2017年前三季度奶業市場監測分析報告

文/王玉庭 杜欣蔚 王晶晶 王礞礞

（中國農業科學院農業信息研究所）

2017年前三季度奶業市場監測分析報告

文/王玉庭 杜欣蔚 王晶晶 王礞礞

（中國農業科學院農業信息研究所）

在奶牛養殖端，2017年7～8月，我國生鮮乳產量同比、環比都呈下降趨勢，生鮮乳價格持續低迷，9月開始，奶價觸底反彈。在乳制品加工和消費端，乳制品產量同比略有增加，液態奶消費明顯復蘇。在乳制品進出口環節，2017年1～8月，乳制品進口量同比增加10.20%，其中鮮奶（UHT奶和巴氏奶）進口量同比下降6.11%，而原料奶粉等其它產品進口量均增加。鮮奶進口量2008年以來首次出現下降，從側面反映了消費者對進口乳制品的認識回歸理性。本篇用前三個季度的具體數據對國內外奶業形勢及乳制品進口貿易情況進行分析，并對第四季度的奶業市場走勢進行預測。

國內奶業形勢

國內生鮮乳產量同比繼續下降，2017年9月價格開始反彈

據農業部發布的全國生鮮乳產量指數顯示，2015～2017年，生鮮乳產量總體呈下降趨勢。以2015年1月為基期，從2017年4月起，國內生鮮乳產量不斷下降（圖1），7月生鮮乳產量同比減少3.76%，環比減少2.95%；1～7月累計生鮮乳產量同比減少0.98%。

盡管產量下降，生鮮乳供給量有所減少，但奶價持續處于低位，直到9月，奶價開始反彈。農業部監測數據顯示，2017年9月，內蒙古、河北等10 個奶業主產省（區）生鮮乳平均價格為3.46 元/千克，環比略上漲1.47%，同比僅上漲0.59%。其中，1～4周的價格分別為3.43、3.45、3.46、3.48 元/千克，國際奶價回暖的趨勢開始傳導至國內（圖2）。此外，河北、黑龍江等奶業主產省的生鮮乳指導價也已觸底反彈。如：河北省2017年第四季度生鮮乳交易參考價格為規模場3.65元/千克，養殖小區3.23 元/千克，與2016年第四季度相比分別下降5.93%、3.87%，但比2017年第三季度分別略上漲0.83%、0.94%。

乳制品產量增加，價格穩中有升

國家統計局數據顯示，2017年1～8月乳制品累計產量為1 981.3 萬噸，同比增長0.8%。其中8月乳制品產量為265.4 萬噸，同比增長2.9%。

從乳制品價格看，乳制品價格延續上漲態勢。商務部市場數據顯示，2017年9月全國牛奶零售價格為11.54 元/升，同比上漲2.69%，環比上漲0.09%；酸奶零售價格為14.32 元/千克，同比上漲2.25%，環比上漲0.16%；國外品牌嬰幼兒奶粉零售價格為221.62 元/千克，同比上漲3.22%，環比上漲0.05%；國產品牌嬰幼兒奶粉零售價格為173.55 元/千克，同比上漲4.37%，環比上漲0.29%（圖3、4）。

圖1 國內生鮮乳產量指數

圖2 2011年以來我國奶業主產省（區）生鮮乳平均價格走勢

乳品企業業績靚麗，養殖企業困難重重

從2017年乳品企業中期業績報看，幾乎所有乳品企業都實現了營收、利潤雙增長。伊利營收333.02 億元，同比增長11.28%，凈利潤33.64 億元，同比增長4.75%；蒙牛營收294.66 億元，同比增長8.10%，凈利潤11.15 億元，同比增長4.70%；光明營收109.23 億元，同比增長6.37%，凈利潤3.66 億元，同比大幅增長52.17%。不僅一線乳品企業業績喜人，部分區域型乳品企業的答卷也很好，如廣東燕塘營收和凈利潤分別同比增長15.38%和23.81%；新疆天潤營收和利潤分別同比增長38.81%和17.24%。此外，三元營收30.89 億元，同比增長8.36%，凈利潤3 453.19 萬元，同比下降80.79%，下降主要原因是2017年未收到河北省乳粉企業發展補貼（表1）。總體來說，乳品企業業績喜人。

