破解中小企業融資難問題的財稅政策研究

黃思明

（江西財經大學財稅與公共管理學院，南昌330013）

破解中小企業融資難問題的財稅政策研究

黃思明

（江西財經大學財稅與公共管理學院，南昌330013）

中小企業作為當前世界各國經濟發展的主體，在各國的經濟發展中扮演著“舉足輕重”的角色，中小企業是大型經濟體發展壯大的“搖籃”，同時中小企業在科技進步、技術創新、社會穩定、制度改進、增加就業等方面都發揮著重要作用。通過分析中小企業面臨的融資艱難問題，提出了政府推薦企業；實施稅收減免政策；完善資產重組稅收規定等融資難問題的財稅政策改革建議。

中小企業；融資；擔保；財政政策

一、引言

中小企業作為當前世界經濟發展的主體，在各國的經濟發展中發揮著“舉足輕重”的作用，一方面，中小企業是大型經濟體發展壯大的“搖籃”，同時中小企業在科技進步、技術創新、社會穩定、制度改進、增加就業等方面都發揮著重要作用。[1]目前，中國的中小企業發展也進入了高速增長期，中小企業占全國企業的比重持續增高，也為中國的經濟發展注入了“活力”，在國民經濟發展中扮演著極其重要的角色。十八屆三中全會《決定》指出：激發中小企業創新活力，推進應用型技術研發機構市場化、企業化改革，建設國家創新體系。改善科技型中小企業融資條件，完善風險投資機制，創新商業模式，促進科技成果資本化、產業化。

中國中小企業整體規模穩步增長，轉型升級進程加快。現階段，中國中小企業也面臨著國內外復雜的經濟形勢，結構性矛盾和局部性困難更加突出等問題，尤其是部分行業的中小型企業在融資方面面臨著嚴峻的形勢。對于中小企業來說，阻礙其轉型升級的市場準入隱性壁壘依舊存在，轉型升級下新生需求的多元化的金融業務、金融市場和金融機構發展滯后，中小企業成本全面上升導致轉型升級動力不足，轉型發展面臨技術創新和管理創新瓶頸，中小企業的政府管理部門協調不力使得轉型升級缺乏保障。目前對于中小企業來說，需要尋求發展的第一要務就是“融資”。而從構成主體上看，中小企業融資體系是在一定的環境背景下，以中小企業融資為目的，由中小企業、政府、金融機構和社會中介積極參與的有機整體，是牽涉到多方機構，對于中小企業發展急需解決的一個重要問題。因此，在中國當前發展形勢下，研究如何利用政府的財稅政策破解中小企業的融資難問題顯得頗具意義。

二、中國中小企業的融資難分析

中小企業改革能夠有效地調整全國的經濟結構，中國的經濟改革如產業升級轉化、結構性改革都離不開中小企業改革。根據數據顯示，中國的中小企業提供了目前全國74%的就業崗位。[2]中小企業在為國家提供就業崗位，穩定社會中發揮了主要作用。[3]目前，中小企業面臨的融資難問題與中小企業的企業特性有著密切關系。

（一）中小企業各項管理信息不夠規范

目前中國中小企業在財務管理、人才培養制度、公司管理、與金融機構進行資信對接等方面均存在著不規范。一些企業提供虛假財務信息，還有一些企業在貸款后挪用資金，根本未按計劃將資金合理運用在申報的投資項目中，甚至出現逃廢銀行債務的現象。

（二）中小企業的抵押貸款條件不足

中小企業向銀行融資需要進行貸款抵押，而目前中國絕大部分中小企業可抵押資產存在著生產設備簡陋、廠房破舊等狀況；[4]而部分高科技及IT行業的中小企業實物資產匱乏，無法進行抵押貸款；部分中小企業還存在著土地、廠房等固定資產所有權等相關證書不合格等現象。以上因素均給中小企業向銀行進行抵押貸款帶來了實際難度，可操作性不強等問題。

（三）與銀行間存在著信息不對稱

中小企業信用建設意識淡薄，且缺乏相關的專業財務人才，因此，跟大型企業相比，中小企業與金融機構之間存在著嚴重的信息不對稱，且部分中小企業存在著一定的違約風險，金融機構無法準確了解中小企業的相關信用資質材料，無法準確地為中小企業提供信用擔保等金融服務，因此，部分銀行拒絕給予中小企業貸款，為其解決融資困難問題，且不允許中小企業進行資產抵押。

三、破解中小企業融資難問題發展的財稅政策建議

（一）政府推薦企業

為幫助解決中小企業融資難問題，促進其做大做強，政府應采取“政府推介、重點扶持”的辦法，選擇一批具有良好發展前景的中小企業在信貸資金上予以重點支持。這些企業可以作為融資體系的重點服務對象，對其他的企業也會起到一定的示范作用，從而帶動融資系統內部良性循環。

