銀行業上市公司盈利能力持續性的影響因素

摘 要：商業銀行作為一個以盈利性質為目的的金融機構，良好的盈利能力是其健康發展的前提，它不僅能夠使銀行內部完成原始的資本積累，還能夠吸引更多的投資者進行投資。除此之外，銀行的盈利能力還在一定程度上反映著銀行抵御風險能力的大小，是銀行客戶資金安全的有力保障。可以說盈利能力是銀行發展和生存的基礎，同時，也是衡量一家銀行經營好壞的根本標準。近些年來，隨著經濟全球化的不斷發展和我國金融市場的開放，外資銀行不斷涌入中國市場，這給我國銀行業上市公司盈利性帶來了巨大沖擊，在這樣的背景之下，各大商業銀行紛紛采取措施提高其盈利能力。隨著我國第一家商業銀行的掛牌上市，其他商業銀行也都紛紛參與到上市融資的發展大潮中。因此，本文從銀行業上市公司盈利能力概述入手，結合銀行業上市公司盈利狀況，從五個方面分析影響銀行業上市公司盈利能力持續性的因素，最后提出關于銀行業上市公司盈利能力持續性的四點建議。

關鍵詞：銀行業上市公司；盈利能力；持續性；影響因素

銀行業公司的成功上市，不僅有利于銀行業上市公司擴充資本規模，也能在另一個層面極大的提升銀行的盈利能力，但與國際上大型商業銀行相比較，其盈利性仍然存在較大差距。另外，受到我國利率市場化步伐逐步加快等因素的影響，使得我國銀行業上市公司傳統盈利模式受到極大沖擊，這就要求每一個銀行業上市公司都必須要加快轉變經營模式，提高盈利能力。本文的研究目的就是通過對銀行業上市公司盈利能力持續性影響因素的分析，提出提高其盈利能力持續性的對策建議，這不僅有利于各銀行業上市公司找出制約其發展的深層次原因，分析其在行業競爭中的劣勢和優勢，還有利于制定相應的發展策略來應對日益激烈的行業競爭，對于促進銀行業上市公司的發展具有重要的意義。

一、銀行業上市公司盈利能力概述

銀行的盈利能力是銀行生存和發展的基礎，是在激烈的市場競爭中立于不敗之地的關鍵所在。盈利的本意是賺取更多的財物或是獲得更高的收益。銀行業在經營活動中的管理目標就是實現利潤的最大化，從而實現社會生產資源的再分配。銀行業上市公司要想獲取更高的利潤，就要在保證客戶存款安全的前提之下，增強其盈利能力從而來吸引更多的、新的投資者，為銀行的融資提供更多的途徑。同時，為了實現利潤的最大化，要盡其所能的降低資金成本，樹立民眾和股民對于銀行的信心，從而保證銀行業上市公司盈利能力的持續健康發展。

二、銀行業上市公司盈利狀況

在分析銀行的盈利狀況的時候，一般可以從資本的收益率、資產的收益率、凈利潤的增長率等方面的綜合指標來衡量一家銀行的營業水平，以及可以通過成本與收入之間的比率來分析其對于成本的管控能力。綜合我國上市銀行的整體盈利狀況，從凈利潤的總額來看上市銀行的平均凈利潤確實是逐年增加，但是對于凈利潤的增長率來說，卻是在逐漸遞減中。從資產收益率和資本收益率來看，銀行的資產收益率均保持在一個穩定的增長水平上，平均資本收益率也是在逐年遞增。從成本收入占比上來看，有升有降，基本保持在穩定水平。從整體情況來看，我國銀行業上市公司的盈利能力還是比較強的。

三、影響銀行業上市公司盈利能力持續性的因素

（一）信用風險

作為銀行業來說，最主要的風險就是信用風險，信用風險的大小反映著一個銀行整體資產的質量。如果一家銀行信用風險小、不良貸款少、投資收益高，那么則說明這家銀行的資產質量較好，相反來說，如果一家銀行擁有大量的不良資產，信用風險大，則說明這家銀行資產質量較差。眾所周知高風險帶來高回報，投資風險系數高帶來的投資回報自然就會較高，投資風險較低、質量較好的資產預期回報自然就會比較低一些。

（二）營運效率

衡量一個銀行的營運效率通常是以業務和管理費用的比率來進行的，然而，銀行的營運效率能從根本上體現出一個銀行對于成本控制的能力，它與銀行業上市公司的盈利能力具有十分重要的關系。通常情況之下，這個比率如果較低，那么就說明銀行在經營管理過程中營運成本支出較少，這將會有助于提高銀行的盈利水平。但是從另外一個方面來看，隨著銀行業務的不斷創新和發展，可能需要投入較多的人、財、物力以及更高的管理成本，在這樣的情況之下，雖然銀行的營運成本比較高，但反而會增加銀行的盈利能力。