乳品企業中期業績報靚麗主要受益于低奶價和消費復蘇。2017年上半年，我國乳制品消費特別是液態奶市場一改疲態，明顯復蘇。尼爾森數據顯示，2017年1～6月，終端市場上液態奶銷售額增長7.0%，較2016年上半年（銷售額增長1.4%）改善明顯，其中高端白奶、常溫酸奶和乳酸菌飲料增速較快，基礎白奶和核桃乳恢復增長。

從養殖企業的中期業績報看，奶牛養殖企業業績慘淡。國內最大的奶牛養殖企業——現代牧業中期營業收入雖然同比增長5.17%，達到23.44 億元，但虧損6.66 億元，虧損額度較2016年同期擴大17.78%。西部牧業的處境與之類似，營業收入較2016年同期微增1.07%，達到3.40 億元，但凈虧損額度從2 665.63 萬元擴大到4 639.18 萬元。此外，原生態牧業凈虧損雖有所縮窄，但2017年上半年仍虧損1 718 萬元；中地乳業由贏轉虧，虧損2 108 萬元；中國圣牧、賽科星、中鼎聯合雖有盈利，但凈利潤同比大幅度下降，分別下降了75.44%、95.06%和53.31%（表1）。

圖3 2014年1月～2017年9月全國牛奶和酸奶零售價格

圖4 2014年1月～2017年9月全國國外品牌嬰幼兒奶粉和國產品牌嬰幼兒奶粉零售價格

表1 主要養殖企業和乳品企業中期業績報

玉米和豆粕價格同比下降，進口苜蓿價格持續走低

農業部監測數據顯示，2017年8月，全國玉米平均價格為1.97 元/千克，環比上漲0.51%，同比下降3.43%；全國豆粕平均價格為3.23 元/千克，環比持平，同比下降6.10%。

另據海關數據顯示，2017年8月進口苜蓿價格為305.56 美元/噸，同比下降3.56%。近兩年進口苜蓿價格走低，2016年苜蓿平均價格為308 美元/噸，同比大幅下降20.41%；2017年1～8月苜蓿平均價格約為300美元/噸，同比下降2.59%（圖5）。

圖5 2008～2017年進口苜蓿平均價格

乳制品進出口貿易

2017年8 月乳制品進口量環比增加，1～8月乳制品進口量溫和增長

2017年8 月，乳制品進口量23.27 萬噸，環比增加8.39%，同比增加30.49%；進口額8.81 億美元，環比增加17.64%，同比增加71.41%。2017年1～8月，乳制品累計進口量為166.92 萬噸，同比增加10.20%；累計進口額57.52 億美元，同比增加35.66%（圖6，表2）。

2017年8 月液態奶進口量同比增加，但1～8月累計進口量同比下降

2017年8 月進口液態奶6.89 萬噸，同比增加19.90%，環比增加20.70%，其中鮮奶進口6.54 萬噸，同比增加17.55%，環比增加21.75%；酸奶進口0.35 萬噸，同比增加91.07%，環比增加3.89%。

圖6 2008～2017年我國乳制品進口情況

表2 2017年1～8月主要乳制品進口情況

圖7 2008～2017年我國液態奶進口情況

值得注意的是，2017年以來，液態奶累計進口量同比持續下降。2017年1月、1～2月、1～3月、1～4月、1～5月、1～6月、1～7月、1～8月液態奶累計進口量同比分別下降24.48%、0.19%、9.23%、12.05%、14.22%、10.38%、8.12%、4.43%。2017年1～8月液態奶累計進口41.71 萬噸，其中鮮奶累計進口39.74 萬噸，同比減少6.11%；酸奶累計進口1.97 萬噸，同比增加49.25%（圖7）。

