破解中小企業(yè)融資難問題的財稅政策研究

黃思明

（江西財經(jīng)大學(xué)財稅與公共管理學(xué)院，南昌330013）

破解中小企業(yè)融資難問題的財稅政策研究

黃思明

（江西財經(jīng)大學(xué)財稅與公共管理學(xué)院，南昌330013）

中小企業(yè)作為當(dāng)前世界各國經(jīng)濟發(fā)展的主體，在各國的經(jīng)濟發(fā)展中扮演著“舉足輕重”的角色，中小企業(yè)是大型經(jīng)濟體發(fā)展壯大的“搖籃”，同時中小企業(yè)在科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、社會穩(wěn)定、制度改進(jìn)、增加就業(yè)等方面都發(fā)揮著重要作用。通過分析中小企業(yè)面臨的融資艱難問題，提出了政府推薦企業(yè)；實施稅收減免政策；完善資產(chǎn)重組稅收規(guī)定等融資難問題的財稅政策改革建議。

中小企業(yè)；融資；擔(dān)保；財政政策

一、引言

中小企業(yè)作為當(dāng)前世界經(jīng)濟發(fā)展的主體，在各國的經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著“舉足輕重”的作用，一方面，中小企業(yè)是大型經(jīng)濟體發(fā)展壯大的“搖籃”，同時中小企業(yè)在科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、社會穩(wěn)定、制度改進(jìn)、增加就業(yè)等方面都發(fā)揮著重要作用。[1]目前，中國的中小企業(yè)發(fā)展也進(jìn)入了高速增長期，中小企業(yè)占全國企業(yè)的比重持續(xù)增高，也為中國的經(jīng)濟發(fā)展注入了“活力”，在國民經(jīng)濟發(fā)展中扮演著極其重要的角色。十八屆三中全會《決定》指出：激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新活力，推進(jìn)應(yīng)用型技術(shù)研發(fā)機構(gòu)市場化、企業(yè)化改革，建設(shè)國家創(chuàng)新體系。改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風(fēng)險投資機制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。

中國中小企業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步增長，轉(zhuǎn)型升級進(jìn)程加快。現(xiàn)階段，中國中小企業(yè)也面臨著國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟形勢，結(jié)構(gòu)性矛盾和局部性困難更加突出等問題，尤其是部分行業(yè)的中小型企業(yè)在融資方面面臨著嚴(yán)峻的形勢。對于中小企業(yè)來說，阻礙其轉(zhuǎn)型升級的市場準(zhǔn)入隱性壁壘依舊存在，轉(zhuǎn)型升級下新生需求的多元化的金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融機構(gòu)發(fā)展滯后，中小企業(yè)成本全面上升導(dǎo)致轉(zhuǎn)型升級動力不足，轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新瓶頸，中小企業(yè)的政府管理部門協(xié)調(diào)不力使得轉(zhuǎn)型升級缺乏保障。目前對于中小企業(yè)來說，需要尋求發(fā)展的第一要務(wù)就是“融資”。而從構(gòu)成主體上看，中小企業(yè)融資體系是在一定的環(huán)境背景下，以中小企業(yè)融資為目的，由中小企業(yè)、政府、金融機構(gòu)和社會中介積極參與的有機整體，是牽涉到多方機構(gòu)，對于中小企業(yè)發(fā)展急需解決的一個重要問題。因此，在中國當(dāng)前發(fā)展形勢下，研究如何利用政府的財稅政策破解中小企業(yè)的融資難問題顯得頗具意義。

二、中國中小企業(yè)的融資難分析

中小企業(yè)改革能夠有效地調(diào)整全國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，中國的經(jīng)濟改革如產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)化、結(jié)構(gòu)性改革都離不開中小企業(yè)改革。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國的中小企業(yè)提供了目前全國74%的就業(yè)崗位。[2]中小企業(yè)在為國家提供就業(yè)崗位，穩(wěn)定社會中發(fā)揮了主要作用。[3]目前，中小企業(yè)面臨的融資難問題與中小企業(yè)的企業(yè)特性有著密切關(guān)系。

