淺談創業板上市公司內部控制信息披露存在的問題

張越玥

【摘要】：創業板市場對我國資本市場具有及其重要的作用，因此創業板內部控制信息披露的研究顯得尤為重要。為提高投資者對風險性較高的創業板的信心，就必須加強對這方面的信息披露。本文依據創業板市場的特點對創業板上市公司內部控制信息披露存在的問題進行了分析。

【關鍵詞】：內部控制信息披露；創業板；問題

我國創業板創建于2009年10月，起步較晚，當時僅有28家，截至2017年9月，該版塊公司數量已達706家。創業板市場上市門檻比主板市場低，但市場風險較高。創業板上市公司的特點是規模較小、經營風險高、公司治理結構不夠完善，投資者不但十分注意創業板上市公司的盈利能力、償債能力、運營能力、凈利潤增長率等財務指標，更加需要了解創業板上市公司非財務信息。因此對創業板上市公司內部控制信息披露的研究十分重要，有利于我國建設成為創新型國家。

財政部會同證監會、審計署、銀監會、保監會5部門在2008年5月出臺了《企業內部控制基本規范》（以下簡稱《基本規范》），在2010年4月《企業內部控制應用指引第1號—組織架構》等18項應用指引、《企業內部控制評價指引》和《企業內部控制審計指引》（以下簡稱《配套指引》）。內部控制基本規范和配套指引的發布，標志著我國內部控制規范體系的形成。

深圳證券交易所為提高上市公司透明度以及信息披露質量，從2001年開始，每年都會根據《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》對在深市上市的公司進行年度信息披露考核，采用優秀、良好、合格、不合格四個等級，將考核結果公布在上市公司誠信檔案。2016年深交所考核結果顯示，創業板共586家公司，其中考核結果優秀的有104家，占比17.75%；考核結果良好的公司有405家，占比69.11%；考核結果為合格的公司有49家，占比8.36%；考核結果不合格的公司有28家，占比4.78%。而2015年數據顯示，在492家創業板上市公司里，考核結果的優秀比率、良好比率、合格率、不合格率分別為19.72%、65.85%、13.21%、1.22%。從上述結果不難看出，優秀比率、良好比率、合格率呈下滑趨勢，相反的，不合格率則在上升。由于創業板市場在經營業績、公司規模等方面入市門檻較低，越來越多的公司在創業板上市，盡管政府對創業板上市公司的信息披露越漸嚴格，還是有許多公司愿意鋌而走險在披露上做點手腳。

內部控制信息披露工作內容十分復雜，它隨著市場形勢的變化而不斷變化，我國創業板創建較晚，在運行過程中也暴露了不少問題：

一、內部控制信息披露流于形式

內部控制信息披露一方面可降低投資者與上市公司間的信息不對稱，保護投資者權益；另一方面，信息在傳遞的同時，反過來可促使上市公司加強自身內部控制建設，提高抗風險能力，降低經營失敗。高質量的信息披露可以最大限度的保護投資者的利益。《基本規范》中明確提到公司董事會對內部控制披露的責任，然而還是有許多公司董事會未對內部控制評價報告作出聲明。這種現象的出現，削弱了內部控制自我評價的意義。管理層是內部控制的執行層，董事會則監督建立健全內部控制并對其有效負責。顯然，內部控制能否有效實施的關鍵在于獨立性。

二、內部控制缺陷披露不足

大多數公司對內部控制存在缺陷的披露都表明沒有重大缺陷，做出本公司內部控制有效的結論。然而事實并非如此，從深圳證券交易所官網我們可以查到包括GQY視訊、西部牧業等高達85條記錄顯示這些公司都收到了深交所的通報批評和公開譴責。如此隱瞞公司的真是信息，將會失去投資者對公司的信心。

三、缺乏相關的法律法規制度

一些企業沒有按照政府對內控的相關規定，沒有按照《基本規范》和《配套指引》正確披露內控信息，是因為目前政府在這方面的規章制度需要隨經濟狀況前進，只是重視內控的建立、完善和披露，卻還沒有特別明確的指出，如果違反這些規定可能會遭受什么樣的處罰，因此降低了創業板上市公司內控信息披露的違規成本，導致創業板的內控實施方面得不到推動和實現。