私募基金可供出售金融資產的核算問題

私募基金可供出售金融資產的核算問題

姚興寶

隨著我國基金市場的不斷繁榮，私募基金的領域和規模都在不斷的擴大。形勢的發展使得金融市場對于會計的核算水平也有了一個較高的要求。但是在當前的會計科目中，可供出售的金融資產這個科目對于廣大的基金會計工作者造成了很大的困擾。對于投資者的判斷也會有一定的影響。筆者根據多年的工作經驗，對于會計科目可供出售的金融資產這一問題提出了自己的看法，并且對現階段出現的問題進行了分析，這樣就能給投資者比較好的判斷依據，也能夠幫助他們做出正確的判斷。

私募基金，可供出售的金融資產；會計科目

1.前言

私募基金在我國發展迅速，短時間內就成為了金融市場的重要力量。但是隨著資金沉淀量的逐年增加，私募基金對于會計的核算水平以及最后的財政審計的能力提出了更高的要求。但是由于私募基金的來源比較廣泛，靈活性也比較高，因此私募基金的核算方式不盡相同。

2.私募基金相關會計科目存在的問題

2.1 會計科目的分類不是很客觀，有可能違背了真實意思表示

在我國的會計準則里面規定，實體持有的可供出售的金融資產主要是指近期被賣出的交易性金融資產，但是如果買賣的界限比較模糊就會被劃分為可供出售的金融資產。從公允價值的損益這個角度上來看，兩者的區別是一個計入了損益但是另一個計入的是權益。這種會計科目的處理方式會對最后企業的利潤產生實質性的影響。雖然在會計準則的提示下，投資者其實更應該關注的是企業的綜合收益，而不是僅僅關注在企業的凈利潤上面，要注意到企業的公允價值的變動情況。這樣就會導致基金的實際的管理者會利用會計上的相關準則對自己管理的基金進行財務上的調整，在凈利潤方面會增加，但是其他地方減少，通過這種方式對投資者的判斷造成一定的蒙蔽。

如果基金的管理者希望持有一支風險比較高但是收益也比較大的股票，為了預防該股票在下跌的時候對整個基金的業績產生實際的影響，就會經常采用把這一股票當做可供出售的金融資產。這樣即使在股票下跌的時候也不會影響整個基金的收益情況，如果在盈利的時候就可以賣出一部分，這樣可以獲得更好的收益。

2.2 公允價值的模式與成本核算的模式不應該出現在一起

在私募基金的范疇里面，不論是借殼上市還是公開發行股票，最理想的是通過上市退出，這樣的話，基金的實際管理者就能獲得高額的回報和收益，同時高收益的項目又成為了可以宣傳的賣點，能夠提高基金管理者在行業中的知名度和競爭力。作為接受投資的企業來說，上市能夠帶來的是新的融資的模式，企業獲得了充裕的資金就能夠在以后的發展中占得一定的先機，也為企業進一步的發展與壯大提供了良好的條件。

但是，從大多數企業的情況來看，成長性好但是又缺乏相應的融資渠道的公司基本上都是非上市公司。會計準則上有這樣的規定，在對于能夠對市場有重大的影響的無法對其公允價值的變動進行測算的資產，不再繼續采用長期的股權投資核算。把這種資產歸屬了可供出售的金融資產，后期采用的是成本法進行相應的財務核算。

這就造成了一個比較矛盾的地方，就是這一科目不但牽涉到公允價值的變動引起的成本的變動，另外一方面又存在著成本計量的模式，這兩種共同存在的模式使得不是專業人員的投資者產生一定程度上的困擾。

2.3 在會計準則上來說，公允價值的變動與成本之間并不能相互轉化

如果一個項目并沒有上市，但是有股權，這種項目通常意義上來說，投資的回收期是比較長的。存在著很多優秀的上市企業，不但在公允價值上是可以信賴的，同時對于在市場上又有比較好的報價，但是存在的問題是在會計的準則里，公允價值的變動與成本之間并沒有相關的聯系，并不支持兩者之間的相互轉化。如果相關的規則并沒有具體的規定的話，就會按照成本的模式進行核算。這樣就存在一個問題，就是在項目沒有變現獲得穩定的收益之前都無法對項目的價值進行評估。基金的管理者就會陷入比較困難的境地。基金的管理者如果決定賣出相應的金融資產，那么這個項目的后續的成長性就無法得到保證，但是如果基金的財務報告出來，到時候所有的業績都無法得到承認，這樣的話投資者就會產生很大的顧慮，就不會將對這種基金進行相應的投資。