（一）中小企業(yè)各項管理信息不夠規(guī)范

目前中國中小企業(yè)在財務(wù)管理、人才培養(yǎng)制度、公司管理、與金融機構(gòu)進(jìn)行資信對接等方面均存在著不規(guī)范。一些企業(yè)提供虛假財務(wù)信息，還有一些企業(yè)在貸款后挪用資金，根本未按計劃將資金合理運用在申報的投資項目中，甚至出現(xiàn)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象。

（二）中小企業(yè)的抵押貸款條件不足

中小企業(yè)向銀行融資需要進(jìn)行貸款抵押，而目前中國絕大部分中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)存在著生產(chǎn)設(shè)備簡陋、廠房破舊等狀況；[4]而部分高科技及IT行業(yè)的中小企業(yè)實物資產(chǎn)匱乏，無法進(jìn)行抵押貸款；部分中小企業(yè)還存在著土地、廠房等固定資產(chǎn)所有權(quán)等相關(guān)證書不合格等現(xiàn)象。以上因素均給中小企業(yè)向銀行進(jìn)行抵押貸款帶來了實際難度，可操作性不強等問題。

（三）與銀行間存在著信息不對稱

中小企業(yè)信用建設(shè)意識淡薄，且缺乏相關(guān)的專業(yè)財務(wù)人才，因此，跟大型企業(yè)相比，中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，且部分中小企業(yè)存在著一定的違約風(fēng)險，金融機構(gòu)無法準(zhǔn)確了解中小企業(yè)的相關(guān)信用資質(zhì)材料，無法準(zhǔn)確地為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保等金融服務(wù)，因此，部分銀行拒絕給予中小企業(yè)貸款，為其解決融資困難問題，且不允許中小企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)抵押。

三、破解中小企業(yè)融資難問題發(fā)展的財稅政策建議

（一）政府推薦企業(yè)

為幫助解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)其做大做強，政府應(yīng)采取“政府推介、重點扶持”的辦法，選擇一批具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)在信貸資金上予以重點支持。這些企業(yè)可以作為融資體系的重點服務(wù)對象，對其他的企業(yè)也會起到一定的示范作用，從而帶動融資系統(tǒng)內(nèi)部良性循環(huán)。

重點推介的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：資產(chǎn)和銷售額符合中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；法人治理結(jié)構(gòu)健全、財務(wù)管理規(guī)范、依法納稅、重合同、守信用；符合國家產(chǎn)業(yè)政策、形成生產(chǎn)能力后能迅速擴大規(guī)模，形成同行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢；對科技含量高、解決就業(yè)多、附加值高的重點發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，上述條件可適當(dāng)放寬。1.加強領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)。基層政府成立推介領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)企業(yè)的篩選、預(yù)審、推介和協(xié)調(diào)等工作。領(lǐng)導(dǎo)小組由基層政府相關(guān)人員牽頭，工業(yè)園區(qū)、人民銀行、財政局、經(jīng)委、擔(dān)保機構(gòu)、評級公司及有關(guān)專家組成。2.篩選和推介。政府將符合條件的企業(yè)相關(guān)資料報送評級公司進(jìn)行評級。評級公司篩選后，確定企業(yè)作為政府鼓勵銀行放貸和擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保的對象。政府統(tǒng)一協(xié)調(diào)各家商業(yè)銀行、各擔(dān)保公司召開銀企資金和項目對接會，進(jìn)行推介。銀企資金和項目對接會由市政府選定適當(dāng)?shù)臅r間召開。商業(yè)銀行、企業(yè)、擔(dān)保公司采取“自愿原則”直接對接，商業(yè)銀行獨立審貸。政府推薦企業(yè)，一方面可以集中力量促進(jìn)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，另一方面，被推薦的中小企業(yè)得到利益后會進(jìn)一步規(guī)范其財務(wù)管理，更加重視自身信用，從而達(dá)到優(yōu)化信用環(huán)境的作用。

