我國基礎設施PPP項目數據集成化建設思考

文/賈夏杰 劉嘉偉，天津大學管理與經濟學部

我國基礎設施PPP項目數據集成化建設思考

文/賈夏杰 劉嘉偉，天津大學管理與經濟學部

我國基礎設施PPP項目的不斷推進對政府監管、學術研究提出新的要求，也推動了私營部門參與方式的創新和一般公眾對項目效益的關注。本文從滿足各方應用項目數據的需求出發，分析了建設我國基礎設施PPP項目數據集成化平臺的必要性，并提出了相應的具體措施，為我國基礎設施PPP項目市場化管理提供一定的參考。

基礎設施；PPP；數據集成化

引言

自2013年國務院提出大力推廣PPP項目以來，地方政府積極響應，在交通、環保、養老等公共服務基礎設施項目領域推進政府與社會資本的合作。同時，隨著一帶一路戰略的推進，我國基礎設施PPP項目發展不斷提速。截至2016年底，我國PPP項目總投資達到2．2萬億元，已簽約落地1351個項目，項目落地率超過30%。

基礎設施PPP項目作為合同網絡的具有參與方眾多，權利關系復雜、項目周期較長等特征，要求政府部門強化監管與引導。研究方面，對其績效進行全壽命周期的動態度量并以此為中心如何實現利益相關者視角下的共贏、如何量化政府補償與項目定價正成為研究的推進方向。同時，社會公眾對周邊項目的關注度，私營部門對參與項目投資的門檻和渠道以及創新模式的需求正在不斷上升。對基礎設施PPP項目這類動態開放復雜的系統進行集成化的風險管理是符合項目要求的[1]。基于上述考慮，我們認為應當盡快實現基礎設施PPP項目的數據集成化建設。

1 數據集成化建設的必要性

所謂數據集成化建設，包括底層建筑和上層應用兩大方面。底層建筑是建立我國基礎設施PPP項目數據集成平臺，上層應用是基于平臺數據共享或者定向共享而衍生出的各種數據研究與使用。

1．1 政府部門的監管需要

提出我國基礎設施PPP項目的數據集成化建設，類似于企業發展過程中的集成化運營。實際上，在不同的基礎設施PPP項目中，政府部門是相對固定的一方，而私營部門和一般公眾通常是不同的。政府部門的項目信息流通和交互顯然比不同項目的各私營部門實現信息共享更為簡便，即政府與私營部門是信息不對稱的博弈[2]。因此，將政府部門視為“中國PPP項目總公司”這家假想企業的經營和管理者有其合理性，那么數據集成化建設的必要性就易于理解了。

作為基礎設施PPP項目的核心參與者和監管方，政府部門在項目立項、招投標和特許權授予階段占據主導地位，政府在建設運營階段的控制和監督也是項目成功的關鍵因素[3]。建立一個官方權威的數據集成化平臺，不僅可以實現對PPP項目市場化規范化管理，加強對各地方項目各階段實施和績效情況的監管，保障將來出臺的各類規章制度得到執行，還可以實現對項目數據的保存開發和各類應用。

1．2 科研單位的研究需要

如前所述，高校等科研單位并不是基礎設施PPP項目的直接參與者，但確是相關研究的直接推動者。盡管高校等科研單位中的部分學者會以顧問、調研者或者受托方的身份參與到項目中，但是所接觸到的項目是有限的。即使部分研究團隊有機會接觸到較多項目，也難以長期跟蹤項目收集有關數據。更為重要的是，由于數據安全和信息保密的考慮，許多研究需要的第一手信息是難以獲得的。

以基礎設施PPP項目績效評價相關研究為例，我們期望研究項目全壽命周期的績效度量方法，期望得到立項、招投標、建設和運營等各階段的關鍵績效指標和對應的權重，即一套動態性的績效度量體系。我們需要一定量不同階段的項目樣本進行檢驗和調整。否則，單純以問卷調查、專家訪談等方法獲得數據并以此進行建模，是一種碎片化的整合。同理對基礎設施PPP項目的政府補償、績效預測以及實物期權定價等數理模型進行檢驗優化時，我們同樣需要可以截面的充足樣本和第一手的數據支撐，以及通過大數據場景下的各類算法對項目數據開展深度學習等研究。

