黃大容
——8年磨一劍一路走來的不易與堅持

文/本刊記者 王曉丹

黃大容
——8年磨一劍一路走來的不易與堅持

文/本刊記者 王曉丹

黃大容是個穩扎穩打的“選手”，在互聯網金融這條很長很長的賽道上，她并不希望跑得特別快。在前行的路上，黃大容被夢想驅動，如發愿般創造并樂觀地堅持。在“撞線”之前，她的理想與困惑、反思與突圍，同樣會給其他選手以啟迪。

將有能力的人與有錢的人結合起來

格外謹慎的黃大容上當了。2006年創業初期，黃大容因生意急需融資便嘗試著在民間市場上借款，而其將幾萬元的利息款轉賬給對方之后，收款方卻“人間蒸發”了。教訓有點兒疼，但卻讓善于發現商業痛點的黃大容看到了創業機會，“我想建立一個平臺，讓有能力掙錢的人可以拿到更多的資金，也讓民間市場的資金可以找到更好的項目。”

雖然黃大容發心通過互聯網用金融工具幫助人們安全地實現自己的夢想，但對互聯網和金融都毫無經驗的她彼時并不清楚該如何實現這一理想。直到2009年，在與一位加拿大朋友的溝通過程中，黃大容了解到美國的“個人對個人理財融資”平臺（P2P平臺）Prosper和LendingClub。她意識到這兩個平臺的運營模式可以實現其所期望的“通過平臺將有能力的人與有錢的人結合起來”的理想。

沒有絲毫遲疑，黃大容迅速轉戰互聯網金融行業。2009年6月15日，上海諾諾鎊客金融信息服務有限公司（以下簡稱“諾諾鎊客”）正式上線，這是上海麥子資產管理有限公司（以下簡稱“麥子金服”）最初的起源。

“剛開始還是有一定難度的。”黃大容對這個市場的估計很樂觀，當外包商承諾3個月內可以建設一個跟Prosper一樣的網站時，他們很愉快地簽了約。“我記得當時自己還很興奮，覺得3個月以后就可以上線交易了，結果整個流程做了9個月還沒做出來！”黃大容笑嘆著說，“對現在來說很簡單的底層技術那時還很有難度，九個月以后外包公司交過來的東西完全沒辦法用。最后我們找到了現在的技術合伙人加入，重新從設計網站整體架構做起，才逐步使網站走上正軌。”

諾諾鎊客的英文全稱是——NONOBANK。 所 謂“NONO”，其具有雙重含義：首先，“不要銀行”，即不通過銀行也能借到錢；其次,“不是銀行”，即只做信息中介與借貸撮合，不做資金池和資金中介。黃大容坦言，之所以會給平臺起這個名字，就是希望能夠在銀行體系之外為公眾及企業提供融資與借款方面的信息服務，不通過銀行也可以把供求雙方連接起來。同時，諾諾鎊客還不做集資再放貸的業務而只做信息流，這也是其“不是銀行”的關鍵理念。

2010年底，諾諾鎊客在網站技術相對成熟后開始了以企業主貸款為主要方向的業務。但是很不巧，2012年受到金融危機滯后效應、鋼貿坍塌以及房地產減速的影響，平臺運營過程中出現了壞賬率偏高的情況。“那時候我們的產品政策設定得很嚴格，信用貸款需要5人聯保且必須要有一個人是在上海有房產的當地人。但即便是如此，我們的壞賬率仍有20%。”

于是，黃大容開始尋找問題的根源。經過反思，黃大容意識到互聯網最厲害的地方其實是通過標準化將邊際成本降低到零。“互聯網是一個降低交易成本的模式，而當時諾諾鎊客的企業主用戶基數較小，且每個人的背景、資金需求、還款方式都不一樣。這相當于是把非標品互聯網化了，其使成本變得更高不說，整套系統的價值也完全發揮不出來，這就與我們的初衷背道而馳了。” 面對資金成本高、客群盈利難的窘境，黃大容開始尋找與諾諾鎊客更為契合的新領域。