重點推介的中小企業應當符合下列條件：資產和銷售額符合中小企業標準；法人治理結構健全、財務管理規范、依法納稅、重合同、守信用；符合國家產業政策、形成生產能力后能迅速擴大規模，形成同行業領先優勢；對科技含量高、解決就業多、附加值高的重點發展的支柱產業，上述條件可適當放寬。1.加強領導和協調。基層政府成立推介領導小組，負責企業的篩選、預審、推介和協調等工作。領導小組由基層政府相關人員牽頭，工業園區、人民銀行、財政局、經委、擔保機構、評級公司及有關專家組成。2.篩選和推介。政府將符合條件的企業相關資料報送評級公司進行評級。評級公司篩選后，確定企業作為政府鼓勵銀行放貸和擔保公司進行擔保的對象。政府統一協調各家商業銀行、各擔保公司召開銀企資金和項目對接會，進行推介。銀企資金和項目對接會由市政府選定適當的時間召開。商業銀行、企業、擔保公司采取“自愿原則”直接對接，商業銀行獨立審貸。政府推薦企業，一方面可以集中力量促進優勢產業的發展，另一方面，被推薦的中小企業得到利益后會進一步規范其財務管理，更加重視自身信用，從而達到優化信用環境的作用。

（二）實施稅收減免政策

根據被擔保企業的性質、規模和盈利狀況給予擔保公司一定額度的風險補償金，同時還要考慮擔保公司的信用等級。風險補償方式是以擔保公司當年為中小企業擔保涉及總金額的1%(可調整)。對于政府推薦的企業，政府還可以適當擴大風險補償的規模。中小企業信用擔保業作為一個專業性極強的高風險行業，自身抗風險能力較低，所以信用擔保機構離不開政府的政策支持尤其是財力上的支持。

（三）完善資產重組稅收規定

國有企業進行資產重組與并購、轉讓股權及進行資產調換與轉撥，而并購重組的相關稅收優惠政策還需要進一步完善，以促進公司進行資產并購重組。在某些環節政府應給予一定程度的稅收減免，在資產并購與重組環節對企業免除相關的稅金，針對企業并購重組的相關稅收優惠政策主要體現在企業所得稅的相關納稅環節。[5]企業資產并購與重組通常涉及較大金額，在并購過程中通常要上繳較大額度的企業所得稅至國家，給企業造成了沉重的負擔，特別是一些中小企業，負債較高，承受風險能力較弱，資金面比較緊張。因此，對于企業在并購重組過程中發生的如資產評估增值額，可作為國有資本給予免征企業所得稅，且這類資金不予征收入庫，轉作資本公積。[6]建議國家下文明確企業進行資產重組的相關規定，進一步完善現有政策，將企業并購重組的資產評估增值部分免征企業所得稅的政策納入相關政策。

對于中西部等欠發達地區，要對當地的企業進行資產重組所產生的企業所得稅，給予一定程度的特別減免以提高當地中小企業活力，促進欠發達地區中小企業健康發展。

（四）適當調整企業所得稅優惠方式

企業所得稅是與企業發展息息相關的稅種，設計合理的企業所得稅能夠有效地刺激中國企業經濟的充分發展，為全國中小企業發展注入活力，促進中小企業提高生產效率，改進生產技術，鼓勵企業加大投入，進行再生產。如若運用不合理，則會產生諸多弊端，形成企業發展的“絆腳石”。促進中小企業融資難問題，通過稅收政策發展中小企業自身的生產經營活動，擴大產出是可行的方案。目前，中國的企業所得稅稅收優惠政策主要是采取分類型、分產業和分行業施行，對于高新技術企業，可以享受15%的稅收優惠，此類減免政策充分推動企業進行轉型升級與結構調整，對于企業擴大產出有較好的效果。其中，中國的東部地區與中部地區的中小企業率先進行產業結構升級與戰略調整，這類企業所得稅的稅收優惠政策主要在發達地區落實，而中西部與東北“老工業”地區等欠發達地區的中小企無法享受到相應的企業所得稅稅收優惠政策，[7]對于這類中小企業，所承擔的稅收負擔更加繁重。目前，中國針對行業的稅收優惠政策因更加兼顧全國統籌的區域經濟發展，對于東北地區及中西部等欠發達地區因出臺相應的企業所得稅稅收優惠政策，更好地營造平等的稅收環境。