（二）實施稅收減免政策

根據(jù)被擔(dān)保企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模和盈利狀況給予擔(dān)保公司一定額度的風(fēng)險補償金，同時還要考慮擔(dān)保公司的信用等級。風(fēng)險補償方式是以擔(dān)保公司當(dāng)年為中小企業(yè)擔(dān)保涉及總金額的1%(可調(diào)整)。對于政府推薦的企業(yè)，政府還可以適當(dāng)擴大風(fēng)險補償?shù)囊?guī)模。中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)作為一個專業(yè)性極強的高風(fēng)險行業(yè)，自身抗風(fēng)險能力較低，所以信用擔(dān)保機構(gòu)離不開政府的政策支持尤其是財力上的支持。

（三）完善資產(chǎn)重組稅收規(guī)定

國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組與并購、轉(zhuǎn)讓股權(quán)及進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)換與轉(zhuǎn)撥，而并購重組的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策還需要進(jìn)一步完善，以促進(jìn)公司進(jìn)行資產(chǎn)并購重組。在某些環(huán)節(jié)政府應(yīng)給予一定程度的稅收減免，在資產(chǎn)并購與重組環(huán)節(jié)對企業(yè)免除相關(guān)的稅金，針對企業(yè)并購重組的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在企業(yè)所得稅的相關(guān)納稅環(huán)節(jié)。[5]企業(yè)資產(chǎn)并購與重組通常涉及較大金額，在并購過程中通常要上繳較大額度的企業(yè)所得稅至國家，給企業(yè)造成了沉重的負(fù)擔(dān)，特別是一些中小企業(yè)，負(fù)債較高，承受風(fēng)險能力較弱，資金面比較緊張。因此，對于企業(yè)在并購重組過程中發(fā)生的如資產(chǎn)評估增值額，可作為國有資本給予免征企業(yè)所得稅，且這類資金不予征收入庫，轉(zhuǎn)作資本公積。[6]建議國家下文明確企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步完善現(xiàn)有政策，將企業(yè)并購重組的資產(chǎn)評估增值部分免征企業(yè)所得稅的政策納入相關(guān)政策。

對于中西部等欠發(fā)達(dá)地區(qū)，要對當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組所產(chǎn)生的企業(yè)所得稅，給予一定程度的特別減免以提高當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)活力，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)健康發(fā)展。

（四）適當(dāng)調(diào)整企業(yè)所得稅優(yōu)惠方式

企業(yè)所得稅是與企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)的稅種，設(shè)計合理的企業(yè)所得稅能夠有效地刺激中國企業(yè)經(jīng)濟的充分發(fā)展，為全國中小企業(yè)發(fā)展注入活力，促進(jìn)中小企業(yè)提高生產(chǎn)效率，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，鼓勵企業(yè)加大投入，進(jìn)行再生產(chǎn)。如若運用不合理，則會產(chǎn)生諸多弊端，形成企業(yè)發(fā)展的“絆腳石”。促進(jìn)中小企業(yè)融資難問題，通過稅收政策發(fā)展中小企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，擴大產(chǎn)出是可行的方案。目前，中國的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策主要是采取分類型、分產(chǎn)業(yè)和分行業(yè)施行，對于高新技術(shù)企業(yè)，可以享受15%的稅收優(yōu)惠，此類減免政策充分推動企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級與結(jié)構(gòu)調(diào)整，對于企業(yè)擴大產(chǎn)出有較好的效果。其中，中國的東部地區(qū)與中部地區(qū)的中小企業(yè)率先進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與戰(zhàn)略調(diào)整，這類企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策主要在發(fā)達(dá)地區(qū)落實，而中西部與東北“老工業(yè)”地區(qū)等欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企無法享受到相應(yīng)的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，[7]對于這類中小企業(yè)，所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)更加繁重。目前，中國針對行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策因更加兼顧全國統(tǒng)籌的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，對于東北地區(qū)及中西部等欠發(fā)達(dá)地區(qū)因出臺相應(yīng)的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，更好地營造平等的稅收環(huán)境。