經過嘗試與篩選，黃大容最終將目光聚焦于學生市場。

聚焦于年輕的精英人群

在傳統金融領域，學生并不算是優質群體，“因為學生沒有收入來源，對于風控難以進行。”可在黃大容看來，現在的時代已發生變化。“當時學生消費已然萌芽，但國家不允許銀行對學生進行貸款，這意味著我們與銀行站在同一個起跑線上——不用‘吃’銀行剩下的客戶。而且學生市場潛力巨大。按照當時的統計，在校大學生有2100萬，諾諾鎊客的系統本身就適合做小額分散的規模化產品，這樣更便于產品的快速復制。”而從對投資人負責的角度來說，“網貸的投資人大都是用個人的積蓄在做投資，我們希望小心謹慎一些，保證風險可控。”

2013年，諾諾鎊客果斷轉型，推出了新產品——名校貸。轉型的過程雖然充滿了波折且有陣痛，但從結果來看黃大容的堅持是正確的。2014年，黃大容開始在資金端和資產端進行業務線布局，在資產端形成了名校貸、麥芽分期（消費分期）、大房東等業務，在資金端形成了諾諾鎊客（即如今的麥子金服財富版）與財神爺爺業務。2015年，由于扎實的技術基礎，以及可以預見的業務爆發力、對移動金融的理解與布局，麥子金服獲得了海通證券旗下海通創新的A輪融資。隨后，黃大容又整合旗下業務線，將名校貸、大房東、諾諾鎊客、財神爺爺幾家公司進行整合，形成了新的品牌——上海麥子資產管理有限公司，也就是我們所知的麥子金服。

目前，麥子金服已擁有809萬余個人及機構注冊用戶，其總部位于上海，在北京、蘇州、美國波士頓等地設有分支機構，業務版圖覆蓋了全中國的34個省級行政區。截至2017年9月，麥子金服旗下平臺已累計撮合成交額人民幣達509億余元。

黃大容說，之所以把公司叫作麥子金服，是因為麥子代表了大眾和普惠的力量。“我希望公司像麥子一樣樸實溫暖，但卻有很強的生命力，能為人們持續提供價值。”

黃大容介紹說，麥子金服聚焦于中國年輕的HENRY（High Earners，Not Rich Yet）人群。他們擁有較高的受教育水平和相對豐厚的收入，但因為年輕而尚未成為傳統意義上的富裕階層。伴隨著中國消費升級的進程，年輕的HENRY一族正在中國消費市場上迅速崛起——在中國已有超過1.7億人具有大專以上教育程度，但很多高學歷的年輕人由于其信用歷史相對較短，并未獲得銀行等傳統金融機構的充分支持。這便為麥子金服提供了巨大發展空間。截至2017年9月，在麥子金服網絡借貸平臺辦理撮合借款的用戶中，99.23%擁有大專以上學歷，借款用戶中97.9%的年齡未超過30歲。

麥子金服在中國HENRY市場的成功，依托于其自主研發的專門針對移動金融的風險管理系統。在智能手機的廣泛普及過程中，麥子金服得以獲取借款人的移動金融、消費及社交大數據并精準建模，架構多維度的風控體系。基于這一體系，麥子金服得以更為準確地為目標客群進行評級與授信。同時，麥子金服獨有的聯動定價模型還可為借款精確定價，并全程自動優化運營成本，為借款人及出借人提供最合理的借款利率及收益水平。此外,憑借先進的技術體系，麥子金服還可為借款人提供良好的客戶體驗。麥子金服的所有交易都會在線上完成，并且大部分借款人通過移動互聯網完成借款的全過程。在手機上提交借款的申請者最快可在8秒內通過審核并獲得資金。

獨立風控模式助力穩健成長

“麥子金服是整個互聯網金融行業比較看重技術的一家企業。比如諾諾鎊客，我們有41項軟件著作權；再比如自行研發的水滴風控系統，有‘人臉+聲紋+大數據’的一整套完整識別能力，能夠把自動審核率從10%提升到75%，并且能夠降低60%的首次逾期率。逾期率降低就意味著壞賬減少，壞賬少了，我們的運營成本就會有降低。一個顯而易見的的事實是，麥子金服現在全公司只有不到1100個人，但卻有超過500個‘技術+風控’人員。”黃大容說。

