淺析企業財務危機預警方法及構建思路

任醫農

【摘 要】隨著世界經濟一體化的發展，企業所面對的國內外競爭日趨激烈，內外部環境更加復雜。企業建立財務危機預警系統是應對財務風險有效措施。本文對現有財務預警系統方法進行總結和分析，提出了建立財務危機預警系統的思路和發展趨勢。

【關鍵詞】財務危機；預警分析

財務危機預警系統就是通過對企業財務報表及相關經營資料的分 析，利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式，將企業所面臨的危險情況預先告知食業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的原因和企業財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務分析系統。它是各個相互關聯的子系統構成的一個有機的整體，是企業財務管理和風險管控的有效方法。預警組織機構的健全與否，直接關系到企業財務預警運行機制運轉效果的優劣，關系到財務預臀體系的功能能否正常、充分地發揮。為了保證財務預警T.作的客觀性和中立性，預警組織機構應相對獨立于企業組織的整體控制，它獨立開展丁作，但不直接干涉企業的生產經營過程，只對企業最高管理者（管理層）負責。預警組織機構可以是一個虛設機構。

一、現階段財務危機顫瞥系統的土要方法財務預警梃型因選用變量的不同，分為單變量預警模型和多變量預警模型。企業集團可以根據集團的特征和各種方法的適用范圍來進行方法的選擇。

（一）單變量模型

單變每預警方法通過尋找最佳預警指標，使用單一變量對企業財 務風險進行預警，最早通過單變屠模型研究公司失敗問題的是美國比 佛。他通過研究發現，現金流最與債務總額的比率對財務危機預測的 效果最好，其次是資產負債率。單變量分析法計算簡單，但卻因不同財務比率的預測方向與能力經常有相當大的差距，有時會產生對同一公司使用不同比率預測出不同結果的現象，而且不能全面反映企業的風險。

（二）多變量模犁（如財務部、企管辦、企劃部）

派專人負責進行，或通過設立一個專門的部門，如企業預臀管理部門。具體負責財務風險監測和預報工作。同樣，為了保證日常預警下作的正常進行。負責具體預警工作的部門或個人應具有高度的獨立性，他們的T作應只對預警管理組織機構（預警管理委員會）負責。

（三）財務危機預警信息機制

財務預警信息機制為財務預警提供信息支持，包括財務預警信息 的搜集、傳遞、處理與評價等方面的制度和規定，提供預警行為主體實施預警行為所需信息是其首要功能。由于財務預警所需信息與其他財務管理行為所需信息不同，單純利用和依靠傳統財務管理信息系統不能滿足預警管理的需要。因此，從當前的現實情況看，企業可考慮多變量預警方法通過多個變量的組合來綜合確定企業發生財務風險的可能性，其從企業集團的宏觀角度出發運用多個財務指標衡量企業風險，為管理決策提供幫助，進而規避風險或延緩危機的發生。相對于單變量模型而言，多變最模型預警財務指標能多方位反映企業經營狀態，揭示企業產、供、銷各環節可能存在的風險，適合企業集團的財務預警系統的要求。其中值得借鑒的多變量模式是美圍阿爾曼的對現有信息系統進行修正，增補一些能夠反映企業財務風險大小的信息。從長遠看，可通過自行開發或外購方式建立一個預警信息系統，與原來的財務管理信息系統結合在一起，形成企業財務管理大信息系統。良好的財務預警分析系統必須建立在對大量資料系統分析的基礎上。因此，公司應建立高效的信息收集、傳遞、處理機制。

1.根據所考察的內容和側重點，明確信息收集目標。計量模型，該模型實際上是通過五個變量，將反映企業償債能力的指標、獲利能力指標和營運能力指標有機地聯系起來，綜合分析并預測企業失敗或破產的可能性。上述不同類型模型的差異主要體現在：針對點不同，單變量模式 強調流動資產項目對企業財務危機的影響，而多變量模式更注重企業 盈利能力對企業財務危機的影響；預測方法不同，單變量模式是以單個財務比率的分析考察為基礎的，而多變量模式是以多種財務比率的分析考察為基礎的，并對各種財務比率進行加權：預測內容不同，單變量模式分析模型所預測的財務危機包括拖欠償還賬款、透支銀行賬戶、無力支付優先股股利等微觀層面，而多變量模式儀預測企業的破產危機。

