國有企業薪酬管制與會計穩健性

◎劉茂盛

國有企業薪酬管制與會計穩健性

◎劉茂盛

本文通過建立回歸模型對國有企業薪酬管制與會計穩健性的關系進行了分析，發現科學合理的高管薪酬管制有利于提高國企會計穩健性。

國有企業是我國國民經濟中的中流砥柱，國家對國有企業管控一直抓得很緊，其中對高管薪酬進行管制是我國對國有企業管控的重要手段。同時會計穩健性的發展對國有企業的健康可持續發展具有重要意義，為了讓國有企業更加順應國家及經濟市場的發展，我們應該對這二者的關系進行分析。

薪酬管制與會計穩健性

薪酬管制這一現象在西方國家并不普遍，西方資本主義國家以市場經濟為主，對高管薪酬的控制主要是通過市場調節實現的。我國雖然也在不斷發展市場經濟，但是我國以公有制經濟為主體，因此存在著薪酬管制現象，特別是在我國經濟制度下的國有企業由于其自身的管理體制和產權性質，薪酬管制現象十分普遍。對薪酬管制的研究我國并沒有可借鑒的先進經驗，還需要我們在工作實踐中不斷探索。由于國企的經營運轉受到政府的行政干預，國企不僅在經營過程中追求經濟效益，往往還需要承擔維護社會穩定和經濟發展等一些社會責任。這種情況下就導致了政府很難用一些定量的手段去監督考察高管的工作業績，這個時候就會出現薪酬管制的現象。薪酬管制具有剛性和滯后性，不利于提高高管人員的工作積極性，甚至會導致高管腐敗行為的發生，這會從總體上降低公司的經濟效益。

近年來我國國企高管的薪酬開始與其業績掛鉤向規范化方向發展，這在一定程度上提高了高管的工作積極性。如果完全與績效掛鉤，就會出現有的高管為了獲得高薪酬就會利用我國的財務會計制度中的提前確認收入、推遲確認損失等方式來虛構當期業績并以此通過薪酬考核的現象。針對這種現象，采取國企薪酬管制會有一定作用。但反過來會使企業高管的薪酬往往不能實現與業績相應的增長。國企薪酬管制雖然一定程度上會降低企業高管的工作積極性，但是高管可能會因此采取穩健的會計政策，從而促進企業會計穩健性的提高。本文將對國有企業薪酬管制與會計穩健性的關系進行分析。

國有企業薪酬管制與會計穩健性

國有企業薪酬管制與會計穩健性關系的假設。通過上文對國有企業薪酬管制與會計穩健性可能存在關系的分析，本文將對國有企業薪酬管制與會計穩健性的關系做出三個假設，即：在其他條件穩定不變的情況下，薪酬管制可以促進國有企業會計的穩健性的實現；在其他條件穩定不變的情況下，薪酬管制不利于國有企業會計穩定性的實現；國有企業薪酬管制與會計穩健性沒有必然關系。

實證模型。為了度量公司年度的會計穩定性，以CSCORE為會計穩健性指標，設公司為s，年份為i則公司s在i年的每股收益為XS,i，公司市賬比為MBs,i，公司財務杠桿水平為LEVs,i,就可以得到這樣的公式 ，相應的回歸模型則可建為

其中Top3是指收入排在前三位的高管的薪酬平均值和普通員工平均收入的比值。Rtop3則是指收入最高的三位高管的平均收入與公司全部高管人均收入之差。Top3和Rtop3的值越高就代表公司薪酬管制程度越弱。

樣本數據。建好實證模型進行實證分析時，可以選擇某兩市在2001年到2010年上市公司的數據作為樣本數據，這些樣本數據剔除了上市公司資料不全、指標異常的數據。這7321家企業的數據可以分為央企和地方國企，通過對數據分析得出，央企的會計穩健性均值為0,0298，Top3均值為5.6432，Rtop3的均值為159877；地方國企的會計穩健性均值為0.0123，Top3均值為5.7784，Rtop3的值為200987。這種方法是用薪酬業績敏感度來度量一個企業的薪酬管制的程度，在這個回歸分析中我們可以發現央企的薪酬業績敏感度的回歸系數是0.151，地方國企的薪酬業績敏感度的回歸系數是0.922，我們可以據此得出結論在其他條件穩定不變的情況下，薪酬管制可以促進國有企業會計的穩健性的實現的假設是成立的，薪酬管制對央企和地方國企都能不同程度的促進會計穩健性的提高，其中地方國企與央企相比，薪酬管制對企業會計穩健性水平提高發揮的作用較小。

思考討論

通過研究我們可以發現薪酬管制雖然存在一定負面作用，但是薪酬管制在促進企業會計穩健性方面還是發揮著一定作用的，央企的薪酬管制與地方國企相比更能夠在促進企業會計穩健性方面發揮更大的作用。薪酬管制雖不能調動企業高管的工作熱情，從而使企業整體的經濟效益和業績降低。但是我國作為社會主義國家實行以公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的經濟制度，在這種經濟制度下，國企這種企業形式的存在就需要對企業高管的薪酬采取薪酬管制。在市場經濟及人的自利思想的影響下，如果國家不對企業進行薪酬管制的話，有的高管為了得到更多的薪酬就會大幅度的提高企業業績，這會在一定程度上提高高管的工作積極性，但是有的高管除了努力工作提高業績之外，還可能利用會計操控手段制造虛假的企業業績，這不利于企業自身的會計穩健性的發展。國企作為國家公有制經濟的重要組成部分，在經營過程中雖然追求經濟效益，但是國企也承擔著一些政府的負擔，也在經營過程中追求社會效益，企業中的高管不僅能夠拿到屬于自己的薪酬，而且還有著相應的行政級別，有一定的權利，高管得到的激勵回報并不低，所以應該對企業進行一定程度的薪酬管制。薪酬管制工作不能固守原來的思維一味的用市場來調節高管的薪酬，通過提高他們的薪酬水平來激發其工作積極性提高企業業績。

當前形勢下，我們應該增強對國企高管人才的市場化進行改革，在很長一段時間內，我國國企的高管人才市場與其他企業的高管人才市場是相對封閉的，我們應該打破這種封閉的狀態，讓外部的優秀高管人才加入到國企高管的選拔競爭中來，讓國企的優秀管理人才和其他企業的優秀管理人才可以自由流通，給國企高管帶來壓力，促使其努力提高自身素質，認真工作，真正的提高企業業績，從而提高整個高管隊伍的素質；我們要通過加大民間投資者的投票權的方式積極引入民間資本，讓我們的國有企業更有活力。

總之要想促進國有企業的發展，提高其市場競爭力，就要做好薪酬管制工作以提高國企高管的工作積極性，薪酬管制不僅對提高企業的經濟效益有重大意義，還影響著企業的會計穩健性。

（作者單位：甘肅普安制藥股份有限公司）