工程機(jī)械回暖之后

肖隆平

經(jīng)歷5年下滑，業(yè)績(jī)回暖的工程機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)接下來(lái)將有怎樣的作為？

近日，工程機(jī)械行業(yè)主要上市公司陸續(xù)發(fā)布第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科、柳工和山河智能5家龍頭企業(yè)中，除中聯(lián)重科略低，其他4家前9個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入增幅都高于6成，凈利潤(rùn)增幅則在2倍至44倍間。

過(guò)去5年，這5家公司的營(yíng)收均呈持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，降幅到2016年基本為一半左右。如三一重工從2011年最高點(diǎn)的507.8億元持續(xù)下滑至2016年的232.8億元，徐工機(jī)械從2011年的329.7億元下滑至2016年的168.9億元，中聯(lián)重科從2012年的480.7億元下滑至2016年的200.2億元。

不僅國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)業(yè)績(jī)回暖，2017年國(guó)外工程機(jī)械龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)亦有不同程度復(fù)蘇。卡特彼勒和沃爾沃集團(tuán)營(yíng)收增幅均不低于10%。其中，沃爾沃卡車和建筑設(shè)備2017年三季度的訂單分別增長(zhǎng)了32%和45%。

中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)呂瑩告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者，此輪業(yè)績(jī)回暖是市場(chǎng)需求增加，加上老舊設(shè)備更新和保有量下降等因素所致。同時(shí)，行業(yè)2016年同期虧損較多、利潤(rùn)基數(shù)太低，而企業(yè)壓縮費(fèi)用效用顯現(xiàn)。

業(yè)績(jī)回暖的工程機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)將有怎樣的作為？

尋找并購(gòu)契機(jī)

三一重工總裁向文波告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者，通過(guò)并購(gòu)能夠獲得“跨越式”發(fā)展機(jī)會(huì)，但這需要合適的并購(gòu)標(biāo)的和并購(gòu)機(jī)遇。三一重工自2012年4月收購(gòu)德國(guó)普茨邁斯特后也一直在關(guān)注合適的并購(gòu)契機(jī)。

放眼國(guó)際，2017年4月，全球工程機(jī)械第二大公司日本小松集團(tuán)以37億美元收購(gòu)了久益環(huán)球。后者是一家1884年創(chuàng)立于美國(guó)威斯康辛州、通過(guò)并購(gòu)逐漸贏得全球礦山設(shè)備專業(yè)制造商老大位置的公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，小松完成此項(xiàng)收購(gòu)后，在井下業(yè)務(wù)獲得有益補(bǔ)充，采礦設(shè)備的核心競(jìng)爭(zhēng)力提升，實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)業(yè)規(guī)模的快速擴(kuò)張。這將幫助小松在與卡特彼勒的競(jìng)爭(zhēng)中贏得更多市場(chǎng)份額。

2017年6月，全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)和林業(yè)機(jī)械制造商美國(guó)約翰迪爾公司以46億歐元并購(gòu)了全球領(lǐng)先的工程機(jī)械、農(nóng)用機(jī)械和草坪機(jī)械的制造商德國(guó)維特根集團(tuán)。

中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)也需要通過(guò)并購(gòu)縮小與國(guó)際同行在營(yíng)收規(guī)模、技術(shù)等方面的差距。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者梳理發(fā)現(xiàn)，卡特彼勒2017年前三季度的營(yíng)業(yè)收入約為2159億元人民幣，約是徐工機(jī)械的10倍、中聯(lián)重科的12倍、三一重工的13倍。

向文波表示，過(guò)去幾年工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)過(guò)深度調(diào)整，一些企業(yè)被淘汰、被整合。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，工程機(jī)械行業(yè)仍將進(jìn)一步向規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的龍頭企業(yè)集中。“這個(gè)整合的過(guò)程也是龍頭企業(yè)并購(gòu)重組的過(guò)程。”

