蘇南地區小微文化企業融資面臨的企業內部問題及貨幣市場支持體系建設研究

蘇南地區小微文化企業融資面臨的企業內部問題及貨幣市場支持體系建設研究

沈晨昊

蘇南地區小微文化企業融資在企業內部面臨了經營規模小；復合型人才匱乏；非正式市場關系制約；企業內部人才培養機制不暢；內部治理不完善等問題。要解決這些問題就要建設貨幣市場支持體系，包括：債權融資支持體系、小額貸款公司融資支持體系和資產典當融資支持體系。

蘇南地區；小微文化企業；融資；問題；貨幣市場支持體系

蘇南地區小微文化企業有其自身的特點，在發展中遇到了融資瓶頸問題，要進一步發揮蘇南經濟對全國的引領作用，就要對蘇南地區小微文化企業融資支持體系進行研究，這對于推動我國中小企業可持續發展，推進我國社會主義精神文明的建設，實現和諧社會，進一步發揮蘇南區域經濟優勢等方面都有著十分重要的現實意義。本文主要分析了蘇南地區小微文化企業融資在企業內部面臨的問題，并對貨幣市場支持體系進行了研究。

一、企業內部問題

1.企業經營規模小

小微文化企業大多數是以家族經營、合作經營等方式發展起來的。小微文化企業存在著產權單一、管理制度不健全、經營存續時間短等問題，小微企業的固有特性制約著企業的發展，小微文化企業的做大做強面臨著資產、人才等方面問題。同時，由于文化企業進入門檻低、市場競爭激烈、文化潮流變動等因素，企業外部環境的壓力也使得文化企業的成長面臨多重困境。

2.復合型人才匱乏

人才因素是制約小微文化企業發展的重要因素。文化企業的成功運營需要藝術、經濟、管理、資本、知識產權多方面的知識，因此，文化企業對于人才的素質要求較高、對于人才知識結構的要求更為多元。適合小微文化企業發展要求的高端人才較少，因此，小微文化企業的人才需求一方面除了傳統的招聘之外，更需要注重企業內部培養，通過企業的培訓和鍛煉打造適合企業發展所需的復合型和高素質人才。

3.非正式市場關系制約

蘇南地區小微文化企業的客戶多為餐飲、娛樂等服務型企業或中小型房地產商，文化企業的服務范圍小、服務能力弱。企業開展業務的方式通常依靠非正式的市場關系，更多表現為私人關系、親友介紹等。這類關系在企業初期有助于企業的成長，但在以后企業發展壯大時，非正式關系的不穩定和隨機性會嚴重制約企業的進一步發展。為此，小微文化企業需要尋求與客戶建立正常的市場關系，助推企業做大做強。

4.企業內部人才培養機制不暢

蘇南小微文化企業對于人才的引進和使用存在誤區。首先表現為親緣關系優先，小微企業的家族性和地緣性特點使得企業的重要崗位和關鍵崗位都有家族成員或親戚朋友擔任，非親友型員工較難得到提拔和重用，核心人才流失率較高。其次表現為對人才的漠視，大部分企業領導者都知道人才對于企業發展的重要性，但是囿于小微企業的特性，一方面小微企業渴望人才，另一方面經營者對于人才的忠誠度保有疑慮，使得有才不能用、有才不敢用，企業人才戰略面臨窘境。

5.內部治理不完善

目前蘇南地區小微文化企業大多為家族型個體企業，管理層和股東混為一體。沒有建立現代企業制度，缺乏現代規范化會計制度，導致難以取得融資方的信任。此外，生產的大部分產品為無形產品，存在著不穩定、流動性強，侵犯知識產權成本低等特點，其價值也會隨著時間的變化而變化，因此財務管理的難度更大，常常出現財務數據不準確，不真實，不完善等情況。

二、貨幣市場支持體系的建設

1.債權融資支持體系

(1)建立蘇南地區小微文化的無形資產評估體系

文化企業的資產主要為無形資產，這些無形資產表現為創意設計、創意產品、動漫作品、廣告作品等。文化企業的無形資產是企業的核心資產，也是其核心競爭力的重要表現。但是這些版權類的資產容易被競爭對手復制和模仿，也容易被競爭對手通過技術創新所超越，因此，文化企業對于無形資產的維護和保護是保持無形資產價值的重要因素。文化企業要獲得貨幣市場貸款，其抵押品更多是無形資產。文化企業無形資產評估成為文化企業獲得貨幣市場信貸支持的關鍵之一。

