浙江中小企業融資難的原因及解決途徑

文/朱逸博，上海大學經濟學院

浙江中小企業融資難的原因及解決途徑

文/朱逸博，上海大學經濟學院

近年來，隨著經濟體制的轉型與結構的調整，浙江中小企業在推動所有制改革、促進經濟發展、技術創新、增加就業及對外發展方面都做出了巨大的貢獻。但同時，浙江中小企業的發展又面臨著一系列的問題，其中融資難問題始終如影相隨，困擾著浙江中小企業的發展。基于上述的背景，本文綜合分析了造成浙江中小企業融資難的原因，包括企業自身缺陷、金融業改革不徹底、民間金融不規范及信用支持體系發展滯后；最后，本文從企業、政府及金融機構出發，提出了如何解決浙江中小企業融資難的途徑。

浙江中小企業；融資難的原因；解決途徑

1 浙江中小企業融資難的原因

1.1 從企業的角度來看

第一，浙江中小企業信息不對稱、透明度低。相比較于大企業而言，浙江中小企業關于企業的管理能力與盈利能力等信息都不會在公開媒體上披露，并且沒有信用評級機構對企業進行相應的信用等級的評定。再者，浙江中小企業之間的競爭激烈，為了爭奪更多的客戶群體，大多企業都不會公布企業目前的真實信息。甚至更有部分企業為了應付機關、機構的檢查，出具了與真實情況相差甚遠的財務報表。這樣一來，銀行無法理清這些企業的真實財務狀況，從而導致對中小企業的貸款風險難以把控，因此拒絕提供資金支持。

第二，浙江中小企業大多是家族式企業。由于浙江省早期對中小企業的支持力度低，從而形成了浙江中小企業特有的家族式企業。這種以親情、血緣為紐帶的特殊組織形式，導致企業的所有權大多掌握在一個家族的手中。據資料顯示，浙江中小企業約90%以上是由企業創立者或家族成員一同建立，包括夫妻與兄弟姐妹等。這種家族式企業的特點，嚴重阻礙了企業通過股權融資的方式。

1.2 從金融業的角度來看

第一，金融機構的改革不徹底。金融機構越來越重視信貸資金的安全性問題，而目前，這些金融機構的直接做法就是對于那些風險較大的資金貸出盡量少貸，甚至不貸。這樣一來，使浙江中小企業的融資難度難上加難。另一方面，大部分的金融機構的融資手續繁瑣、耗時耗力，大大影響了中小企業的融資積極性。再加上浙江中小企業的融資量少且頻度高，需要金融機構提供簡單而快捷的服務，但是金融機構為了安全起見，嚴格遵照規定、不懂變通地實行著老一套的完整的融資手續，這樣進一步的使浙江中小企業對金融機構的融資望而卻步。

第二，缺乏專門服務于中小企業的金融機構。在發達的國家，隨著金融業的發展，逐漸出現了業務及金融機構的細分浪潮。在這種浪潮的推動下，出現了專門服務于中小企業的金融機構。而在我國，特別是浙江省，中小企業的融資大多是國有銀行所提供的，而地方性的中小銀行與專門服務于中小企業的城鄉信用社相對比較缺乏，無法滿足浙江省260多萬家的中小企業的融資需求。

1.3 從民間金融的角度來看

大多數的浙江中小企業在創立期階段的資金來源于自有資金和民間金融，當企業發展到一定的規模后，企業以自有資金和銀行借貸為主，但民間金融仍是重要的外部資金的來源。民間金融由于其受金融管制較少、在制度上表現出很好的靈活性、較低的交易成本和信息對稱等特點，深受浙江中小企業的喜愛，滿足了其生產經營性、投資性和轉貸的融資需要。

1.4 從信用支持體系角度來看

成熟的信用支持體系能夠為中小企業提供全面的信用狀況，也能為中小企業和銀行間建立起信息的互通，即信息對稱。而目前浙江省的信用支持體系的發展十分滯后，其主要原因是金融征信體系不能覆蓋全浙江省，從而導致中小企業信用信息分散；信用信息分散管理，征信數據不完全，從而導致銀企之間信息的不對稱；征信數據封閉，沒有與評級機構形成數據的交換，從而導致中小企業信息的不透明。

2 浙江中小企業融資難的解決途徑

2.1 從企業的角度

2.2.1 管理

浙江中小企業要吸收國外發達國家的優秀管理理念，從而形成一套適用于自身企業發展的管理體系，使得企業得以合理運行并且做出的各項決策較之前更具有前瞻性。同時，那些家族式企業應淡化家族掌權的概念，應更多的引進優秀的管理人才來管理企業。這樣一來，企業周而復始的發展下去，企業的規模和實力不斷擴大，從而有更多的資金融入到企業運行當中。