麥子金服對于風控極為重視。黃大容曾在諾諾鎊客七周年的時候發出公開信表示，諾諾鎊客有“三不做”，即鋼貿連環借貸、融資融券、首付貸。“諾諾作為最早的一批互聯網金融信息平臺，見證了鋼貿圈火爆的年月，但是諾諾把客戶的錢當成自己的錢，堅決抵制高息誘惑，拒絕了好幾個承諾超過40%年收益的大單；2014年到2015年融資融券發展火爆，而諾諾考慮到股市風險太大，投資用戶加大杠桿會‘家破人亡’之虞，所以也拒絕了這塊上億元利潤的肥肉；2015年的首付貸，諾諾考慮到樓市漲幅劇烈，首付貸可能會涉及到小房產商的聯合套現風險以及用戶超高杠桿的風險，所以即使諾諾團隊有業績指標的壓力，仍然本著安全第一的原則在諾諾內部就把首付貸的立項報告斃掉了。”

黃大容認為，如果平臺自身不利用大數據的經驗建立一套適用于公司業務發展的風控系統，那么壞賬終將是影響企業發展的一大絆腳石。風控作為衡量一個平臺是否優質的最重要標準，被許多企業經營者提到了戰略的制高點上。而對于市面上大同小異的風控套路，黃大容認為：“由于互金企業普遍缺乏創新及知識產權的保護意識，盡管風控水平參差不齊，但是好的風控模式彼此間的差別并不大，即使個別公司暫時在某些技術或數據方面領先，但是由于沒有太大的技術壁壘，很容易被別人趕上來，因此很難產生出有絕對優勢的公司來。”

不同于有些平臺將建模、數據、業務相互獨立的風控模式，麥子金服在基于大數據、云計算等技術研發的“水滴風控系統”不僅注重全流程風控，還增加了協同風控機制，要求各部門相互分工明確并緊密配合。“就如同一滴水滴，經過層層過濾，每一層風控都會過濾掉危險的分子，而整個體系是一個緊密而完整的極致。”黃大容介紹，與同行通常以控制資產不良率作為目標不同，麥子金服風控體系是以綜合效益最大化為目標的。

正是有了水滴風控系統的助力，在互聯網金融行業監管趨嚴、市場環境惡劣的情況下，麥子金服在2015年和2016年仍然在持續盈利，成為了行業內少有的連續盈利的金融科技企業。

黃大容 麥子金服創始人

積極“擁抱”監管邁向未來

今年8月14日，麥子金服發布公告，提交了與鱸鄉小貸（美股上市）之間的換股協議和材料。如果交割成功，麥子會獲得交割以后主體的88%股份。“我們希望通過這種方式促進業務的發展，因為鱸鄉小貸有自己的牌照，這也是我們積極‘擁抱’監管的方向。”黃大容說。

“公司上市其實是件小事。”黃大容認為本身的過程很重要，“上市的過程就是規劃公司治理結構、規范公司業務操作流程的過程。”當然，上市的好處也有很多，首先是有品牌效應，“能夠讓更多的人認識我們，這個蠻重要。”其次是能夠通過上市后期權變股權，吸引更多的人才加入；最后則是可以降低資金成本。不過，黃大容更坦言，“我們并沒打算上市后賺了錢就跑，所以，該干嗎還是干嗎。”

而對于未來可能會遇到的一些困難，黃大容說，無論遇到什么，都會樂觀地堅持。“其實在麥子的發展過程中，雖然沒有遇到巨大的浪頭或是坎兒，但是小困難卻很多。這些困難在當時看來很大，可一旦堅持住、挺過去，過后再一看，會覺得真的是很小。”而在這一過程中，心態是很重要。“很多人在堅持的過程中抱有‘熬’的心態，但我卻是以樂觀的心態來堅持。”黃大容提到了一個詞——神啟。“困難或者阻礙都是天賜的鍛煉機會，在困難中成長、從阻礙中學習，那并不是讓人沮喪或者難過的事，那只是提升我們經驗值的過程。”

談到未來的規劃，黃大容說，麥子金服將會加強國際市場開發，加大國內市場包括大車貸、消費分期貸、高技能白領貸以及知識產權貸在內的產品發展力度。黃大容表示，麥子金服未來將專注于五大戰略方向，即麥子金數、麥子金科、麥子網貸、麥子資管和麥子財富，全力布局智能金融市場。

今年是麥子金服成立的第八年了。黃大容說，金融這件事兒，如果只想做5年或者10年，那么只要跟著國家政策掙一波快錢就夠了；但如果想做100年，就必須要很穩很穩。只有這樣，才能在前行的路上走出低谷，熬過寒冬。