目前蘇南地區小微文化企業無形資產的專門評估機構尚未完善，無形資產劃分標準尚未明晰，文化企業無形資產價值計量存在爭議，文化企業無形資產評估缺乏統一標準。實踐中出現了少數文化企業的無形資產評估工作暫由某些金融機構代理，顯得很不正規，很不統一。

因此，蘇南地區建立小微文化企業無形資產評估體系刻不容緩。為此，目前首先要做好如下工作：

首先，擴大無形資產的確認范圍。目前對無形資產的評估主要還是依據現行的會計準則，而這顯然是不完善的。我國現行會計準則中無形資產的單項評估只有十余項，而美國評估公司涉及無形資產多達到二十余項，因此我們應該在遵守會計準則和企業實務的前提下，基于企業整體經營狀況，搭配考慮客戶資源、市場關系、智力資本等經營因素，通過綜合考察，合理確認和計量文化企業的無形資產。

其次，加強無形資產計量模型的實證研究。迄今為止，關于小微文化企業無形資產計量模型的研究文獻較少，案例研究也不多見。雖然有少部分關于文化企業無形資產計量的規范研究，但都局限在理論探討的層面，缺乏嚴謹可靠的實證研究。今后，文化企業無形資產的研究需要將財務和非財務計量方法相結合，探索建立有效的計量模型，并用實證研究來檢驗模型的適用性，找出適合蘇南地區小微文化企業無形資產計量的方法。

再次，豐富計量屬性和計量方法。無形資產核算通常以歷史成本為主要計量依據，但歷史成本著重反映過去，而無法反映無形資產未來的增值潛力。考慮到文化企業資產的特殊性，其資產的價值更多表現為未來的現金流入，所以收益法是文化企業無形資產評估的主要方法。同時，也可以適當考慮歷史成本、公允價值等因素，融入收益法主線，形成更為完整和豐富的收益法計算模型。

最后，規范無形資產評估程序。目前國家有較為完整的文化產業發展扶持政策，其中涉及稅收、補貼等諸多對文化企業有利的條款。無形資產評估人員在進入小微文化企業前的準備階段，應研究國家和地方層面的文化產業政策對小微文化企業的影響。無形資產評估人員通過對企業人員進行訪談，了解企業的業務流程和盈利模式后，要明晰無形資產的相關類別，尋找合適的評估方法。文化企業無形資產主要涉及營銷、合同、客戶或供應商、科技、藝術等方面。詳見下圖：

無形資產分類序號類別內容1-1營銷相關商數、商品名稱、服務標志、集體商標1-2營銷相關商業包裝(獨特的顏色、無形或者包裝設計)1-3營銷相關報紙報頭1-4營銷相關因特網域名1-5營銷相關不競爭協議2-1合同相關許可證、版稅、暫停償付協議2-2合同相關廣告、建筑、管理、服務或供應合同2-3合同相關租賃協議2-4合同相關建筑特許2-5合同相關特許經營協議2-6合同相關經營和廣播權2-7合同相關抵押服務合同等服務合同2-8合同相關雇傭合同3-1客戶或供應商廣告建筑、管理、服務或供應協議3-2客戶或供應商許可證和版稅協議3-3客戶或供應商服務合同3-4客戶或供應商訂資本3-5客戶或供應商雇傭合同3-6客戶或供應商特許協議3-7客戶或供應商客戶關系或客戶列表4-1科技相關專利技術4-2科技相關計算機軟件和模板4-3科技相關未獲專利的技術4-4科技相關數據庫，包括產權書庫4-5科技相關商業秘密，如保密配方、工藝、處方5-1藝術相關戲劇、歌劇、芭蕾舞劇5-2藝術相關書籍、雜志、報紙、其他文學作品5-3藝術相關音樂作品，如編曲、歌詞、廣告音樂5-4藝術相關繪畫作品、照片5-5藝術相關音像制品，包括電影、音樂視頻、電視節目

圖1無形資產的類型

評估人員在界定類別、明確方法、建立評估模型后，以企業數據資料為基礎，對小微文化企業無形資產進行估算，最后得到較為準確的答案。

(2)債權融資支持體系

小微文化企業由于經營規模小、管理制度不完善等特點，通過資本市場融資的可能性較小。為此，債權融資是小微文化企業融資的主要形式，常見有銀行借貸、債權發行、民間借貸等，但是貸款的條件和形式會和普通制造業企業有所區別。

a.無形資產質押融資

文化企業的固定資產一般都很有限，而銀行貸款首重抵押資產的價值，尤為看中變現較為容易的固定資產，文化企業找銀行融資存在先天不足。但是，隨著文化產業發展上升為國家戰略，國家和各地都出臺了扶持文化產業發展的政策措施，其中著重提到了利用銀行資本扶持文化產業發展，由此專門針對文化產業的金融產品開始出現，例如小微企業專項貸款、知識產權質押融資等，小微文化企業的發展也逐漸享受到政府及金融機構的扶持，無形資產質押融資發展成為企業融資的重要途徑。