（三）流動狀況

適當的銀行流動性，能夠有助于抵御外界不良因素對于銀行所造成的負面沖擊。在還不太完善的資本市場上，如果銀行的流動性越好，那么在資金籌集過程中所面臨的成本投入就會越少，從而使得銀行能夠獲取較高的盈利收入。但是較高的流動資產將會減少銀行的對外貸款資金，也會對銀行的盈利能力造成影響。因此，作為銀行應該保持資金的適度流動以此來提高其盈利能力。

（四）宏觀經濟

宏觀經濟的整體發展水平與銀行業上市公司的盈利能力有著密切的關系。銀行作為資金供需雙方的中介服務機構，銀行貸款的質量直接關乎企業的經濟收益，而企業生產經營的好壞也會直接影響經濟形式的發展。當宏觀經濟增長的時候，企業對投資的愿望就會十分強烈，對于資金的需求也就會增加，通過銀行進行融資的資金也就會增加，相應的就會帶動銀行利息收入的增加。相反，如果宏觀經濟出現下滑趨勢時，企業對于資金的需求就會下降，那么對于風險敏感的投資者就會減少投資。

（五）業務構成

根據銀行業務的不同，可以將銀行業上市公司的業務分為以貸款業務為主要收入的利息業務和以中間業務為主要收入的非利息業務。銀行獲得利息的多少取決于銀行的貸款利息業務收入和存款的利息收入，雖然，目前利息收入占據銀行業利息收入的絕大部分，但是整體經濟的是否景氣以及利率市場化的推進程度都會影響到銀行傳統業務的發展。而中間業務憑借其運營成本低、產品多樣的特點正在逐步擴大銀行在營業收入中的份額，對銀行業上市公司的盈利能力貢獻也在逐步加大。

四、提高銀行業上市公司盈利能力持續性的建議

（一）完善信用體系

通過推動利率市場化來不斷完善信用體系的建立，市場供求雙方決定著利率市場化的水平，而利率市場化的過程就是注重于金融機構要不斷增強自身對于利率的定價能力。在政府主導下的信用體系定價模式必然會造成資源的錯配，使得信用定價體系和評價機制形同虛設。因此，推動利率市場化改革，完善信用體系，有利于銀行業上市公司轉變其盈利的模式，實現可持續的盈利增長。

（二）發展中間業務

通過大力發展中間業務，來實現非利息收入的增長，是就目前來說我國銀行業上市公司獲得利潤的主要來源。雖然，我國上市銀行的中間業務水平較國際大型上市銀行還存在很大差距，但是，通過相關的數據分析可以看出，我國上市銀行的中間業務還是有所發展，并且，非利息收入也在逐年增加，這充分說明銀行業越來越重視中間業務的發展。隨著傭金和手續費占比的不斷提高，上市銀行的盈利能力也在逐步提高當中。我國的上市銀行應該通過提高自身的綜合競爭能力來積極開發具有自身特色的核心競爭產品，多渠道發展中間業務。

（三）提高品牌效應

通過相關的統計不難發現，我國主要的大型商業銀行資本規模雖然能夠在某些方面力壓國際大銀行，排名全球第一，但是，我國的這些大型銀行過度依賴國內市場，在國際市場的份額占比較低。雖然，在過去幾年，中國銀行的國際步伐不斷加快，市場占比從無到有，但是與歐美發達國家相比還存在巨大差距。因此，對于中國的上市銀行來說，要想拓寬海外是市場，增強其在全球的金融服務水平，必須要提高自身的品牌效應，增強國際影響力，從而提升國際競爭實力，

（四）實現服務轉型

就目前銀行業上市公司的整體經營狀況來看，應該從推進銀行角色轉變上入手，從推進資金供應方向金融服務商的角色上進行轉變，由傳統的經營模式向多元化的方向上發展。具體來說就是要使上市銀行的業務能夠從產品結構、業務結構和資源配置等方面實現革命性的發展，從而確保客戶、資金、收益、負債等得到全面優化，從而拓展新的盈利渠道和來源，實現經營和服務的轉型發展。

五、結語

銀行業上市公司的盈利能力和影響因素是當下一個十分敏感的話題，在國際金融危機的深刻影響之下，有些上市銀行的價值被低估，在這樣的情況之下，如何正確的評判上市銀行的盈利能力以及尋找影響因素，發現提升銀行業上市公司盈利能力的途徑，具有很重要的現實意義。基于以上的分析，本文認為銀行業上市公司應該從以上幾個方面入手進行改革，提高其盈利能力的持續性，希望本文的論述能夠為相關的決策人員提供一定可供借鑒的參考信息。

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