商業銀行綠色金融產品創新的實踐與反思

文/靖靜，江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司江寧開發區支行

商業銀行綠色金融產品創新的實踐與反思

文/靖靜，江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司江寧開發區支行

1 我國商業銀行開展綠色金融產品的創新之路

綠色金融作為踐行公司社會責任的重要組成部分，在一定程度上體現了一個國家發展的模式。盡管與發達國家相比，我國踐行綠色金融的形式感比較濃厚，但是隨著我國經濟的持續健康發展，一些代表性商業銀行的發展模式也逐漸找到了適合自身發展的道路，可以為兄弟行提供借鑒。

在綠色金融產品創新領域，興業銀行是業界響當當的一塊招牌。這家把綠色金融作為立行之根的全國股份制商業銀行，從建行之初就十分重視綠色金融產品的研發創新。興業銀行董事長高建平在接受采訪時曾說：“興業銀行在綠色金融產品和服務層面，實現了企業個人全覆蓋，創新推出了三類金融服務：第一類是節能減排融資服務，第二類是排放權金融服務，第三類是個人低碳金融服務?！笔紫?，針對第一類金融服務方面，興業銀行不斷創新升級服務方案，為該類企業主提供多樣化的融資渠道，目前推出了包括十項通用產品、七大特色產品、五類融資模式及七種解決方案的綠色金融服務框架體系。在傳統信貸融資渠道之外，興業銀行利用自身金融優勢，通過鏈接信托、基金等行業公司，共同為企業打造適合自身的金融服務方案。其次，針對第二類金融服務方面，興業銀行完成了全國首例碳排放權質押貸款項目，通過創設質押融資、平臺建設、交易服務和信息咨詢類產品，在服務環節因地制宜地對服務產品與模式進行改造，包括針對國內碳交易試點、排污權交易試點等開發出了專項產品與服務。針對第三類金融服務方面，興業銀行與2010年1月在全國首發低碳信用卡，把綠色金融成功引入到個人消費金融領域，鼓勵人們在日常生活中減少碳排放，支持低碳經濟。

從以上分析不難看出，銀行利用自身的金融屬性引導著社會發展的潮流，正如興業銀行環境金融部總經理羅施毅所說：“綠色金融作為引導社會資本進行綠色投資的橋梁，不僅是促進經濟綠色轉型、培育新增長點的源泉，也是金融業發展的重要方向?！?/p>

2 綠色金融產品創新的法經濟學分析及應對方案

2．1 法律視野下綠色金融產品創新的成本問題

如果說上文回答了“何謂綠色金融”這一主題，那么，由誰來履行綠色金融產品創新呢？伴隨而來的綠色金融產品創新成本問題又該如何解決呢？

商業銀行作為一類特殊的金融企業，在追逐利潤、實現股東利潤最大化過程中，同樣應該承擔社會責任，主動維護非股東利益相關者如員工、金融消費者、債務人的利益，積極參與環境保護社區建設扶危助困等社會公益性事業。綠色金融產品創新實質上就是企業在踐行社會責任。看似這些社會責任的履行是由商業銀行買單的，其實質的承擔者在不同條件下是由公司的不同利益相關者承擔的。原因在于按照波斯納交易成本理論：“行為人的行為是他們在特定法律條件下進行成本——收益分析的結果。如果交易成本過高就會抑制交易。正式由于交易成本的存在，每一個理性的經濟人在進行交易前都會進行成本——收益的權衡，當交易成本超過其他競爭者完成同樣一筆交易所需的交易成本時，該交易就會轉而通過其他組織完成?！?/p>

商業銀行作為法律意義上的理性經濟人，目標是追求自身利益最大化，在經濟活動中他會從對自己最有利的角度出發，對每一行為作出成本——收益分析，對可能發生的客觀成本和收益的變化及時作出反應，在現存制度框架下，商業銀行是否承擔社會責任也是基于成本——收益仔細權衡后的理性選擇，商業銀行不會不計成本的無私利他。由于考慮到銀監會發布的《商業銀行公司治理指引》(銀監發〔2013〕34號)某種意義上帶有一定的強制性色彩以及商業銀行為了其長遠的發展和利益，至少會增加其品牌形象，商業銀行不得不考慮相關利益者的利益。但“缺乏合適的成本承擔著，則是商業銀行社會責任理論無法付諸實施的根本原因，也是其所面臨的最為根本的理論困境。無論選擇哪一個利益相關者——無論是股東、消費者還是政府承擔公司社會責任的成本，都將面臨嚴重的法律目標間的沖突。讓股東承擔公司履行社會責任的成本，將與保護股東的目標相沖突；讓消費者承擔公司履行社會責任的成本，將與保護消費者的目標相沖突；讓政府承擔公司社會責任的成本，又與約束政府的裁量性行為和預算法定的法律目標相沖突?！?/p>

3 解決成本問題的應對方案及其批判

第一，功利主義法學方案。邊沁在《道德與立法原理導論》中提出，從人性出發，凡是能夠減輕痛苦增加快樂者，在道德上就是善良，在政治上就是優越，在法律上就是權利。也就是被后人稱之為“最大多數人的最大幸福”原則。對此，我不能贊同，如果把綠色金融產品創新的成本量化，很多情況下群體的利益一定大于個人的利益，那么只要是為了大多數人謀福祉的公益事業，我就可以以犧牲個人利益為代價，例如某銀行為響應國家號召，把大批量的信貸用到綠色但過剩的光伏產業上去，這本身就是一種違背綠色金融理念的行為，在利益相關者之間樹立了溝壑。

第二，價值研判代替制度規范。我們知道價值沖突是這個世界的本來面目。對于價值沖突，不同的人會有不同的結論，有人認為犧牲消費者利益或者賦予政府更大的裁量空間來實現綠色金融是值得的，有人則持恰好相反的觀點。既是我們在大的框架下達成一致意見，在具體實行過程中，不同的人對于商業銀行應當實行的綠色金融產品創新的具體內容，同樣存在不同的理解，誰理解的綠色金融方案應當得到執行呢？在中國的文化環境下，一定是領導的理解會上升為最高意志，一個非常可能的結果就是，大股東利益大于小股東利益，商業銀行控制人把自己的意志強加于員工、消費者身上。

第三，將綠色金融轉化為個人責任，通過個人自覺和非營利組織的擴展來實現。首先個人自覺并不能解決商業銀行面臨的員工利益、客戶利益等相關利益者的問題，其次非營利組織受到種種法律條件的限制，程序比較繁瑣，而且，這樣的組織也并不能很好的理解商業銀行自身的種種問題，不可能因地制宜的解決好商業銀行綠色金融產品創新問題。

綜上所述，綠色金融產品創新由于牽涉到社會責任的價值判斷問題，而社會責任問題必然牽涉到利益相關者話題。所以當商業銀行再考慮到綠色金融產品創新時，必須解決好成本的負擔與風險的分擔，任何一次的決策失誤都將破環利益相關者之間的利益平衡，國家的政策支持不必然的導致放開手腳的搞綠色金融，它需要各家商業銀行根據自身實際去對自身風險體制、產品體系、乃至踐行社會責任的方向進行漸進式的改革創新，方能撐起偉業。