在銀行信貸方面，要建立并完善小微文化企業的無形資產評估和流通體系，銀行可依賴于這個體系對小微文化企業無形資產進行評估抵押，從而提高信貸資產的安全性。國有商業銀行要在中小企業貸款中心設立專門部門，服務于小微文化企業。要把對小微文化企業貸款增長率作為國有商業銀行年度考核指標之一。

b.債券融資

小微文化企業可以按法定程序，直接向社會發行債券，進行一年以內的短期融資。根據《中華人民共和國證劵法》規定，企業發行債券，若是股份有限公司凈資產不得低于三千萬的，若是有限責任公司凈資產不得低于六千萬，顯然小微文化企業是達不到國家法定規模的。對此，蘇南地區政府需要根據小微文化企業的經營實情，將企業分層分類，有針對性的給予不同扶持措施，例如降低地方債的發行門檻，給一些優質的小微文化企業進行短期債券融資，為開辟小微文化企業的債券融資新渠道，先行探索累積經驗。要建立文化企業債券收益率與銀行利率同步互動的機制，讓文化企業債券更有市場性。要設立專門的文化產品投資基金為債券擔保，進一步減少投資者的風險。

c.民間借貸融資

小微文化企業由于規模小、資產輕，即使有政府的扶持，依然有很多小微企業難以獲得正規金融機構的資金。而民間金融由于融資程序簡便、融資審批時間短、融資要求低，使得部分有融資需要但又無法獲得銀行信貸的小微文化企業青睞該種融資方式。但是民間金融借貸利率高、借款時間短，且缺乏有效監管，使得小微文化企業融資面臨極大不確定性，也會對企業的正常經營造成嚴重影響。

蘇南地區政府應該成立專門的民間借貸融資監管機構，一方面為小微文化企業民間借貸融資提供綠色通道，同時對民間借貸過程中的拖欠情況進行分析，分清善意拖欠和惡意拖欠。對善意的拖欠要想方設法幫助小微文化企業提高經濟效率，及時歸還借款。對惡意的欺詐行為要依法進行嚴懲。

2.小額貸款公司融資支持體系

小額貸款公司是深化農村金融改革嘗試的產物，在蘇南地區成為小微文化企業融資的重要渠道，但由于其自身的問題，如：定性模糊，資金來源不足，融資渠道不暢，經營風險增加，盈利空間下降，股東信心不足，財務制度不完善，轉型為村鎮銀行前景不明等，使其對小微文化企業融資作用不能充分發揮出來。

對此，首先國家應該完善相關法律法規，提高小額貸款公司的法律地位。蘇南部分城市可先行先試，參照國家的相關規定，出臺一些地方性政府法規，維護小額貸款公司的合法地位。在市場準入方面，政府可適當放寬條件，例如注冊資金、高管任職條件、內部控制等方面可適當放寬限制。對一些長期融資給小微文化企業，經營良好，有一定規模的小額貸款公司可升級為村鎮銀行。其次，地區政府要適當引導小額貸款公司發展，鼓勵公司建立以資本管理為核心的約束機制，樹立“成本可算，利潤可獲，風險可控”的經營觀念。再者，地方政府可利用國家政策性銀行的批發性貸款，嘗試建立小額信貸基金，增加蘇南地區小額貸款公司信貸資金來源，更好地為小微文化企業融資服務。

3.資產典當融資支持體系

資產典當具有手續簡便、放款快捷、限制條件少等優點，部分小微企業在面對臨時資金周轉困難的時候，嘗試采用了此類融資辦法。有一定規模的小微文化企業在面臨資金困境的時候也可以選擇企業的房產或者汽車等固定資產進行典當來獲取資金。

通過典當資產獲得融資能夠暫時緩解企業資金困境，但由于典當融資規模較小，很難滿足小微文化企業長遠發展資金的需要。今后，我們要設法擴大典當行業的抵押品。為此，政府要盡早建立與完善小微文化企業無形資產的評估與流轉機制，努力使小微企業的無形資產成為典當行爭搶的抵押品。這是小微文化企業典當融資的一個重要方向。

(無錫城市職業技術學院，江蘇 無錫 214153)

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