1．3 私營部門的投資需要

私營部門代表著活躍的社會資本，更為關注參與項目后的投資收益，即至少獲得相同期限的無風險收益率。站在資源合理配置的角度，理想的PPP項目市場，私營部門應當可以充分了解項目各階段的相關信息，包括聯營體、承包商等最新信息、項目績效情況、政府資金和補償落實情況等，可以根據不同的風險偏好選擇合適的項目進行出資、追加、退出和重談等。很多PPP 項目的失敗是由于私人部門缺乏對長期不確定性的估判，使得項目的風險比預期顯著提高，發生違約或重新談判[4]。

目前我國基礎設施PPP項目的私營部門參與門檻較高，對更多的微型社會資本而言，缺乏投資參與的信息渠道和流動平臺。在我國證券市場上，股票市場散戶的參與度明顯高于債券市場，強大的流動性甚至遠超發達國家股票市場。對散戶投資者進行引導的一種方式是提供相契合、收益相對穩定的新金融產品。例如，對準經營性較好的基礎設施PPP項目，PPP+P2P或者PPP+眾籌是對接微型社會資本，供廣泛公眾參與的新模式，以推進PPP項目的資產證券化[5]。那么數據集成化的平臺恰好可以對接該類型證券化產品的信息發布、交易服務、資信保障等，實現與互聯網金融的對接與模式創新。

1．4 公眾參與的知情需要

公眾是基礎設施項目的受益者。部分公眾作為項目使用者而關心項目的直接效益，部分公眾作為周邊群眾會受到項目社會效益的影響。在利益相關者視角下，一般公眾的支持和滿意度是PPP項目的重要績效指標，在某種程度上與政府部門的利益是統一的。公眾參與不僅僅是指項目立項階段的意見采集和建成后的信息反饋，而應當滿足公眾在任意時刻了解與自身利益相關的項目信息、實施進度和績效度量等需求。且最重要的是，應當有便捷的查詢截面和信息反饋渠道。隨著公眾對生活質量和周邊環境關注度的提高，建立一個權威便捷的數據集成平臺是必要的。

2 數據集成化建設的具體措施

數據集成化建設不僅僅建立滿足上述四點需要的數據平臺，還應注重平臺數據的安全管理、授權管理、研究開發等方面內容。這兩方面是緊密聯系的，如公眾參與的足跡可以作為政府監管項目輿情的數據來源，也可以作為科研單位獲取公眾對項目評價的數據來源；科研單位的研究成果可以作為政府監管的政策建議，也可以作為平臺上項目運營公司管理咨詢的來源等等。

第一、政府可牽頭組建平臺管理團隊和基礎設施PPP項目顧問團隊，共同負責我國數據集成化平臺的搭建和界面管理，打通各地方政府相應平臺，制定需要上載的項目信息、各類文件和數據要求等規定，落地相應法律法規規范我國基礎設施PPP項目市場行為。

第二、充分保證集成數據的安全性與訪問性。根據數據使用者的不同，遵循項目數據保密性的要求，對集成的數據進行權限劃分。例如，科研單位訪問所需項目數據時，應當申請相應權限并做研究說明。同理，私營部門和公眾有權訪問政府認為可披露的項目信息，充分對接私營資本參與和公眾反映等渠道。

第三、鼓勵科研單位直接反饋最新研究需求，交由顧問團隊審核是否需要更新數據集成平臺的相應功能。鼓勵充分利用平臺數據探尋全壽命周期PPP績效指標間的動態聯系、政府補償額度定價模型、合理的績效度量體系、PPP+互聯網金融、基礎設施項目資產證券化等研究和應用。

[1]葉曉甦, 周春燕． PPP項目動態集成化風險管理模式構建研究[J]． 科技管理研究, 2010, 30(3):129-132．

[2]李妍． 不完全信息動態博弈視角下的PPP項目風險分擔研究——基于參與方不同的出價順序[J]． 財政研究, 2015(10):50-57．

[3]王超, 趙新博, 王守清． 基于CSF和KPI的PPP項目績效評價指標研究[J]． 項目管理技術, 2014, 12(8):18-24．

[4]Menezes F, Ryan M． Default and Renegotiation in Public-Private Partnership Auctions[J]． Journal of Public Economic Theory, 2015, 17(1):49–77．

[5]范文波． PPP與互聯網金融相結合:創新模式和推進思路[J]．南方金融, 2015(11):19-23．