2017年8 月原料奶粉進口量同比大幅增加，1～8月進口量同比增加16.19%

夏季是乳飲料、冰淇淋、雪糕等產品的消費旺季，且2017年終端液態奶消費明顯復蘇，原料奶粉的使用量有所增加，6月以來原料奶粉的進口量同比大幅增加，8月進口原料奶粉6.21 萬噸，同比增加78.99%，環比減少7.50%。

同時，受2017年上半年生鮮乳過剩、乳品企業庫存比較充足影響，2017年以來我國進口原料奶粉仍處于正常水平。2017年1～8月原料奶粉累計進口55.81萬噸，同比增加16.19%，平均價格2 966.67 美元/噸，同比增加11.03%（圖8）。

圖8 2008～2017年我國原料奶粉進口情況

2017年8月嬰幼兒配方奶粉進口量同比大幅增加，1～8月同比增加29.21%

由于嬰幼兒配方奶粉注冊制大限將至，2018年1月1日前進口到中國的奶粉不受配方注冊限制，同時國內消費者對國產奶粉的信心還未完全恢復，因此2017年以來嬰幼兒配方奶粉進口量持續增加。8月進口嬰幼兒配方奶粉2.78 萬噸，環比增加15.98%，同比增加41.55%；平均價格13 825.92 美元/噸，環比上漲4.53%，同比上漲0.52%。1～8月嬰幼兒配方奶粉累計進口17.36 萬噸，同比增加29.21%；平均價格為13 524.0 美元/噸，同比下降0.75%（圖9）。

2017年1～8 月奶酪、奶油、煉乳、乳清進口量同比均增加

2017年8 月奶酪進口1.16 萬噸，同比增加40.90%，環比增加32.71%；乳清進口4.51 萬噸，同比減少8.19%，環比減少3.65%；奶油進口1.50 萬噸，同比增加101.64%，環比增加74.84%；煉乳0.22萬噸，同比增加28.82%，環比減少8.01%。

2017年1～8 月奶酪累計進口7.90 萬噸，同比增加23.37%；乳清、奶油和煉乳分別累計進口35.42 萬、7.08 萬和1.63 萬噸，同比分別增加8.22%、18.74%和29.40%。

種牛進口情況

2017年8 月種牛進口量、價齊升，但總體來說1～8月種牛進口量大幅下降，價格處于低位。

種牛進口量在2014年達到峰值后，由于國內大型新建奶牛場有所減少，對進口種牛的需求明顯下降，近幾年種牛進口數量逐年減少，同時進口價格也處于低位。海關數據顯示，2017年8月進口種牛12 699 頭，同比減少16.14%，環比增加15.42%；平均價格2 874美元/頭，同比增加22.28%，環比增加46.83%。2017年1～8月，累計進口種牛51 406 頭（其中約90%是奶牛），同比減少38.00%；平均價格為2 136 美元/頭，同比上漲13.90%（圖10）。

牧草進口情況

海關數據顯示，2008年以來，我國苜蓿進口量快速增加（圖11），2016年進口苜蓿146.32 萬噸，年均增長率為71.45%。2017年8月，我國進口牧草15.79萬噸，同比減少12.03%，其中進口苜蓿11.06 萬噸，同比減少29.61%，占牧草總量的70.04%。2017年1～8月，我國累計進口牧草129.51 萬噸，同比增加13.71%；其中苜蓿99.75 萬噸，同比增加0.71%。