2.根據收集目標，通過各種途徑收集資料，包括公司外部的報刊、統計數據、經濟分析報告等宏觀市場資料和同業發布的公告、規劃等各種資料，公司內部的財務資料及其他業務部的資料。

3.對所收集的資料進行整理、匯總、計算研究，尋找資料中所隱含的經濟發展趨勢、重要啟示以及隱含的危機與契機。同時，公司應建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統。在該系統巾，應保證系統與系統之問、部門與部門之間信息流通順暢，這些系統之間要實現數據共享，保證信息使用者及時、有效地篩選、分析所需的信息，為財務預警系統提供必要的技

二、企業財務危機預警系統的構成企業財務危機預警系統應該是由若十要素相互聯系構成的一個有術支持。

該有機整體包括財務危機預警組織機制、預警信息機制、預警分析機制、預警管理機制。

（一）財務危機預警組織機制

財務危機預警分析機制對內外部輸入的信息通過各種技術方法進行甄別，通過建立一個科學、全面、有效的指標體系來反映企業的rF轉第208頁）萬方數據一206―現代經濟信息投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導致在具體的技術操作上難度較大，加之無論是貼現‘牢的選擇還是對未來現金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，在增加公允價值的不確定性。

（二）公允價值計量準則可操作性缺失。

一般說來，公允價值操作應用方面主要涉及兩個問題：一個是范圍問題，即哪螳經濟事項需要按照公允價值計量，另一個是方法問題，即如何按照公允價值計量問題。對于前一個問題，我國的新企業會計準則中已經做了明確的規定，但是對于后一個問題，在新企業會計準則中卻說明得十分有限，這樣的現象最容易產生的后果是，會計人員雖然知道哪些具體業務需要進行公允價值計量，但是如何對其進行計量，卻顯得辦法不多，或者干脆無所適從。如對“活躍市場”、“市價”、“適當的折現率”等缺乏明確的規定，給實際的操作上帶來的困難和隨意性。

（三）公允價值很可能成為利潤操縱

由于資產、負債項目的公允價值將嘗直接影響企業的全面收益，因此，可以想象，公允價值將很可能成為盈余管理、調節利潤的主要工具。公允價值就其目的來說，本應是尋求一種客觀的使用價值。然而客觀的使用價值必須通過人的主觀判斷才能實現，而且公允價值的定義與應用也考慮并認可了交易方或評價主體主觀判斷的影響。新會計制度對金融工具、生物資產、投資性房地產、債務重組和非貨幣性交易等采用公允價值，由于卻凡明確的操作規范，增加了利潤操縱的空間。價格等交易信息系統還不夠完善，難以為由公允價值計量的會計信息的鑒證提供可依賴的證據，同時還受到多種非市場因素的影響。濫用公允價值汁量很可能會導致會計信息失真。所以目前我國使用公允價值的原則是：保持特色，不追求簡單的完全相同。然而隨著經濟環境的巨變，現代會計正從歷史成本計量模式向公允價值計量模式發展。公允價值不僅是為了解決當前如衍生金融工具的確認與計量問題，它的進一步推廣，也可能涉及非金融資產和非金融負債的屬性。以公允價值反映的會計信息，不僅增強了會計信息的相關性，而且將更真實地反映企業的資本和收益。研究公允價值計量，對于財務會計模式的改進與改革將具有深遠的意義。公允價值計量在我國會計準則巾的主導性必定會日漸顯現，加速我國準則與國際準則的全面接軌。推動我國經濟的全球化發展。

【參考文獻】

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