（五）運用稅收政策積極扶持私營企業(yè)和個體經(jīng)營企業(yè)發(fā)展

企業(yè)所得稅中對于中小企業(yè)的稅收支持力度還應(yīng)進(jìn)一步增強，目前中國的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，國有及民營大型企業(yè)享受較多，且金額較大，而對于中小企業(yè)來說，能享受的稅收優(yōu)惠政策有限。[8]中國私營企業(yè)和個體經(jīng)營企業(yè)比其他性質(zhì)的企業(yè)面臨著更多的發(fā)展瓶頸，因此，國家因在目前已有的針對全國中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上，繼續(xù)出臺一些專門針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，以促進(jìn)中小企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展。

（六）改善中小企業(yè)信用環(huán)境

政府可以通過科技工業(yè)園和行業(yè)協(xié)會這種比較了解中小企業(yè)的機構(gòu)，選出符合貸款和擔(dān)保條件的中小企業(yè)，將其向銀行和擔(dān)保公司推薦，用政府的公信力降低和消除金融機構(gòu)的不信任感。這樣做既可以使較優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)獲得金融資源；也起到了一個示范效應(yīng)，使得更多為獲得資金的中小企業(yè)自覺規(guī)范自己的行為，改善中小企業(yè)信用環(huán)境。對信用擔(dān)保機構(gòu)，政府應(yīng)通過對該行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入和監(jiān)管的手段規(guī)范其行業(yè)發(fā)展，從而降低和消除銀行的不信任感，達(dá)到促進(jìn)銀行和擔(dān)保公司合作的目的。其次，政府對銀行和擔(dān)保機構(gòu)，要分擔(dān)一部分風(fēng)險，通過各種手段對其可能承受的風(fēng)險給予適度補償，如：獎勵、風(fēng)險補償、承擔(dān)部分擔(dān)保金等，增加其為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的信心和積極性。這樣做是由于我國除部分政策性金融機構(gòu)外，大部分金融機構(gòu)都是市場化運作，政府作為市場的監(jiān)督者，不應(yīng)直接干預(yù)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)，而通過獎勵、補償手段來為金融機構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險，引導(dǎo)鼓勵金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，更符合市場經(jīng)濟的規(guī)律，也能起到財政資金的放大效果。發(fā)展能夠以較低成本獲得中小企業(yè)信息的金融機構(gòu)，這樣就能克服信息不對稱，從而解決“不信任”的問題，而地方性銀行恰好具有這種優(yōu)勢。大銀行具有偏愛大企業(yè)、排斥中小企業(yè)的傾向。由此可見不同的金融機構(gòu)給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)的成本和效率是不一樣的，大型金融機構(gòu)天生不適合為中小企業(yè)服務(wù)，而地方中小銀行則較適合為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

（七）建立財政扶持中小企業(yè)發(fā)展體系

政府扶持體系就是政府為彌補市場運行機制的缺陷，利用宏觀調(diào)控手段，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接的從事政策性扶持，從而為中小企業(yè)創(chuàng)造融資機會，緩解中小企業(yè)的融資困境。直接向中小企業(yè)提供財政資金援助。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，一般適用于所有的中小企業(yè)。財政補貼針對性強，但是范圍有限。通過財政補貼、政府采購等手段為主，[9]同時建立風(fēng)險投資體系。風(fēng)險投資，也稱創(chuàng)業(yè)投資，是一種向極具發(fā)展?jié)摿Φ男陆ㄆ髽I(yè)或中小企業(yè)提供股權(quán)資本的投資行為。[10][11]由于中小企業(yè)中有很大一部分處于剛剛起步初創(chuàng)的階段，很難滿足銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險偏好要求，銀行出于穩(wěn)健經(jīng)營的考慮，一般是不會向這些中小企業(yè)發(fā)放貸款的，對于這部分企業(yè)來說，獲得風(fēng)險投資資金對其發(fā)展就尤為重要。

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［責(zé)任編輯：王旸］

F831.4

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1005-913X（2017）09-0055-03

2017-04-20

黃思明(1984-)，女，南昌人，講師，助理研究員，博士，研究方向：財稅理論與政策。