，與其再融資策略運(yùn)用不當(dāng)有關(guān)。香港市場中，當(dāng)一只股票價(jià)格高企，影響股票的交易量和投資人的購買欲望，交投清淡，這時上市公司會考慮新增股票，讓現(xiàn)有股東認(rèn)購。股東可按其持股比例認(rèn)購新股，如不參與供股，權(quán)益將遭到“稀釋”。供股其實(shí)就是再融資“圈錢”，股價(jià)往往會下跌，遭到投資者的“用腳投票”。

港股再融資相對A股更輕松，通常只需符合基本條件和市場投資者接受即可，基本沒有融資時間間隔和行政審批方面的限制。在供股后的募集資金用途方面，港股也沒有A股那樣嚴(yán)格的限制和持續(xù)監(jiān)督。

《師奶股神》

融資炒港股要當(dāng)心

股市狂牛，師奶炒菜不如炒股。港劇《師奶股神》中有一段劇情：當(dāng)莊家在高位派貨，大賺離場之后，股價(jià)大跌，剛好又遇上股災(zāi)，師奶們損失慘重。師奶股神仍未肯認(rèn)輸，她發(fā)現(xiàn)老公暗中藏了一筆錢，于是偷偷拿去炒股博翻身，并借貸炒孖展，結(jié)果一輸再輸，欠下巨債。

孖展，也就是內(nèi)地市場的融資業(yè)務(wù)，股民可以從證券公司借錢投資，利用杠桿，放大收益。相對內(nèi)地股市而言，在香港融資炒股是沒有門檻的，散戶和機(jī)構(gòu)一樣可以參與。由于香港股市沒有漲跌停板，一些中小盤股每天的股價(jià)波幅很大，上下50%都有可能。不少港股經(jīng)紀(jì)人表示，孖展用來打新后，賺錢的人不少;但孖展炒二級市場的散戶，70%到80%都是虧錢的。所以，一般情況下，資深市場人士都不建議新入市的內(nèi)地客戶孖展炒股。

《陌生人》

股災(zāi)下的浮世繪

上世紀(jì)90年代末，中國香港與新加坡合拍了一部電視劇《陌生人》，萬梓良在該劇中扮演一位叱咤風(fēng)云的股壇天王鐘慶生。

《陌生人》中股災(zāi)的橋段，很容易令人聯(lián)想起2008年那場全球金融危機(jī)。當(dāng)時的一個交易日中，港股中的大藍(lán)籌匯豐控股，在尾市競價(jià)交易的最后1分鐘暴跌了11.5%，全日收報(bào)33港元，刷新13年來新低，也創(chuàng)下歷史最大單日跌幅，市值蒸發(fā)1275億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，恒指當(dāng)日跌幅中有七成以上來自匯控。當(dāng)時，著名股評人、電視財(cái)經(jīng)評述員胡孟青目擊匯控暴挫時，心痛到淚灑當(dāng)場，被現(xiàn)場直播記錄下來。

物極必反。當(dāng)匯控跌至33港元后，隨即震蕩反彈，不久后股價(jià)最高回到98港元。熬過股災(zāi)，永不放棄的心態(tài)很重要。就像馬云曾經(jīng)說過的，今天很殘酷，明天更殘酷，后天很美好，但是大多數(shù)人死在明天晚上，看不到后天的太陽。

摘自《新聞晨報(bào)》endprint