股價與公司內部因素相關性分析

白皓 侯穎 蔡宇輝

華北理工大學

股價與公司內部因素相關性分析

白皓 侯穎 蔡宇輝

華北理工大學

隨著經濟的發展，股市已成為經濟的晴雨表。該文運用到統計學的相關性分析知識，利用 SPSS 軟件對滬深股市各20只股票價格及其公司財務狀況進行相關性分析，定量說明股票與選定因素之間的相關性關系。說明股價受多種因素的影響，且現行股市中存在公司資產虛高、營業利潤分配不合理等現象。

SPSS 相關性分析 股票投資 股價

一、調查信息

通過查找獲取中國的上海證券市場汽車配飾業20家上市公司和深圳證券市場家電制造業20家上市公司的股票價格，總營業收入，總資產，總成本。（注：數據均來源于網頁網易財經。為2017年11月1日開盤股票價格及2017年三季度報表信息，此處將不列出數據。）

二、相關性研究

（一）設立假設

1.汽車配飾行業

H0：汽車配飾行業公司股票價格與企業總營業收入之間不存在相關關系；H1：汽車配飾行業公司股票價格與企業總營業收入之間存在相關關系。H0：汽車配飾行業公司股票價格與企業總資產之間不存在相關關系；H1：汽車配飾行業公司股票價格與企業總資產之間存在相關關系。H0：汽車配飾行業公司股票價格與企業總成本之間不存在相關關系；H1：汽車配飾行業公司股票價格與企業總成本之間存在相關關系。

2.家電制造行業

H0：家電制造行業公司股票價格與企業總營業收入之間不存在相關關系；H1：家電制造行業公司股票價格與企業總營業收入之間存在相關關系。H0：家電制造行業公司股票價格與企業總資產之間不存在相關關系；H1：家電制造行業公司股票價格與企業總資產之間存在相關關系。H0：家電制造行業公司股票價格與企業總成本之間不存在相關關系；H1：家電制造行業公司股票價格與企業總成本之間存在相關關系。

（二）描述統計

基于查找的數據，用SPSS進行分布分析，判斷兩個行業所選公司的股票價格分布是否為正態分布。

表1

表2

表1中上證汽車配飾行業的20家公司的股票價格的偏度系數S=0.923＜1,峰度系數K=0.083＜1,可認為此數據呈正態分布。表2中深證電器制造行業的20家公司的股票價格的偏度系數S=0.994＜1,峰度系數K=0.694＜1,可認為此數據呈正態分布。

（三）描述散點圖

（四）相關系數

通過散點圖確定“總營業收入”“總資產”“總成本”與“股價”之間可能存在線性關系，所以，可計算兩者間的Spearman相關系數來檢驗它們之間的線性關系是否顯著。

表3

從相關系數表（表3）可以看到股價與總營業收入兩個變量之間的Spearman相關系數為-0.035，其雙尾顯著水平Sig.= 0.830＞0.01，在1%顯著性水平下兩個變量之間的線性關系不顯著；股價與總資產兩個變量之間的Spearman相關系數為-0.121，其雙尾顯著水平Sig.= 0.456＞0.01，在1%顯著性水平下兩個變量之間的線性關系不顯著；股價與總成本兩個變量之間的Spearman相關系數為-0.058，其雙尾顯著水平Sig.= 0.723＞0.01，在1%顯著性水平下兩個變量之間的線性關系不顯著。

（五）結論

根據統計分析結果，該題設立的假設均接受Ho，拒絕H1。即股票價格與總營業收入、總資本、總成本沒有必然聯系。一般來說股票價格應該與每股資產呈正相關的關系，但影響股價的因素很多，比如說資產的盈利狀況，公司的發展前景，公司所處的行業與匯率、利率的關系都很重要。且現行股市中存在公司資產虛高、營業利潤分配不合理等現象。所以投資者應全面考慮各方面因素做出投資決策。

[1]盧紋岱.SPSS統計分析[M].北京:電子工業出版社,2010:4.

[2]王伏虎.SPSS在社會經濟分析中的應用[M].合肥:中國科學技術大學出版社,2009:8.

[5]葛毅.基于個股相關性的中國股市網絡結構分析[D].上海:上海交通大學，2009.

白皓（1996-），女，河北唐山人，華北理工大學本科在讀學生，研究方向：經濟學；侯穎（1997-），女，河北滄州人，華北理工大學本科在讀學生，研究方向：經濟統計學；蔡宇輝（1997-），男，山西呂梁人，華北理工大學本科在讀學生，研究方向：金融學。