工程機械回暖之后

肖隆平

經歷5年下滑，業績回暖的工程機械行業龍頭企業接下來將有怎樣的作為？

近日，工程機械行業主要上市公司陸續發布第三季度業績報告。徐工機械、三一重工、中聯重科、柳工和山河智能5家龍頭企業中，除中聯重科略低，其他4家前9個月營業收入增幅都高于6成，凈利潤增幅則在2倍至44倍間。

過去5年，這5家公司的營收均呈持續下滑態勢，降幅到2016年基本為一半左右。如三一重工從2011年最高點的507.8億元持續下滑至2016年的232.8億元，徐工機械從2011年的329.7億元下滑至2016年的168.9億元，中聯重科從2012年的480.7億元下滑至2016年的200.2億元。

不僅國內工程機械企業業績回暖，2017年國外工程機械龍頭企業業績亦有不同程度復蘇。卡特彼勒和沃爾沃集團營收增幅均不低于10%。其中，沃爾沃卡車和建筑設備2017年三季度的訂單分別增長了32%和45%。

中國工程機械工業協會副秘書長呂瑩告訴《財經國家周刊》記者，此輪業績回暖是市場需求增加，加上老舊設備更新和保有量下降等因素所致。同時，行業2016年同期虧損較多、利潤基數太低，而企業壓縮費用效用顯現。

業績回暖的工程機械行業龍頭企業將有怎樣的作為？

尋找并購契機

三一重工總裁向文波告訴《財經國家周刊》記者，通過并購能夠獲得“跨越式”發展機會，但這需要合適的并購標的和并購機遇。三一重工自2012年4月收購德國普茨邁斯特后也一直在關注合適的并購契機。

放眼國際，2017年4月，全球工程機械第二大公司日本小松集團以37億美元收購了久益環球。后者是一家1884年創立于美國威斯康辛州、通過并購逐漸贏得全球礦山設備專業制造商老大位置的公司。

業內人士表示，小松完成此項收購后，在井下業務獲得有益補充，采礦設備的核心競爭力提升，實現整體營業規模的快速擴張。這將幫助小松在與卡特彼勒的競爭中贏得更多市場份額。

2017年6月，全球領先的農業和林業機械制造商美國約翰迪爾公司以46億歐元并購了全球領先的工程機械、農用機械和草坪機械的制造商德國維特根集團。

中國工程機械企業也需要通過并購縮小與國際同行在營收規模、技術等方面的差距。

《財經國家周刊》記者梳理發現，卡特彼勒2017年前三季度的營業收入約為2159億元人民幣，約是徐工機械的10倍、中聯重科的12倍、三一重工的13倍。

向文波表示，過去幾年工程機械行業經過深度調整，一些企業被淘汰、被整合。未來一段時間內，工程機械行業仍將進一步向規模較大、實力較強的龍頭企業集中。“這個整合的過程也是龍頭企業并購重組的過程。”

中聯重科亦在尋找并購標的。2017年6月，中聯重科董事長詹純新在股東大會上表示，他們一直在接觸海內外合適標的，希望在未來3～5年能夠在工程機械產業占據市場制高點。

呂瑩表示，目前國內企業重組并購多需要政府部門介入乃至主導，以市場為導向的重組并購難度較大。鑒于地方政府的區域保護因素，本土企業間的并購尚需逐步創造條件，實現市場化的重組并購。

向文波表示，海外并購需要注重戰略價值而不僅僅是財務價值，三一重工即希望通過海外并購在技術、產品、市場、渠道和供應鏈等方面與被并購公司實現優勢互補。

轉型升級迫切

作為傳統裝備制造業，轉型、升級是工程機械企業可持續發展的必經之路。

呂瑩表示，工程機械行業企業的轉型升級任務主要包括：產品水平和性能升級，產品可靠性和耐久性提升；在市場方面，由原來的被動轉型到主動投入，以設備的提升影響或引導施工工法、工程建設整體方案的升級；同時，在產品結構方面要實現品牌化、高端化和創新升級，逐步淘汰低端產品。

向文波表示，不管是轉型還是升級，都要堅守為用戶提供高品質產品的責任。三一重工的轉型不是轉變方向，不是放棄工程機械產業、掉頭轉向其它產業，而是轉變企業發展方式，改變過去粗放的經營和管理方式。

作為全球工程機械的龍頭企業，沃爾沃在更加前沿的產品方面已經有所成績。

沃爾沃建筑設備投資（中國）有限公司董事長及總裁梁安德對《財經國家周刊》記者介紹，沃爾沃建筑設備已經確認了電氣化設備、自動化智能設備及智能控制系統將是未來重要的發展方向，正在深入研究這三大領域的技術。

呂瑩提醒中國工程機械行業企業，在轉型升級中需要注意三個原則：

首先，要加快新技術新產品的自主創新步伐以及推廣應用，實現產業化；其次，以市場需求為導向，密切跟蹤使用領域的發展變化，實現產學研用同步協調發展；最后，需要注重知識產權保護。

從轉型升級的方向上來說，呂瑩還建議中國工程機械企業需要做好解決行業基礎技術、基礎部件、基礎材料和基礎工藝短板的工作。當下尤其需要重點攻克關鍵配套件、重要的控制系統、整機集成技術和智能設備相關技術。

此外，也有企業選擇了開拓新業務。比如中聯重科已在農業機械領域取得了不小成績。在中聯重科2015年的營業收入中，農業機械已貢獻了近16%，這一比重隨后進一步提高。如果算上環境產業，2015年和2016年的工程機械對其業績所貢獻的收入略高于一半。