淺議金融負債和權益工具區分的意義及方法

【摘 要】自改革開放以來我國的經濟發展取得了舉世矚目的成就，金融市場充滿活力，越來越多的創新資本工具出現在公眾的視野中，為我國實體經濟的發展，提供了靈活的資金供應渠道。但隨著各種創新資本工具的相繼推出，給政府監管帶來了嚴峻的挑戰。同時企業如何劃分及處理這些金融資產也時常困擾著企業的財務人員。為此財政部于2014年3月17日下發了《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》，2014年6月20日，又重新修訂了企業會計準則第37號-金融工具列報。

本文介紹了金融負債和權益工具區分的意義和原則，通過舉例說明區分的具體方法，希望能對廣大財務人員有所幫助。

【關鍵詞】金融工具；金融負債；權益工具

一、金融負債和權益工具區分的意義

首先，金融負債按公允價值與攤余成本計量，而權益工具并不確認公允價值變動損益，正確劃分金融負債與權益工具對于金融工具的確認、計量、記錄和報告至關重要。其次，正確劃分金融負債與權益工具，不僅有利于確定企業的凈收益，而且有利于財務杠桿比率和其他財務指標的正確計算，進而影響企業的財務目標；最后，金融負債與權益工具的劃分結果可能對企業資本結構帶來影響，進而對企業的融資政策和投資決策產生影響，即影響到企業金融產品的發行方式和發行效果，資本結構的不同也會左右企業對于最佳籌資組合的決策。

二、金融負債和權益工具區分的原則

財政部文件中關于金融負債和和權益工具的定義如下。

金融負債，是指企業符合下列條件之一的負債：

1.向其他方交付現金或其他金融資產的合同義務；

2.在潛在不利條件下，與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務；

3.將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具合同，且企業根據該合同將交付可變數量的自身權益工具；

4.將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具合同，但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外。

權益工具，是指能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中剩余權益的合同。同時滿足下列條件的，發行方應當將發行的金融工具分類為權益工具：

1.該金融工具不包括交付現金或其他金融資產給其他方，或在潛在不利條件下與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務；

2.將來須用或可用企業自身權益工具結算該金融工具的，如該金融工具為非衍生工具，不包括交付可變數量的自身權益工具進行結算的合同義務；如為衍生工具，企業只能通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產結算該金融工具。

上述對金融負債和權益工具的描述看起來晦澀難懂，但我們如果從其本質來看，就會更容易理解：金融負債本質上就是公司的一種負債，是預期經濟利益的流出，企業價值變化不會影響負債的結算金額；權益工具是指能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中剩余權益的合同，是對企業所擁有的權益，享有企業價值變化帶來的收益或損失。

我們可以從以下兩個方面去判斷：

1.是否存在無條件避免交付現金或其他金融資產的合同義務。

如果企業不能無條件的避免交付現金或其他金融資產，則該合同義務屬于金融負債的定義。無論什么樣的情況發生，即使是在潛在不利于公司利益的情況下也必須向其他方交付現金或其他金融資產。

如果企業能夠無條件的避免交付現金或其他金融資產，則是權益工具。假設合同條款上寫有可能向其他方交付金融資產，但企業可以避免交付，即企業有辦法避免交付現金或其他金融資產，那就是權益工具。

2.如果需要通過自身權益工具結算。

首先看交付的權益工具是作為現金或其他金融資產的替代品，還是為了使該工具持有方享有在扣除所有負債后的資產中的剩余權益。如果交付的自身權益工具僅僅是原本需要交付現金或其他金融資產的替代品，那就是負債；如果交付的自身權益工具是為了持有方享有權益，那就是權益工具。

其次看需要通過自身權益工具結算的情形下，如果企業價值發生變化，持有人是否享有企業價值變動帶來的收益或損失。如果持有人享有企業價值變化的收益或損失，則是權益工具，如果不享有則是金融負債。

三、舉例說明金融負債和權益工具的區分

案例1. 假設企業發行優先股，如果合同中規定持有人有權要求企業贖回，那么當出現對企業不利的情況時，持股人為了避免自身損失一定會要求企業贖回的，此情況就屬于“在潛在不利于公司利益的情況下也必須向其他方交付現金或其他金融資產”，應確定為金融負債。

案例2. 接上例，如果合同中規定企業有贖回選擇權，那就屬于“企業能夠無條件的避免交付現金或其他金融資產”，則應確定為權益工具。

案例3. 假設公司與某高管簽訂合同，承諾3年后給予10萬股股票。現在的股價是每股10元。這個10萬股的數量是固定的，3年后的股價如果發生變動，無論是漲是跌，企業都將支付10萬股。該股權的持有人（高管）享有股價變動的收益，所以企業應將確認為權益工具。

案例4.接上例，假設是另外一種情況，公司承諾3年后給予該高管價值100萬元的股票。假設3年后的股價上漲為每股20元，則公司應該支付的股數為100/20=5萬股。公司承擔的義務是固定的100萬元，股權的持有人（高管）沒有享有股價變動帶來的收益，所以企業應確認為負債。

案例5. 假設企業與對方簽訂合同，3年后必須回購自身10萬股的股票，且約定了回購價格為每股10元。無論3年后股價上漲還是下跌，企業都要支付100萬元（10元*10萬股）。該合同一旦簽訂，股票持有人不再享有股價變動帶來的收益或損失，所以企業應將該合同確認為負債。

通過以上論述及案例分析，筆者認為金融負債和權益工具區分的關鍵是要看清實質，不能簡單的看其名稱或表現形式。要深入理解和分析金融工具合同條款的實質內容才能正確區分金融負債和權益工具。

（美商宏鷹國際貨運（上海）有限公司青島分公司，山東 青島 266000）

參考文獻：

[1]財政部.金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定[OL].財政部網站，2014.

[2]李榮林.金融工具會計[M].上海財經大學出版社，2003.

[3]于長春，等.新企業會計準則講解與實務[M].立信會計出版社，2007.

作者簡介：徐順，美商宏鷹國際貨運（上海）有限公司青島分公司財務負責人，2000年畢業于山東經濟學院，2002年通過CPA，2006年通過CIA。長期從事企業財務管理工作，主持修訂本單位財務管理制度，負責財務考核監督等工作。endprint