12月先漲后跌

陳亮

12月先漲后跌

陳亮

本周的市場是持續震蕩調整的一周.原來預期的上升并沒有出現,反而出現的卻是大幅下跌調整.上證指數本周前四個交易日下跌1個點以上,深證成指和中小板指數則下跌2個點以上,創業板則跌幅在1個點以內.在11月23日大幅下跌后,市場沒有出現明顯的震蕩企穩,反而出現了持續的下探創出新低的走勢.

筆者預期下周的市場是偏暖的,整體會是出現比較明顯的震蕩反彈走勢,下周的市場走勢并無大礙.

運行節奏:

維持12月先漲后跌的大節奏判斷不發生變化.也就是12月份的12月8日、12月11日是頂點性質;同時,12月19日或12月25日是低點性質.

根據市場的實際變化來看,市場再向上突破3450點不敢說絕對無可能,但也確實是相當的困難了.綜合來看,認為市場大的運行節奏是:

11月13日到12月1日或12月4日是調整ABC浪中的A浪,下跌運地約13個交易日;

12月1日或12月4日到12月11日前后一個交易日是調整ABC浪中的B浪,運行5個或8個交易日的時間;

12月11日前后一個交易日到12月19日或12月25日是調整ABC浪中的C浪.

至此,市場的ABC調整徹底結束.其后市場會出現持續的底位震蕩走勢,來回反復拉鋸,直到2018年1月中旬或下旬的某一個交易日,市場正式開始向上的加速震蕩盤升.

考慮到時間和空間,時間和浪形在節奏定義上的略有不同,不管12月中上旬的高點在哪里,都從時間節奏上定義12月19日或12月25日前后為調整結束的時間節點,不管空間是否還略有新低在2018年1月份出現(見圖).

此處的波段調整:

筆者認為在12月份的下跌,不會像許多股評分析師說渲染的那樣恐怖,或者說恐怖也基本過去的差不多了.來看下各個指數的情況:

上證指數、深證成指、中小板指數、上證50指數和滬深300指數等均是11月13日前后才見頂開始下跌;

中證1000指數、創業板指數等皆是在10月11日前后即開始了下跌.

所以市場的分化是巨大的.前期沒有同步上漲和下跌調整,那后期的調整也不會是同步的下跌,這一點是可以肯定的.除非真的是大家不玩了,市場關門了.

從波段調整ABC浪運行的角度來看,如上所述,12月中下旬僅走個C浪可能大;同時,市場如果直接砸到12月11日前后,反而可看調整就已經結束了.

當前盤面的特征及12月份的市場機會所在:

市場在本周顯得極度的弱勢,多次嘗試向上反彈,但均被打壓了下來,而且盤面上看新低不斷.特別是在11月30日周四的盤面,有前兩天考驗過3300點一線支撐后,仍然要下破的感覺,而其它三個指數則直接出現了新低.最根本的原因是市場當中的前期一批漲不停、不停漲的強勢個股出現了持續的破位下跌,沒有停下來的節奏.而市場當中的上漲個股比較少和很弱勢,根本抵消不了這種強勢股破位下跌帶來的影響.

但正如上面所述的,市場當中有大批個股(特別是如中證1000為代表的三分之一個股)已經提前調整下跌了兩個月.市場當中仍然是有部分個股拒絕下跌,處于縮量橫盤不死不活的狀態.正因為分化,也帶來了下一個問題,12月份的市場機會在哪里?

一、超跌的績優權重個股:這個比較明顯,不用多述.最近提前大幅下跌調整過的銀行、證券、鋼鐵、煤炭、有色等均有間隙性的表現.本周表現比較突出的就是以張家港行連續兩個漲停為代表的次新超跌銀行板塊;

二、有補漲潛力、嚴重滯漲、技術形態未形成破位的二線藍籌個股:此類個股以一帶一路、央企基建、高鐵建設等板塊中比較的多;

三、超跌的績優的真正的成長類個股:此類個股大多提前2個月進行了調整下跌,目前處于低位縮量橫盤震蕩過程當中.但此類個股要介入,需要找到明確的可持續的業績支撐才可以,否則很容易踩到地雷,成為了仙股,不死不活,跌起來比兔子還快.

在12月份的市場運行當中,除了上述所提到的三類機會外,更重要的是需要注意規避個股當中的陷阱,防止關燈吃面,面都吃不上再來個滴蠟復盤出現.堅決規避兩類個股:

一、調整并不充分的板塊和個股:可以拿銀行指數在日線頂部結構形成后持續下跌62個交易日的調整運行與自己的板塊做個比較.哪怕沒有什么調整空間,起碼也要有充分的調整時間才可以放心介入.不能看著有上升就認為是新高不斷的趨勢性上升;

二、堅決拋棄已經被市場拋棄的個股:此類個股無業績無實質題材,純屬垃圾股,日成交額低迷,有上升堅決不能被引誘進去了.

龍頭個股:

筆者翻遍了280個板塊指數,大致可分為三類:

第一類:超跌嚴重的以銀行指數為代表的,日線在低位或出現了日線底部結構.大約就經常講的幾個:銀行、證券、3D打印、鋼鐵、煤炭、特鋼、有色等;

第二類:經過了持續的震蕩調整,日線指標處于低位,但指標的兩線離的比較遠,并沒有明確止跌企穩的.此類指數是最多的;

第三類:以白酒指數為代表的,日線頂部結構或雙重頂部結構剛剛形態沒多久,離調整結束尚早.此類技術形態的板塊指數也不在少數.

我們拿出第二類板塊指數形態來看,中證1000來看,大量個股大幅調整了2個月,但板塊指數遲遲沒有走好.說明板塊指數的上升主要由龍頭個股帶動起來的.所以,以后的選股路徑也清晰了:板塊指數--龍頭個股.

圖:上證指數日K線走勢圖