3.對可供出售的金融資產科目的思考

3.1 將交易性的金融資產和可供出售的金融資產相關的會計科目進行一定的整合。這樣改革的好處是：

(1)對于只從科目上來判斷其中的意圖是缺乏一定的客觀性的。在會計通用的準則上規定交易性的金融資產具有一年的限制，但是一個優秀的基金管理者會根據市場的行情隨時對基金的投資進行相應的調整，這樣就會導致基金管理者持有基金的意圖發生了變化。所以用會計準則上的有關于基金意圖的規定是不合適的。但是如果金融資產在一年的期限賣出，這種資產的變化使得可供出售的金融資產與交易性的金融資產對于利潤表的影響是一樣的。單獨就可供出售的金融資產來講，還能夠對利潤進行盈余管理，基金的管理者基本都會采取可供出售的金融資產而不是交易性質的金融資產，這樣交易性金融資產就失去了原來的意義。從外部的數據上來看，基金管理者手中的可出售的金融資產是遠遠大于交易性的金融資產的。很多朋友會問，在交易性的金融資產是流動資產，應該在流動資產進行相應的展示。如果可以斷定可供出售的資產的權限是小于一年的，就可以在非資產上進行標識。

(2)要對會計信息的可靠性進行相關的保障。在我們進行基金投資時，選用的收益一般是指確定的沒有爭議的收益，比如說到期的投資利息等等，又或者是商品買賣所獲得的價格的差異。但是一些公允價值的變動影響的只是這個項目現有的價值。比如說的是在二級市場上股票的價值，會隨著股票價格的變動產生很大的變化，具有很強的不確定性的特點。現在股票的價值只是紙面上的財富，并不是代表的實際的財富，只有轉化為現實的收益才是獲得收益的保證。在企業上同樣是這樣的，只有真金白銀的利潤才會被承認。在收益沒有真正落到企業的口袋中的時候，把公允價值變動獲得的收益放在利潤之中就會使得有關于盈利性質的指標受到了影響，這種做法違背了會計的謹慎性的原則。

投資者要明白實際上公允價值的變動帶來的影響只是潛在的，這種風險不會因為你確認了收益就會減少，也不會因為你不確認收益風險就會增加，未來的成長的可能性也不會因此受到特別的影響。如果把公允價值的變動帶來的對收益的影響單獨列出來就會讓投資者更加清晰的了解整個項目的盈利性，以便于投資者做出正確的判斷，這樣也有利于基金的管理者做出正確的判斷。

(3)這樣能防止管理層處于自身的考慮對會計核算方式進行修改。公允價值變動帶來的收益不再轉變為利潤以后，基金的管理者可以繼續持有該項目獲得收益，或者變現轉變為實實在在的利潤，投資者也不必擔心整個利潤表被基金管理者做手腳。

3.2 針對這一現象提出的建議

我們可以建議將成本核算的模式轉變為公允價值的變動模式，但是這種方式是不可以逆轉的。但是如果在可靠性原則的基礎上，公允價值一般還是具有對于項目自身潛力的反應，這樣也有利于基金管理者以及投資者做出正確的判斷。在成本核算的模式上，公允價值的變動是我們以后發展的方向，但是成本核算的模式一旦轉換，就不能逆轉。

4.總結

我們要加強對于會計人員的綜合素質的提高，公允價值計量模式相較于成本法具有更真實的特點，因此在實際的工作中應該多加利用，我們應該不斷的累積工作的經驗，使得會計報告的形式更加的真實。

(銀川市產業基金管理有限公司，寧夏 銀川 750002)

[1] 會計/注冊會計師協會編.2016年度注冊會計師全國統一考試輔導教材[M].北京：中國財政經濟出版社，2016.