中聯(lián)重科亦在尋找并購(gòu)標(biāo)的。2017年6月，中聯(lián)重科董事長(zhǎng)詹純新在股東大會(huì)上表示，他們一直在接觸海內(nèi)外合適標(biāo)的，希望在未來(lái)3～5年能夠在工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)占據(jù)市場(chǎng)制高點(diǎn)。

呂瑩表示，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)重組并購(gòu)多需要政府部門介入乃至主導(dǎo)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向的重組并購(gòu)難度較大。鑒于地方政府的區(qū)域保護(hù)因素，本土企業(yè)間的并購(gòu)尚需逐步創(chuàng)造條件，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的重組并購(gòu)。

向文波表示，海外并購(gòu)需要注重戰(zhàn)略價(jià)值而不僅僅是財(cái)務(wù)價(jià)值，三一重工即希望通過(guò)海外并購(gòu)在技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、渠道和供應(yīng)鏈等方面與被并購(gòu)公司實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

轉(zhuǎn)型升級(jí)迫切

作為傳統(tǒng)裝備制造業(yè)，轉(zhuǎn)型、升級(jí)是工程機(jī)械企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。

呂瑩表示，工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)任務(wù)主要包括：產(chǎn)品水平和性能升級(jí)，產(chǎn)品可靠性和耐久性提升；在市場(chǎng)方面，由原來(lái)的被動(dòng)轉(zhuǎn)型到主動(dòng)投入，以設(shè)備的提升影響或引導(dǎo)施工工法、工程建設(shè)整體方案的升級(jí)；同時(shí)，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面要實(shí)現(xiàn)品牌化、高端化和創(chuàng)新升級(jí)，逐步淘汰低端產(chǎn)品。

向文波表示，不管是轉(zhuǎn)型還是升級(jí)，都要堅(jiān)守為用戶提供高品質(zhì)產(chǎn)品的責(zé)任。三一重工的轉(zhuǎn)型不是轉(zhuǎn)變方向，不是放棄工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)、掉頭轉(zhuǎn)向其它產(chǎn)業(yè)，而是轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展方式，改變過(guò)去粗放的經(jīng)營(yíng)和管理方式。

作為全球工程機(jī)械的龍頭企業(yè)，沃爾沃在更加前沿的產(chǎn)品方面已經(jīng)有所成績(jī)。

沃爾沃建筑設(shè)備投資（中國(guó)）有限公司董事長(zhǎng)及總裁梁安德對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者介紹，沃爾沃建筑設(shè)備已經(jīng)確認(rèn)了電氣化設(shè)備、自動(dòng)化智能設(shè)備及智能控制系統(tǒng)將是未來(lái)重要的發(fā)展方向，正在深入研究這三大領(lǐng)域的技術(shù)。

呂瑩提醒中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)，在轉(zhuǎn)型升級(jí)中需要注意三個(gè)原則：

首先，要加快新技術(shù)新產(chǎn)品的自主創(chuàng)新步伐以及推廣應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化；其次，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，密切跟蹤使用領(lǐng)域的發(fā)展變化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研用同步協(xié)調(diào)發(fā)展；最后，需要注重知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

從轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向上來(lái)說(shuō)，呂瑩還建議中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)需要做好解決行業(yè)基礎(chǔ)技術(shù)、基礎(chǔ)部件、基礎(chǔ)材料和基礎(chǔ)工藝短板的工作。當(dāng)下尤其需要重點(diǎn)攻克關(guān)鍵配套件、重要的控制系統(tǒng)、整機(jī)集成技術(shù)和智能設(shè)備相關(guān)技術(shù)。

此外，也有企業(yè)選擇了開(kāi)拓新業(yè)務(wù)。比如中聯(lián)重科已在農(nóng)業(yè)機(jī)械領(lǐng)域取得了不小成績(jī)。在中聯(lián)重科2015年的營(yíng)業(yè)收入中，農(nóng)業(yè)機(jī)械已貢獻(xiàn)了近16%，這一比重隨后進(jìn)一步提高。如果算上環(huán)境產(chǎn)業(yè)，2015年和2016年的工程機(jī)械對(duì)其業(yè)績(jī)所貢獻(xiàn)的收入略高于一半。