2.2.2 資產建設

浙江中小企業要努力建設更好的廠房，引進優秀的固定資產用于生產，同時要注重技術的開發與創新，盡最大可能地推出深受顧客滿意的產品，提高企業的市場競爭力和品牌效應，從而降低銀行因企業的抵押品，即有形和無形資產，價值過低而不貸款給企業的可能性。

2.2.3 財務與信用制度

浙江中小企業要跟蹤與監督企業的資金運轉情況，做到盡量減少不必要的資金浪費，并且要嚴格地整頓與調整企業的財務制度，從而確保企業財務信息的真實性，這樣一來能夠更進一步的加強企業的財務管理水平。同時要對企業的財務報表等重要的指標要及時的進行公開與披露，并且有資金能力的中小企業應找來信用評級機構對企業進行信用等級的評定，從而提高企業資金運轉的透明度與企業的信用水平。

2.2 從政府的角度

2.2.1 構建與中小企業相關的法律體系

政府應更多的向國外發達國家學習與借鑒在立法基礎上支持與促進中小企業的發展，建立一套完整的中小企業法律體系。通過法律明文規定中小企業的合法地位，保證中小企業的合法權益，為中小企業的發展提供一個良好的背景。

2.2.2 組建專門服務于中小企業的金融機構

政府應根據我國的目前實際情況，由中央財政撥款或地方財政與國有銀行聯合共同撥款的方式來組建政策性金融機構，即專門服務于中小企業的金融機構。同時，在融資上要以中長期融資為主，并且建立投資性銀行，通過認購中小企業的股票與債券等形式向中小企業進行融資。通過建立這些專門服務于中小企業的金融機構，對中小企業提供稅收減免、優惠貸款等政策性貸款。

2.2.3 完善信用支持體系

政府需完善的一整套信用支持體系包括信用立法、征信系統、失信懲罰系統與信用信息加工分析系統。完善信用支持體系需要政府牽頭，獲取、協調、整合社會不同的信用資源系統，從而完成一個全國統一、資源共享的信用支持體系。同時，政府應制定科學合理的信用評級制度，對不同的中小企業的信用等級進行分類，最后形成一個完善的信用支持體系。

2.2.4 規范民間金融

政府應通過促進傳統產業的升級與轉型，建立多元化的金融機構體系與發揮政策紅利效應來減少民間的非法集資與投融資擾亂現象。另外，要建立起民間借貸登記與備案機構，通過強制的登記與備案方式能很大程度上的減少民間金融風險的爆發。在這種嚴格的監管下，既能最大效應地發揮出民間金融無可比擬的優勢，又能把風險嚴加控制在最低的程度。

2.3 從金融機構的角度

2.3.1 創新并簡化信貸業務流程

由于浙江中小企業對資金的需求是數量少、筆數多及頻率高的特點，而目前浙江地區的金融機構大多采用的評估方式是逐戶評審制度，如此一來在很大程度上增加了融資成本，導致效率過低的情況。針對中小企業這個特點，金融機構可以借鑒國外的經驗，采用信用評分制度，即利用信用征信系統來采集中小企業的信用信息，對不同信用程度的中小企業實行不同的放貸額度。同時，金融機構要注重收集企業貸款運作的數據，根據數據分析來簡化一些信貸中不必要的業務流程。

2.3.2 創新抵押品種

由于中小企業可用于抵押的資產價值低、數量少且擔保能力不足，金融機構應適當的擴大可用于抵押的物品種類，從而滿足企業規模不同的中小企業。同樣地，可以采用國外的做法，如企業可用經營過程中形成的應收賬款，企業的原材料、在產品、產成品等作為抵押品向銀行申請貸款。

2.3.3 開發新的適合中小企業的金融產品

金融機構應根據中小企業不同階段的資金需要開發不同的信貸品種，這樣一來不僅可以降低金融機構的資金風險，又可以緩解中小企業的資金不足問題。如對于那些高科技中小企業的創立期，金融機構可以與風險投資機構聯合開展中小企業創業貸款業務，并由相關的投資銀行作為擔保，進而發放貸款供高科技中小企業創立期的發展需要。

2.3.4 改革信用等級評定方法

目前，浙江省內的大部分金融機構把中小企業的企業規模和經營實力當作很高的信用等級評定的比重，而對中小企業的經營效益與業績等能反映企業未來前景的指標看的很輕，這種傳統的信用等級評定方法把很大一部分的中小企業排除在潛在融資對象的行列。因此，金融機構要改革目前的信用等級評定方法，盡可能的弱化企業規模指標的比重，從企業規模逐漸轉為企業效益上來，從而消除對中小企業的信用歧視。

[1]余向前.經濟轉型期浙江家族企業代際傳承與持續成長[J].2010(9).

[2] 陳曉紅, 吳運迪.創業與中小企業管理[M]. 北京：清華大學出版社,2009(1),176.