萬能險不再“萬能”

王慧

新政明確萬能型保險產品、投資連結型保險產品設計應提供不定期、不定額追加保險費，靈活調整保險金額等功能。新政落地后，萬能險、投連險只能作為一個獨立險種銷售，不能再以附加險形式出現，這對萬能險市場是重大打擊。

根據東北證券9月發布的134 號文專題研究：截至9月11日，處于“在售”狀態的附加產品（萬能型）為 147 個，這些產品10月1日后都不能再售。研報分析，新規絕無限制行業發展的意圖，其落地短期或對2017年四季度和2018年開門紅產生沖擊，但長期有利于壽險業回歸保險保障本源。

近年來萬能險在市場上非常紅火，主要是由于其高額的利率超過一般銀行理財產品。新政落地前，一款保障型的主險再附加一款萬能賬戶，保戶就可享受高結算利率。

例如，保戶選擇一款主險為報銷型的醫療保險產品再附加一個萬能賬戶，萬能賬戶相當于一個理財賬戶，保戶的錢可不限時間不限額度地進出。2016年，這類萬能賬戶的利率接近5%。

簡單理解，萬能險就是一種自己定義保障額度的產品，如果每年所繳保費大于保障所需費用，高出部分的投入就能增值，保險公司賦予這部分資金浮動的利息。好比在保險公司存了一筆錢，這筆錢既能享受高于銀行定存的利息，同時還具備風險保障金功能。如此一舉數得的險種，當然受到投保人歡迎。

但是，萬能險提供的所謂高息是浮動利率，保險公司承諾的保底利率僅2.5%，甚至1.75%，低于一般銀行定期產品回報。隨著投資環境的變化，利率會相應調整。許多萬能險購買人是被每年7%以上利率的廣告宣傳所吸引的，而這兩年能達到這一收益水平的萬能險產品幾乎沒有。

投資者在購買帶有理財性質的保險產品時，需先明確自身訴求：重保障還是重收益？對于看重收益的投資者，銀行理財或是更好的選擇。