上市公司搶灘新零售

2018年新零售行業最大的開年新聞莫過于“阿里巴巴極有可能以95億美元的巨資收購餓了么全部股份”，消息一出，行業內外熱鬧無比。在新零售戰場上，互聯網巨頭們不斷跑馬圈地，尤其是阿里、騰訊更是在零售領域內布局連連。

新零售助力消費升級

2018年，除夕春晚，淘寶服務器再次崩潰。

這讓人難以想象，要知道阿里巴巴的服務器在近幾年的“雙11”中表現優秀，能頂住幾秒鐘內涌入幾億人，上千萬店鋪同時被瀏覽。

在這背后可以看出，目前在春節期間，零售業電商扮演了非常重要的角色。根據國家郵政局最新數據顯示，狗年春節長假（大年三十到正月初六）期間，全國快遞企業累計完成業務量6822萬件（此數據不包含天貓超市落地配的業務量），比去年春節的1375萬件增加近4倍。

究其原因，在這個“新零售”春節中，由于電商平臺的改變，消費者對囤積年貨的意識逐漸降低，在春節期間還可以持續消費。

2018年春節期間，菜鳥平臺主要為天貓超市、家電、家居以及天貓國際等平臺類目提供“商品照常買、物流照常送”的不打烊服務；京東物流則進入“春節也送貨”的運營模式，京東物流將覆蓋全國近300個城市、上千個核心區縣，支撐了消費者在春節采購年貨時的絕大部分購物需求；蘇寧、網易等電商平臺在春季期間也持續送貨；來自順豐的大數據顯示，今年春節期間的消費趨勢為年節禮品從本地采購向全國采購擴展，從預包裝類特產向產地直采的生鮮水果類延伸，禮品寄遞流向從北上廣深等一線城市為主向二、三線城市輻射。

國家郵政局稱，多家快遞企業堅持春節“不打烊”，持續為消費者提供便捷的快遞服務。盡管今年春節期間業務量暴增，但72小時妥投率高于去年。

數據顯示，春節包裹量最大的前十個城市分別是：上海、北京、杭州、廣州、深圳、天津、蘇州、成都、南京、武漢。

巨頭接連布局新零售

自2016年云棲大會上馬云首次提出“新零售”概念以來，新零售成為互聯網發展的熱點，2017年更呈爆發式發展，各種新的零售創新層出不窮，也引起了國家對新零售發展的重視。國務院辦公廳發布的《關于推動實體零售創新轉型的意見》更是將“新零售”定義為未來國家的發展方向。新零售的發展已經證明，它既不是傳統的零售店鋪，也不是泛泛的網店，而是與實體經濟高度融合，相互促進的發展新模式。

正如馬云所說，新零售是一種中國模式，是對全球商業發展的貢獻，需要全社會的力量來推動和實現。

2018年伊始，互聯網巨頭騰訊便動作不斷。

1月23日，家樂福宣布，騰訊、永輝、家樂福中國達成潛在投資意向，同時家樂福與騰訊簽訂戰略合作協議，三方將協作共贏，在供應鏈整合、科技應用和業務賦能等方面進一步展開合作。

1月29日，騰訊作為主發起方，聯合京東、蘇寧、融創，以340億元收購萬達商業香港H股退市時引入的投資人持有的約14%的股份，其中騰訊投資100億元，持股比例為4.12%。

同日，在年前已協議受讓永輝超市5%的股份的基礎上，騰訊再度加碼，出資1.875億元增資永輝超市旗下永輝云創（運營永輝超級物種主要載體），持股比例達到15%，并躋身第二大股東。

1月30日，騰訊又宣布，戰略投資男裝品牌海瀾之家，受讓海瀾之家5%的股權，并與海瀾之家合資設立產業投資基金。

2月23日，騰訊再度聯手京東入股商業連鎖品牌步步高，騰訊以8.87億元代價獲得步步高6%的股權，京東則以7.39億元價格拿下步步高5%的股權。

需要注意的是，雖然開年以來動作頻繁且迅速，但騰訊殺入線下的步伐實際上已稱得上是遲來一步，早在騰訊之前，阿里就已積極布局線下發展新零售。

據地產K線了解，阿里在新零售方面的布局是從2014年入股銀泰開始的，到2015年，阿里又宣布與蘇寧牽手，2016年“新零售”戰略提出之后，阿里布局開始明顯加速，典型事件包括戰略入股線下零售企業三江購物、百聯集團、聯華超市、新華都、商超巨頭高鑫零售，并積極發展新興業務如盒馬鮮生、零售通、淘咖啡無人便利店等。

哪些上市公司已上車

據《理財》雜志記者梳理，阿里陣營的上市公司有新華都、三江購物、百聯股份等。

阿里（包括一致行動人）入股新華都10%后，首個外在展現“作品”——福州盒馬鮮生店正式開業。

新大洲A董事長王磊在網上投資者說明會上表示，公司已經通過將產品銷售到盒馬鮮生，下一步公司計劃在新零售渠道方面加大力度和投入，積極探索與新零售渠道進行各方面的合作。

百聯股份在新零售領域不斷探索。2017年在上海開設的第一家RISO系食家，融合“超市+餐飲+書籍+音樂”的業態；2018年將繼續面向線上線下全客群提供全渠道、全品類、全時段、全體驗的新型零售模式。

騰訊陣營的上市公司有永輝超市、海瀾之家等。

其中，永輝超市年報數據顯示，2017年實現營收583.95億元，同比增長18.61%；歸母公司凈利潤約18.01億元，同比增長約45%；海瀾之家公告，公司擬以10.48元/股的價格轉讓23854.96萬股，占總股本的5.31%。

京東投資的公司有步步高等。

2月23日步步高發布公告稱，已經接到公司股東通知，向騰訊、京東轉讓公司股份，股票復牌。

步步高董事長王填近年大力提倡“線上線下再平衡”。公司公告稱，此舉將為顧客全生命周期提供更有價值的線上線下一體化服務，在生產要素數字化與互聯網化的基礎上，實現新價值創造與盈利模式轉型。

從市場表現來看，《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，新零售板塊在已開展新零售業務布局的47只成份股中，南寧百貨、天虹股份、三江購物等3只個股表現不俗，其間累計上漲逾6%，包括友好集團、家家悅、紅旗連鎖等在內的11只個股緊隨其后，其間累計漲幅均在2%以上，此外，還有24只個股也均實現不同程度上漲，上漲個股總數在板塊中占比逾八成。

業績方面，截至目前，共有24家新零售行業上市公司披露了2017年年報業績預告，其中20家公司報告期內業績預喜。

對于零售板塊未來投資機會，分析人士指出，隨著新零售變革加速，線上線下雙渠道發展格局逐漸明朗，建議關注以下兩方面：一是線上巨頭阿里、騰訊等在新零售領域進一步跑馬圈地，繼續并購實體零售企業，同時瞄準社區小店進行布局；二是線下龍頭如永輝超市、銀泰百貨等積極跟進，不斷創新運營模式，從精品化、場景化、個性化等多角度切入新零售，實現傳統購物形式的轉型升級。（特別提示：以上分析僅供參考，據此入市，風險自擔。）