圖9 2008～2017年我國嬰幼兒配方奶粉進口情況

圖10 2008～2017年我國種牛進口情況

圖11 2008～2017年我國苜蓿進口情況

國外奶業形勢

奶業大國生鮮乳產量同比下降或增幅減緩，國際奶價重拾增長，奶業危機或結束

歷經幾年的行業低迷，國際上奶業大國的生鮮乳產量都明顯下降或增幅減緩。2017年1～7月，歐盟牛奶產量9 239.8 萬噸，同比減少0.50%；美國牛奶產量5 768.9 萬噸，同比增加1.48%；澳大利亞牛奶產量472.7 萬噸，同比減少4.12%；新西蘭牛奶產量890.7 萬噸，同比增加2.47%。其中，7月各國生鮮乳產量均出現了增加，歐盟牛奶產量1 344.3 萬噸，同比增加1.57%，環比下降0.50%；美國牛奶產量830.9 萬噸，同比增加2.19%，環比增加1.50%；澳大利亞牛奶產量65.9 萬噸，同比增加0.43%，環比下降0.90%；新西蘭牛奶產量24.8 萬噸，同比增加7.36%，環比增加39.33%（表3）。

表3 2017年1～7月奶業大國生鮮乳產量

與我國奶牛養殖業處于困難期不同，國際奶業正在轉入景氣周期。IFCN數據顯示，2016年6月開始，國際奶價進入上升通道，雖然2017年3～4月因季節性小幅下挫，但5月之后，全球奶價重拾漲勢。8月，全球生鮮乳價格繼續上漲，達到38.4 美元/100 千克，折合人民幣2.56元/千克，環比下降1.29%，同比增長33.8%。從主要國家的數據看，新西蘭奶價為2.67 元/千克，環比略降0.74%，同比上漲26.14%；歐盟奶價2.74 元/千克，環比上漲1.86%，同比上漲39.17%；美國2.70元/千克，環比上漲0.37%，同比上漲7.72%（圖12）。國際奶價呈現良好的上漲趨勢，預示著國際奶牛養殖業走出為期數年的困難期，行業開始進入景氣周期。2017年6月 IFCN宣布全球乳業危機結束。

圖13 2015年7月～2017年9月的國內奶價與國際奶價

圖14 2014年1月～2017年10月恒天然全脂奶粉和脫脂奶粉拍賣價格

值得注意的是，國際奶價漲而國內奶價跌（圖13），奶價“背道而馳”現象在2014年以后越來越頻繁，這是一種反常的現象，反映了我國乳品企業對奶價的話語權日益增強。

恒天然拍賣情況

2016年下半年，全球奶業形勢有所好轉，恒天然奶粉拍賣價格快速反彈，2016年12月達到階段性高點3 593 美元/噸，2017年以來，拍賣價格有所回落，目前全脂奶粉基本維持在3 100～3 300 美元/噸（圖14）。最新一期恒天然拍賣結果（第197次，2017年10月3日）顯示，全部產品平均價格為3 223 美元/噸，比上一期下降2.4%。脫脂奶粉價格為1 895 美元/噸，比上一期下跌1.4%；全脂奶粉價格為3 037 美元/噸，比上一期下跌2.7%，按照當前匯率折合成生鮮乳為2 520.71 元/噸，加上關稅、增值稅等費用后，約合3.28 元/千克，比國內生鮮乳平均價格略低。

2017年第四季度奶業市場走勢展望

國內生鮮乳價格趨漲。2017年第四季度是加工需求旺季，生產淡季，加上國際奶價上漲傳導至國內，價格有望出現明顯持續回升態勢，預計生鮮乳收購價格將維持在3.45～3.60 元/千克。國際價格有望繼續保持高位運行。根據全球乳制品交易拍賣價格（GDT）從2017年3月開始拍賣價格出現環比連續增長趨勢，表明未來6 個月內乳制品的遠期價格看漲，說明未來一段時期價格呈現上漲趨勢，特別是黃油將引領價格的上漲。

此外，由于液態奶進口量結束高增長，甚至有所下降，原料奶粉進口量趨于穩定，預計全年乳制品進口量溫和增加。

王玉庭（1984-），中國農業科學院農業信息研究所農業傳播與期刊出版事業部技術期刊部副主任，《中國乳業》編輯部主任。

2017-10-08）