（五）運用稅收政策積極扶持私營企業和個體經營企業發展

企業所得稅中對于中小企業的稅收支持力度還應進一步增強，目前中國的企業所得稅優惠政策，國有及民營大型企業享受較多，且金額較大，而對于中小企業來說，能享受的稅收優惠政策有限。[8]中國私營企業和個體經營企業比其他性質的企業面臨著更多的發展瓶頸，因此，國家因在目前已有的針對全國中小企業的稅收優惠政策的基礎上，繼續出臺一些專門針對中小企業的稅收優惠政策，以促進中小企業自身的經營發展。

（六）改善中小企業信用環境

政府可以通過科技工業園和行業協會這種比較了解中小企業的機構，選出符合貸款和擔保條件的中小企業，將其向銀行和擔保公司推薦，用政府的公信力降低和消除金融機構的不信任感。這樣做既可以使較優質的中小企業獲得金融資源；也起到了一個示范效應，使得更多為獲得資金的中小企業自覺規范自己的行為，改善中小企業信用環境。對信用擔保機構，政府應通過對該行業進行嚴格準入和監管的手段規范其行業發展，從而降低和消除銀行的不信任感，達到促進銀行和擔保公司合作的目的。其次，政府對銀行和擔保機構，要分擔一部分風險，通過各種手段對其可能承受的風險給予適度補償，如：獎勵、風險補償、承擔部分擔保金等，增加其為中小企業提供金融服務的信心和積極性。這樣做是由于我國除部分政策性金融機構外，大部分金融機構都是市場化運作，政府作為市場的監督者，不應直接干預金融機構的業務，而通過獎勵、補償手段來為金融機構分擔風險，引導鼓勵金融機構為中小企業提供金融服務，更符合市場經濟的規律，也能起到財政資金的放大效果。發展能夠以較低成本獲得中小企業信息的金融機構，這樣就能克服信息不對稱，從而解決“不信任”的問題，而地方性銀行恰好具有這種優勢。大銀行具有偏愛大企業、排斥中小企業的傾向。由此可見不同的金融機構給不同規模的企業提供金融服務的成本和效率是不一樣的，大型金融機構天生不適合為中小企業服務，而地方中小銀行則較適合為中小企業提供金融服務。

（七）建立財政扶持中小企業發展體系

政府扶持體系就是政府為彌補市場運行機制的缺陷，利用宏觀調控手段，在特定的業務領域內，直接或間接的從事政策性扶持，從而為中小企業創造融資機會，緩解中小企業的融資困境。直接向中小企業提供財政資金援助。稅收優惠是最直接的資金援助方式，一般適用于所有的中小企業。財政補貼針對性強，但是范圍有限。通過財政補貼、政府采購等手段為主，[9]同時建立風險投資體系。風險投資，也稱創業投資，是一種向極具發展潛力的新建企業或中小企業提供股權資本的投資行為。[10][11]由于中小企業中有很大一部分處于剛剛起步初創的階段，很難滿足銀行等金融機構的風險偏好要求，銀行出于穩健經營的考慮，一般是不會向這些中小企業發放貸款的，對于這部分企業來說，獲得風險投資資金對其發展就尤為重要。

[1]劉方.我國中小企業發展狀況與政策研究——新形勢下中小企業轉型升級問題研究[J].當代經濟管理，2014 (2).

[2]席衛群.新企業所得稅實施對江西經濟的影響——以江西上市公司為例[J].江西財經大學學報，2009(9).

[3]匡小平，席衛群.運用稅收政策提升消費需求[J].涉外稅務，2010(1).

[4]遲憲良.中小企業融資困境與對策研究[D].長春：吉林大學，2007(10).

[5]席衛群.擴大消費的稅收障礙及政策探討——基于批發零售業稅負分析[J].涉外稅務，2011(2).

[6]席衛群，于瀚堯.新企業所得稅實施對地區稅負差異的影響分析——以廣東、江西、貴州上市公司為例[J].當代財經，2009(11).

[7]吳玉霞.中國稅收結構的經濟增長效應研究[D].天津：天津財經大學，2009(4).

[8]王喬席，衛群，汪柱旺，張仲芳.中國流通業稅收貢獻的實證分析[J].經濟評論，2011(1).

[9]王思潔.高風險中小企業融資風險分擔機制案例研究[D].天津：天津財經大學，2011.05.01.

[10]Peek，J．and Roecngren，E．S．，1996，Small business credit availability：How important is size of lender?In：Saunders，A．，W alter，I．(Eds．)，Universal Banking：Financial～stemDesigln Reconsider.

[11]Berger，A．N．，Saunders，A．，Sealise，J．M．，Udell，G．F．The efects of mergersand acquisitions on small businesslending．JournalofFinancialEconom ics，1998，50.

［責任編輯：王旸］

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1005-913X（2017）09-0055-03

2017-04-20

黃思明(1984-)，女，南昌人，講師，助理研究員，博士，研究方向：財稅理論與政策。